- 효성중공업, 이번 주 주가 100만 원 돌파하며 K-증시 위상 상승 대표 종목으로 부상 - 오는 8월 MSCI 코리아 지수 정기 변경에서 5개 종목 편입 전망, 효성중공업 포함 예상 - 효성중공업, 올해 초 40만 원에서 최근 108만 원까지 상승하며 황제주 등극 - 증권가, 효성중공업의 MSCI 지수 편입 시 2030억 원의 패시브 자금 추가 유입 예상 - AI 데이터센터로 인한 전력 수요 증가로 효성중공업의 수주 잔고 증가 - 미국 내 국산 고압 변압기 비중 22%로 증가하며 한국 기업의 우호적 환경 조성 - 효성중공업, 미국 멤피스 공장 생산 능력 내년 말까지 2배 수준으로 향상 계획 - 효성중공업, 2분기 매출 1조 4천억 원, 영업이익 1365억 원으로 작년 대비 116% 증가 예상 - 증권가, 효성중공업의 목표 주가 122만 원 제시, 현재 수주 잔액 10조 원으로 3년 치 일감 확보

- H20 중국 판매 재개 시, 삼성전자와 SK하이닉스 모두 수혜를 볼 것으로 예상됨.
- 단기적으로는 SK하이닉스의 HBM3가 탑재될 수 있으나, 장기적으로는 삼성전자가 유리하다는 분석.
- SK하이닉스는 HBM3E 생산에 집중하고 있으며, 마이크론은 HBM을 공급하지 않아 삼성전자가 대체할 가능성 높음.
- 중국의 AI 칩 수요 증가로 내년 HBM 수요도 예상보다 증가할 것으로 전망.
- 삼성전자는 HBM 선 생산 후 판매 전략으로 재고 문제 해결 기대.
- 젠슨 황의 RTX 프로 중국 전용 그래픽 카드에는 GDDR7이 탑재되며, 삼성전자가 독점 공급할 것으로 예상.
- AMD의 AI 칩인 MI308에는 삼성전자의 HBM이 들어가며, 두 회사는 밀접한 관계를 맺고 있음.

- 엔비디아, H20 반도체 중국 재판매 예정 소식에 삼성전자 주가 연중 최고치 기록 - 엔비디아 젠슨 황 CEO, 중국 국제 공급망 박람회서 기조연설...중국어로 진행하며 중국 시장 중요성 강조 - 젠슨 황, 텐센트, 샤오미, 알리바바 등 중국 기업들의 AI 개발 높게 평가 - 미국 정부, H20 수출 규제 승인 시사...중국과의 희토류 합의 일환으로 보여 - H20 수출 재개 시 중국 시장 중심으로 AI 수요 증가 전망

- 에코플라스틱: 6월 2일 정부 정책 과제인 탈플라스틱 관련주로 추천, 차량 경량화 관련주로도 주목, 자동차 업황 회복 시 추가 상승 기대 - 에이치브이엠 : 6월 23일 드론 관련주로 추천, 신고가 경신중이며 금일까지 약 22% 상승, 긍정적 관점 유지 - 나무가 : 폴더블 플래그십 모델의 초감각 카메라 및 3D 센싱 카메라 기술 보유, 삼성 로봇 청소기에 납품 이력 있음, 삼성의 자율주행 및 로봇 시장 확대시 재평가 기대, 1차 목표가 1만 2900원, 손절가 1만 650원 제시

- 코스피 지수는 0.7% 하락한 3192 포인트, 코스닥은 0.03% 하락 중이며 오후 장에서는 상승 반전 가능성 있음. - 화장품주는 강세로 출발했으나 차익 실현 물량이 쏟아지며 대부분 하락 중임. 특히 달바글로벌은 상장 후 두 달 동안 100% 가량 올랐으나 금일 9% 하락함. 한국화장품도 마찬가지로 22% 까지 올랐다가 현재 9% 상승중임. - 트럼프 대통령이 필라델리아에서 열린 AI 혁신 서밋에서 920억 달러, 원화로는 127조 원 규모의 민간 투자 계획을 밝힘. 그 중 560억 달러는 전력 인프라에, 360억 달러는 데이터 센터 프로젝트에 배정됨. 이로 인해 미국의 전력 관리 회사인 이튼과 엔비디아의 협력 소식에 이튼의 전력 설비 주요 제품을 납품하는 제일일렉트릭이 수혜 기대를 받으며 오후 장에서 16% 대 강세 흐름을 보이고 있음.

- 중국은 희토류를 포함한 전략 광물의 7%를 생산하고, 이를 토대로 한 중간 제품을 90% 이상 생산함. - 한국은 대부분의 희토류를 중국에서 수입하므로, 중국의 수출 중단 시 국내 제조업체들이 타격을 입을 것으로 예상됨. - 미국과 서방 측은 중국의 희토류 위협에 대응하여 공급망 확보를 위해 노력 중이며, 이에 따라 서방 측의 공급이 빠르게 늘어날 가능성이 있음. - 다만, 서방 측의 공급이 늘어날 때까지 국내 업체들은 큰 고통을 받을 것으로 예상됨.

- 미국 하원에서 크립토 법안인 클래리티 법안, CBDC 감시 및 국가 방지 법안, 지니어스 법안을 통과시키려 했으나 무산됨 - 트럼프 대통령이 다시 추진하겠다고 밝혀 해당 법안들은 완전히 소멸된 이슈가 아님 - 이로 인해 코인 관련주의 주가 변동성이 당분간 확대될 것으로 예상 - 현재 관련주들은 테마성 이슈에 따라 움직이고 있어 투자 전략을 세우기 어려운 상황 - 그러므로 철저하게 트레이딩 관점으로 접근하는 전략이 바람직함 - 중장기적으로는 정책적인 뒷받침이 이루어지면서 국내 스테이블코인 시장이 열릴 것으로 예상되며, 이에 따라 옥석 가리기가 필요해질 것 - 따라서 시장에서 향후 생태계가 어떻게 조성되는지 확인한 후, 실질적인 성과와 수혜가 기대되는 종목에 중장기적 시각에서 접근하는 전략이 바람직함

- 오리온, 6월 실적 전년 동기 대비 성장했으나 전월 대비 역성장으로 주가 하락 - 2분기 전체로도 국내 5%, 중국 3%, 베트남 4%, 러시아 64% 등 전 지역에서 고른 성장세 시현 - 이익 부분에서 원가 부담으로 전년 대비 소폭 감소하였으나 무난한 실적 평가 - 7월부터 내수 소비시장 활성화 및 글로벌 시장에서의 성장 기대 - 현재 주가 밸류에이션 부담스럽지 않아 주가 하락 시 매수 기회로 활용 가능성 높음

- MSCI 정기 변경을 앞두고 있으며, 이를 노린 이벤트 드리븐 전략이 주목받고 있음. - 한화투자증권에서는 LIG넥스원, 두산, 효성중공업, 현대건설, HD현대마린솔루션이 편입 가능 후보로 꼽고 있음. - 실제로 리밸런싱 60거래일 전부터 편입 종목군의 주가는 상승하고, 편출 종목은 하락함. - 이번 분기 리뷰는 한국 시간으로 8월 8일 오전에 발표 예정이며, 실제 펀드들의 포트폴리오 변경은 8월 26일 종가 기준으로 진행됨. - 반도체 이슈로는 미국의 엔비디아가 중국에 H20칩 수출을 허가했으며, 이는 중국의 희토류 자석 수출 재개와 관련있음. - 이로 인해 엔비디아, 삼성전자, SK하이닉스 등 관련 기업에게 긍정적인 영향이 예상됨.

- 롯데관광개발은 제주도 내 드림타워의 실질적인 주인으로, 하얏트 호텔을 운영하고 있음.
- 최근 제주도 입국자 수가 1분기 대비 두 배 가까이 증가하면서 수혜주로 기대됨.
- 과거 코로나 시기에 투자했던 부분이 기저효과로 작용할 가능성이 높음.
- 카지노도 보유하고 있으며, 중국인들이 선호하는 빨간색 인테리어로 주목받고 있음.
- 매수가는 1만 8400원, 목표가는 2만 3000원, 손절가는 1만 7000원으로 설정함.
- 수급이 좋고, 뉴스를 내포할 가능성이 높아 주식 투자 시 고려할 만함.

- 삼성전자와 SK하이닉스의 격차가 계속해서 축소되는 상황에서, 엔비디아의 HBM 공급 소식이 삼성전자 주가를 끌어올릴 수 있을 것으로 예상됨. - 주도주가 바뀔 가능성이 있으며, 특히 관세 협상에 의해 눌려 있는 주식들이 주목받을 것으로 전망됨. - 비트코인은 이미 중요한 대체투자자산으로 자리 잡았으며, 글로벌 유동성이 계속 늘어나는 상황에서 꾸준한 수익률을 보일 것으로 예상됨. 또한, 나스닥과 비슷한 궤적으로 움직이는 것으로 분석됨. - 현시점에서는 한 타임 쉬며, 수익이 난 종목은 일정 부분 차익 실현하고, 8월 초 관세 협상이 마무리될 때까지 지켜보는 것이 좋은 투자전략으로 제안됨.

- 미국의 재정적자가 2034년까지 최소 2조 달러 이상 늘어날 것으로 예상되며, 이에 따라 국채 발행량이 증가하여 시장 이자율이 상승하고, 다시 재정적자가 증가하는 악순환이 우려됨 - 미국에 수출하는 업체들이 관세 타격에 대비하여 품목 변경, 기업 변경, 수입선 변경 등의 조치를 취하고 있으며, 당초 예상보다 많은 재고가 축적되어 관세발 인플레이션이 지연되고 있음 - 8월 1일에 주요국 14개 국가 중 10개 국가가 협정이 타결될 것으로 예상되며, 중국도 8월 12일 전후로 타결될 가능성이 높음 - 트럼프 대통령의 감세 법안이 미국 경제를 성장시킬 것으로 기대되지만, 중국을 비롯한 글로벌 각국은 재정을 풀면서 부양에 나서고 있어 미국과의 정책 차이가 어떤 현상으로 나타날지 주목됨 - 미국 경제는 올해 관세 스트레스를 넘어가면 내년부터는 매크로적으로 매우 긍정적인 요인이 많을 것으로 예상되며, 전 세계 경제가 과잉 유동성, 재정통화정책에 따른 물가와 금리 상승 대신 명목 경제성장률은 나쁘지 않은 새로운 변화 국면으로 들어가고 있음

- 주식 비중 90%, 현금 비중 10%로 가져옴
- 전력기기 40%, 화장품 및 피부미용 35%, 바이오 25% 비중으로 설정
- 화장품주는 6월 수출 데이터 호조로 하반기까지 목표주가 상향 가능성 있음
- 특히 에이피알은 대장주로 주목할 만하며, 아마존 프라임데이에서도 좋은 성적을 거둠
- 제약바이오주는 상대적으로 주가 상승이 미미했으나, 유동성 공급으로 알테오젠 등 일부 종목이 신고가를 찍음
- 하반기에는 바이오 업종의 비중을 늘리는 것이 좋을 것으로 판단

- 전력기기 관련주인 HD현대일렉트릭은 효성중공업보다 시총은 높을 수 있으나 CAPEX 투자 증가와 높은 영업이익률로 한 단계 레벨업이 기대됨. - 바이오 종목 중에서는 알테오젠이 금리 이슈에도 불구하고 상승세를 보임으로써 바이오 종목 전반의 수급 상승이 기대됨. - 2차 전지 관련주는 매물이 많아 장기적으로는 불확실하나 최근 탄산리튬 가격 상승 및 순환매 사이클을 고려하면 단기적으로 상승 여력이 있음. 특히 POSCO 홀딩스와 에코프로비엠 등 대표 종목들은 한 번 더 크게 뛸 가능성이 있음.

- 6월 CPI가 전월 대비 상승세를 보인 가운데, 트럼프발 관세 영향이 확인됨
- 가전, 가구 등 소비재 수입이 많은 품목이 대체로 오름세를 보였으며, 근원물가도 전월 대비 0.1% 포인트 상승함
- 시장에서는 금리 인하 기대감이 낮아지고 있으며, 주요 IB 열 곳 중 일곱 곳은 연내 한 차례 금리 인하를 예상함
- 7월 인하 가능성은 사라졌으며, 9월 인하도 확률이 낮아지는 모습을 보임
- 연내 9월과 12월 두 번의 금리 인하 가능성이 있으나, 최종 기준금리는 상단 기준으로 3.5로 전망되며, 이는 25bp씩 네 번 인하한 수준임
- 11월, 12월 정도부터는 물가가 상승할 가능성이 있으며, 특히 자동차 같은 경우는 2026년 새 제품이 출시되면서 가격 인상이 예상됨
- 이로 인해 내년도 물가가 근원 CPI 기준으로 3.5% 정도 오를 것으로 보여, 연준이 금리를 3.5 이하로 내리기는 어려울 것으로 판단됨

- 트럼프 행정부 2기 출범 후 6개월 동안 AI 관련 빅테크 기업들의 명암이 뚜렷해지고 있음.
- 7월 말 미국 정부의 AI 정책 발표 예정되어 있어 이에 따라 명암이 더욱 뚜렷해질 것으로 예상됨.
- 엔비디아는 가장 큰 수혜를 입은 기업으로, 중국에 대한 H20 수출 규제가 풀린 것이 결정적이었음.
- 오픈AI 또한 트럼프 대통령의 스타게이트 정책 발표로 인해 큰 수혜를 입음.
- 팔란티어는 수혜는 아니지만 미국 국방부와의 협력을 통해 조금씩 이익을 보고 있음.
- 미국 정부가 AI 기업들과의 협력을 적극적으로 추진하고 있으며, 이는 미국 경제의 중심축으로 자리 잡고 있음을 보여줌.

- 2025년 7월 16일 현재 코스피 종합 지수는 3197선, 코스닥 종합 지수는 812선에서 움직이며, 상대적으로 코스닥이 강세를 보임. - 대형주들이 상승한 후 소형주들도 움직임이 강화되는 추세임. - 2분기 실적 발표와 8월 초 예정된 관세 협상 결과가 시장의 방향성을 결정할 것으로 예상됨. 이를 고려하여 매매 및 자산 관리 필요.

[트렌드 투자]
- 장 초반부터 시장 조정 분위기 감지, 미국 시장 영향으로 국채금리와 달러 변동성 확대
- 미국 투자은행을 통한 자금 유입 기대감 존재, 외국인 수급 중점 매매 추천
- 자사주 키워드 지속 강조, 지주사 관점으로 이어지는 과정이며 특히 외국인 수급이 탄탄한 상황
- 상법 개정 및 입법화 이슈 주목, 자사주 소각 의무화 법안 발의 및 ESG 공시 의무화 등 예정
- 저평가, 자산 재평가 등 키워드로 외국계 자금 꾸준히 유입 중
- 오늘의 추천 종목: 엠에스오토텍, 현대차그룹 부품 공급사며 미국 전기차 업체에도 공급 중
- 자사주 비중 22% 이상으로 코스닥 전체 시장 상위 20%, 주가 위치 낮지만 상승 기대감 존재

- SK하이닉스는 내년 출시 예정인 블랙웰 울트라 제품에 HBM을 50% 더 탑재하여 주력 공급할 예정이며, 아마존의 트레이니엄 3 192GW에도 주력 공급할 예정으로 2026년 실적도 긍정적일 것으로 전망됨.
- 삼성전자의 3분기 실적은 아이폰 17 출시, 폴드7 및 플립 7 인기, 일회성 비용 감소 등으로 8조 원에 육박하는 이익을 내며 V자 반등할 것으로 예상됨.
- 삼성전자의 주가는 메모리 반도체, 특히 HBM에 대한 불신이 해소될 때 레벨업 될 것으로 보이며, 엔비디아로부터 HBM3E 8단과 12단에 대한 컬러피케이션을 확인하는 것이 중요함.
- SK하이닉스와 삼성전자의 시가총액 역전 가능성은 삼성전자가 HBM을 필두로 하는 D램의 공급 구조에서 회복한다면 가능하나, 현재로서는 어려울 것으로 전망됨.

- 미국 하원에서 스테이블코인 관련 법안이 통과되지 않았지만, 트럼프 대통령이 가상화폐의 수도가 되도록 하겠다는 강한 의지를 보이고 있음.
- 이로 인해 코인 관련주들의 급등락이 이어지고 있으며, 특히 스테이블코인 관련주들이 반등폭을 모색하고 있음.
- 미국은 단기 국채 발행 1조 달러의 수요를 잡기 위해 스테이블코인을 법안을 통과시킬 계획이며, 국내 역시 스테이블코인을 합법화하는 입법을 준비 중임.
- 다만, 국내에서는 이를 패스트트랙으로 진행할 경우 발생할 수 있는 위험적 요소들을 감안해야 함.
- 그럼에도 불구하고 전 세계적인 트렌드를 가장 빨리 흡수할 수 있는 전략으로서 긍정적으로 평가됨.
- 따라서 현재 고점에서 낙폭이 강한 카카오페이, NAVER 등의 종목들은 하반기에 가장 강력한 정책적 테마인 스테이블코인 관련주로 주목할 필요가 있음.
- 또한, 다날, NHN KCP 등 PG사들과 같이 송금, 결제, 보안 등의 밸류체인이 구축되어 있는 종목들도 눈여겨볼 만함.