- 바이오비쥬: 6월 20일에 공략주로 제시한 바이오비쥬는 실적 전망이 긍정적이며 현재 42%대 수익률을 기록 중임. 모회사인 청담글로벌의 강한 흐름에 힘입어 추가 상승이 예상됨. 보유자는 50~60% 이상 수익 실현 후 잔여분은 길게 3만 원까지 보는 전략 추천함. - 한국화장품: 7월 4일의 공략주인 한국화장품은 43%넘는 수익률을 기록중임. 기초 및 색조 화장품 판매를 영위하고 있으며, 중국 시장 회복과 수출 호조에 대한 기대감이 있음. 또한 중국 단체 관광에 대한 무비자 상시화로 추가 상승이 예상됨. 이미 1차 목표가를 달성했으며, 2차 목표가인 1만 5천원까지 꾸준한 관심 필요함.

- 삼성SDI 목표주가 23만원으로 하향조정, 투자의견은 매수 유지 - 작년 3월 이후 지속적 하락세, 올해 영업적자 확대 예상 - LFP 배터리 수요 증가 등 구조적 성장동력 존재, 내년 매출 5조원 상승 및 영업이익 흑자전환 예상 - 코스맥스 목표주가 31만원, 투자의견 매수로 상향 - 국내/해외 모두 호조, 2분기 실적 큰 폭 개선 예상 - 중국 시장 전체 10% 매출 성장, 미국 동남아 지역 가파른 회복세

- 스테이블코인 관련주들이 롤러코스터를 탔다. 미국 가상자산 3법 중 스테이블코인법, 증여세법, 규제 완화를 담은 클래리티법, 중앙은행 디지털 화폐 금지 발행 금지를 담고 있는 CBDC 금지법이 심사 불발되었으나 트럼프 대통령이 반대표를 던졌던 11명을 설득하면서 표결을 재추진한다는 소식에 반등했다. 국내에서도 디지털자산기본법이 7월에서 9월로 연기되면서 관련주들이 눌림이 나왔으나 미국발 소식으로 인해 불확실성이 해소되었다고 판단한다. - JP모건, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹 등 주요 글로벌 금융권을 중심으로 스테이블코인 사업에 진출하고 있으며, 이러한 추세는 계속될 것으로 보인다. - 현재로서는 AI와 스테이블코인이 결합될 가능성이 많으며, 이를 중심으로 보는 것이 좋겠다. - 추천 종목으로는 카카오페이를 제시한다. 카카오페이는 원화 스테이블코인 도입에 따른 수혜를 받을 수 있는 기업이며, 과매도 구간에 진입하여 터닝 반등이 기대된다.

- 특징주: 아이씨티케이 - 한국 대표 양자 관련주로 양자보안칩에서 물리적 복제가 불가능한 퍼프 보안칩을 만드는 기업 - 미국 양자 기업 리게티 컴퓨팅의 30% 이상 급등에 영향 - 현재 과매도 구간에 진입해 있어 저점 관점에서 접근 추천 - 특징주: 유니테스트 - 젠슨 황 엔비디아 CEO의 중국 시장 관련 발언으로 수요 자극 - HBM 관련 퀄테스트 통과 이슈로 상승했던 종목 - 장비 공급사 확정 시 매출로 연결될 수 있음 - 1만 3천원 후반대 또는 1만 3천원 중반대를 노려보는 전략 추천 - 특징주 : 우리기술투자 - 업비트 지분 보유로 대표적인 가상화폐 수혜주 - 트럼프 행정부의 가상화폐 활용 움직임에 따라 강세 예상 - 정책 및 디지털 자산에 대한 모멘텀이 살아있어 여유 있게 투자해도 좋다는 전략 - 특징주 : 쿠콘 - 스테이블코인 관련 이슈와 국내 법제화 모멘텀에 대한 기대감으로 상승 - 상승세였던 3만원대에서 5만원대까지 올라온 상황이라 분할 매도하며 수익 실현하는 것을 추천

- 코스피 시장에서는 스테이블코인 관련주, 지주사 테마주, 항공주, 원전주 등이 강세를 보임. 특히 LG씨엔에스, 카카오뱅크, 솔루엠, 우진, 두산에너빌리티 등이 상승세를 이끔. - 코스닥 시장에서도 스테이블코인 관련주들이 큰 폭으로 상승함. NHN KCP, 쿠콘, 아톤, 한국정부인증, 헥토파이낸셜, KG이니시스 등이 대표적임. - 미국 하원에서 핵심 절차 표결이 가결되면서 법안이 통과될 것이라는 전망이 우세해지며 미 증시에서 관련주들이 상승했으며 비트코인이 12만 달러를 회복하면서 가상화폐 테마주들도 동반 상승함. - 시가총액 상위 종목 중에서는 KB금융, 삼성바이오로직스, 두산에너빌리티, NAVER 등이 오름세를 보이고 있으며 반면 삼성전자와 SK하이닉스는 약세를 기록중임. - 거래량 상위 종목으로는 스테이블코인, 가상화폐, 화장품 관련주들이 다수 포진되어 있으며 NHN KCP, 우리기술투자, 쿠콘 등이 활발한 거래를 보이고 있음.

- 파월 연준 의장의 거취에 대해 시장이 주목하고 있음.
- 베선트 재무장관은 파월 의장이 내년 5월 의장 임기가 종료되면 아예 이사회 전체에서 물러나야 된다는 입장을 밝힘.
- 이를 두고 미 연준의 독립성 훼손으로 시장이 비칠 가능성이 크다는 의견이 있음.
- 트럼프 대통령은 금리 인하에 소극적인 파월 연준 의장을 해임해야 한다는 발언을 내놓음.
- 실제 해임이 이뤄질 경우 글로벌 금융시장에 파장이 예상됨.
- 가장 우려되는 것은 국채금리이며, 이로 인해 달러 가치가 급락할 수 있음.
- 다만 파월 의장 해임이 연준의 통화 정책 시스템 자체를 붕괴시키는 것은 아니므로 영향이 장기화될 가능성은 낮음.
- 트럼프 대통령의 해임 발언은 일종의 전술로 보임.

- 북극항로 국정과제 추진..관련주 주목 - 북극항로 이용시 거리 40% 감소, 운송기간 10일 단축, 비용 25%-30% 절감 효과 - 한화오션, 쇄빙선 21척 제작 이력..관련주로 부각 - KCTC, 북극항로 개척시 물류비용 절감 강점 - 동방, 부산 신항 컨소시엄 우선 대상자 출자사로 부각 - 통신, AI시대 전력 다음으로 중요한 인프라로 부각 - 에릭슨, 모바일 트래픽 5G 이용자 2030년 60억명 전망 - 케이엠더블유, 무선 통신 장비 사업 매출 85%..미국 주파수 경매 수혜 기대 - RFHIC, 무선송수신 모듈 관련 470억대 계약..방산 분야 지평 확대 - 알에프텍, 한주하이텍 통해 방산분야 진출 - 인텔리안테크, 국내 저궤도 위성서비스 시작 앞두고 관심 - 원웹과의 협력관계 밀접..해상 및 인공위성 안테나 분야 두각 - 2분기 턴라운드 기대..목표가 6만 5천원, 손절가 4만 5천원

- SMR 관련주인 강원에너지가 장중 14% 상승하며 강세를 보임. 새 정부의 국책 과제가 될 가능성이 높아 중기적인 관심이 필요함.
- 건기식 시장은 2030년까지 급성장할 것으로 예상되며, 관련 종목들도 주목할 필요가 있음.
- 전일 뉴욕 증시는 파월 해임설로 변동성을 보였으나 상승 마감함. 이에 따라 금일 국내 증시도 환율 및 금리 안정화에 힘입어 전일 하락을 만회할 것으로 전망됨.
- 7월 말까지는 상승 추세가 유지될 것으로 보여지며, 섹터보다는 개별 종목의 재료에 집중해야 함. 1등 종목만을 추종하는 전략이 유효함.

- 코스피 : 코오롱 1.54%, 경방 1.6% 상승, 하이스틸 미 상무부로부터 파이프 덤핑 제로 결정 받아 관련주 상승 - 코스닥 : 유니테스트 9.81% 상승, 쿠콘 메인마켓 20%대 상승 후 애프터마켓 3.92% 상승, KG이니시스 2.23% 상승 - 코스닥 하락률 상위 : 코난테크놀로지 13% 급락(유상증자 이슈), 비보존 제약 7.94% 하락(안전성 논란)

- 미일 양국의 관세 협상이 난항을 겪고 있으며, 트럼프 대통령은 일본과의 합의가 서한대로 진행될 것이라고 밝힘. - 인도와의 무역합의 타결에 근접했다고 밝혔으며, 한국과의 대화 여지는 열려 있다고 말함. - ASML의 실적은 예상을 웃돌았으나, 관세를 언급하며 3분기 전망을 축소하고 2026년 전망을 내놓지 못함. - ASML CEO는 불확실성이 크다고 말하며 매년 전망치를 내놓기를 꺼려했으며, 현재 시장의 높은 기대감 속에서 조심스러운 태도를 보이고 있음. - ASML의 성장 정체 가능성은 있으나 크게 우려할 사항은 아니며, 우리나라 반도체 기업에도 큰 영향은 없을 것으로 판단됨.

- 6월 PPI는 전월 대비 보합권으로 집계되어 예상치를 밑돌았으며, CPI와는 달리 상승하지 않음. - 생산자물가지수가 소비자물가지수의 선행지표임을 고려할 때, 이는 기업들이 물가 상승분을 소비자에게 전가하지 않았다는 의미로 해석 가능. - 그러나 이전 달의 생산자물가지수가 상향 조정되었고, 서비스물가지수는 하락한 반면 상품물가는 상승함. - 이는 기업들이 관세 인상을 우려하여 선제적으로 가격을 인상한 결과로 보임. - 전문가는 이러한 현상이 일시적이며, 조만간 물가가 안정될 것으로 전망함.

- 미국 증시 일제히 상승, 다우 지수 0.53%, 나스닥 지수 0.25%, S&P500 지수 0.32% 상승 - 미국 6월 생산자물가지수(PPI) 전월 대비 변동 없음, 트럼프 대통령의 파월 의장 해임설 부인으로 시장 안정화 - 트럼프 대통령의 관세 정책으로 인한 시장 변동성으로 은행주들의 주식 트레이딩 부문에서 강력한 성장 - 엔비디아 젠슨 황 CEO, H20칩의 중국 수출 확대 및 RTX 프로 GPU 개발 중이라 밝혀 - ASML 2분기 매출과 순이익 시장 예상치 웃돌았으나 올해 연간 매출 가이던스 하향 조정 - 존슨앤드존슨, 관세 부담 완화로 연간 실적 전망 상향 조정

- 17일 미 증시는 트럼프 대통령의 파월 의장 해임설 보도로 인해 하락 출발했으나, 트럼프 대통령이 이를 부인하고 미국의 6월 생산자물가지수가 전월 대비 변동이 없자 안정세를 찾으며 상승 마감함.
- 30년물 국채금리는 5.01%, 2년물 국채금리는 3.88%에 거래됨.
- 달러인덱스는 98선 초반에 마감했으며, 금 선물은 이스라엘의 시리아 공습으로 인한 안전자산 선호 심리로 온스당 3354달러에 거래됨.
- 테슬라 주가는 중국을 겨냥한 6인승 모델 Y 차량 출시 소식에 3.5% 상승하였고, 존슨앤드존슨은 호실적 발표와 연간 실적 전망 상향 조정으로 6% 이상 급등함.

- 유나이티드 항공: 매출은 시장 기대치 하회, EPS와 순이익은 상회. 스콧 커비 CEO는 여행 수요가 회복세라고 언급. 2분기 단위 수익은 4% 감소, 국내선 승객 1마일당 수익은 전년 대비 7% 감소. 국제선은 실적 견인 중이나 유럽 노선 수익은 2.2% 감소. 올해 연간 EPS 전망치는 9~11달러로 시장 기대치와 유사. 시간외에서 1.5% 하락.
- 킨더 모건: 천연가스 수요 증가로 매출과 순이익 모두 증가. 매출은 시장 예상치 상회, EPS는 전망치 부합. 천연가스 파이프라인과 터미널 사업 부문 수익 증가가 원인. 텍사스 내 시스템과 테네시 가스 파이프라인 기여가 두드러짐. 예산조정법 영향으로 세제 측면에서도 긍정적 효과 예상. 시간외에서 0.04% 상승.
- 알코아: 매출과 EPS 모두 시장 기대치 상회. 미국의 알루미늄 관세 부담은 캐나다산 제품을 미국 외 지역으로 돌려 일부 완화. 2분기 알루미늄 관세 비용은 약 1억 1500만 달러. 미국 및 캐나다와 협의 진행 중이며 관세 영향 최소화 노력 중. 3분기에는 약 9천만 달러의 손실 예상. 시간외에서 1.47% 상승.
- 사렙타 테라퓨틱스: 대규모 구조조정 단행. 전체 인력의 36%인 약 500명 감원 및 경영진 변화 예정. 연간 4억 달러 규모 비용 절감 기대. 시간외에서 34.82% 상승.

- 실적 시즌이 시작되며 금융주들의 실적이 대체로 평이했으나 주가 반응은 밋밋했음. 이는 실적이 컨센서스를 부합하는 정도였거나 상회 폭이 크지 않았고, 대부분의 주가가 신고가 부분에서 거래되어 가격 부담이 있었으며, 밸류에이션 역시 밴드 상단에서 거래되었기 때문임.
- JP 모건의 CEO 제이미 다이먼 회장은 미국 경제가 견조한 흐름을 유지하고 있으나 관세 불확실성, 높은 재정적자 등의 리스크가 존재한다고 언급함.
- 올해 S&P 500 금융 섹터는 6.8% 정도 상승하며 S&P 500 상승률을 소폭 상회함. JP 모건, 씨티그룹, 골드만삭스 등이 올해 20대 주가 상승을 기록함.
- 금융 섹터 관점에서는 보유자 입장에서 금융주 이외에 실전 모멘텀이 좀 더 강한 대안을 찾을 수 있을 것이며, 신규 진입자 입장에서는 신중히 관망하는 것이 좋다고 판단됨.
- 최근 발표된 CPI와 PPI는 그럭저럭 잘 흘러가고 있음. 6월 CPI는 헤드라인 CPI가 2.7%, 근원 CPI가 2.9%를 기록했으며, 6월 PPI는 헤드라인 PPI가 2.3%, 근원 PPI가 2.6%를 기록함.
- 유가는 6월에 중동 긴장으로 인해 상승했으나 6월 말경 이란과 이스라엘이 휴전에 합의하며 피크아웃 함. 또한 CPI에서 많은 비중을 차지하는 주거비 물가가 서서히 둔화되고 있어 7월 CPI는 6월보다 하락할 것으로 예상됨.
- 금리에 영향을 주는 물가 부문이 향후 안정된다면 금리 수준은 4.5% 수준에서 등락하다 안정화될 것으로 보임. 연방 기금 금리 인하는 시간문제이며, 유가와 주택 가격이 하향 안정화될 것이라 전망됨. 더불어 장기적으로 AI로 인해 생산성이 높아지며 전반적인 비용이 하락 압력을 받을 것이라 예상됨.

- 트럼프 대통령은 파월 의장 해임 가능성이 매우 낮다고 발언하며 시장 안정화를 추구함 - 파월 의장 해임설로 인해 채권 가격 급락 및 시장 지수 하락하였으나 트럼프 대통령 발언 이후 시장 진정세 - 미국은 관세를 쉽게 내려주지 않을 것으로 보이며 각국과의 무역 협상은 교착 상태 - 북미 지역은 USMCA를 통한 무관세 교류 회복 희망이 사라지고 있으며 동남아시아 지역 관세율은 20% 안팎으로 결정되는 분위기 - 트럼프 대통령은 의약품 및 반도체 관세 부과를 예고하였으며 이는 한국 기업에 영향을 미칠 것으로 예상

- 미국 6월 베이지북 공개...경제 소폭 확장세이나 기업들은 관세로 인한 불확실성으로 신중한 자세 유지 - 고용은 소폭 증가하거나 변화 없음, 임금은 완만하게 상승, 외국인 노동자 감소 - 인플레이션은 관세와 보험료 상승으로 모든 지역에서 상승, 물가 상승 속도는 완만하나 높은 관세율이 비용과 가격에 상승 압력 가함 - 트럼프 대통령, 의약품 관세 이르면 이달 말 부과 예정, 낮은 관세로 시작해 단계적으로 인상 계획 - 인도와 무역합의 임박, 일본과는 합의 가능성 낮음 시사, 아프리카와 카리브해 주변 등 150여 개국에 상호관세율 10% 이상 일괄 적용 예정 - 트럼프 대통령의 관세 폭탄으로 지난 2분기 미국이 추가로 거둬들인 관세 470억 달러로 사상 최대치 기록

- 17일 달러 인덱스 그래프가 국채에 큰 영향을 미치면서 증시와 달러 가치에도 영향을 미침. - 미국의 채권 금리가 급등하면서 달러 인덱스가 폭락하는 현상이 발생함. - 트럼프 대통령이 파월 의장 해임안 철회하면서 달러 인덱스가 안정을 찾음. - 트럼프 대통령이 금리와 파월 해임 문제에 민감하게 반응하는 이유는 국가 부도 문제 때문임. - 6월에 예정되었던 X-date가 트럼프 감세법 통과로 인해 연방부채 한도가 상향 조정되면서 8월로 연기됨. - 트럼프 감세법이 통과되면서 재정적자와 국가 채무가 위험 수위에 도달함. - 이로 인해 국가 부채에 대한 디폴트 문제가 증폭되고 있음. - 이러한 문제는 트럼프 집권 기간 동안 계속될 수 있음.

- 미국의 6월 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 변동 없는 수준을 나타내며 전년 동월 대비 2.3% 상승했다. 이는 지난 9월 이후 최저치이며 전문가 예상치인 0.2% 상승을 하회한다.
- 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI 역시 전월비 0.0%로 변동이 없었으며 연 2.5% 오른 것으로 집계되며 2023년 연말 이후 가장 작은 상승률을 기록했다.
- 항공료는 2.7% 하락, 의료 비용은 완만한 흐름을 보였으며 서비스 부문, 특히 운송 및 창고 서비스 가격 하락폭이 0.9%로 집계되면서 전체 지수 상승을 제한했다.
- 반면 포트폴리오 관리 수수료는 2.2% 상승했다.
- 블룸버그는 올해 처음으로 연간 PPI 상승률이 CPI 상승률보다 낮아지면서 기업들의 이익 마진 압박이 완화될 것으로 보인다고 분석했다. CME 페드워치에 따르면 전날 CPI 발표 후 50%까지 내려간 9월 금리 인하 확률은 PPI 발표 후 54%로 올랐다.

- 반도체 장비 업체 ASML의 주가가 11% 이상 폭락함. - 2분기 주문량이 55억 유로로 시장 예상을 뛰어넘었음에도 불구하고, CEO가 2026년 성장을 장담할 수 없다고 발언한 것이 원인으로 지목됨. - 월스트리트저널은 관세를 불확실성의 원인으로 지적했으며, ASML의 CFO는 관세가 중첩되어 장비 한 대당 원가가 얼마나 증가할지 계산할 수 없는 상황이라고 설명함. - 미국의 대표적인 반도체 장비 회사인 램 리서치, 어플라이드 머티어리얼즈, KLA의 주가도 하락함. - 최상위 투자 은행 중 하나인 에버코어 ISI는 이번 주가 폭락이 과도한 반응이라고 주장하며, 세 가지 이유를 들어 매수 의견을 유지하고 목표주가를 803유로로 제시함. - 골드만삭스는 3분기 실적이 나쁘더라도 4분기에 회복하여 2025년 연간 전체 실적은 시장의 예상치와 일치할 것이라고 분석하며, TSMC, 인텔 등의 신규 수주와 하이 NA EUV 장비의 출하를 강조함. - 도이치뱅크는 강세론을, UBS와 제프리스는 신중론을 제시함.