- 중화권 증시의 3대 지수는 상승했지만 3천 개 이상의 종목이 하락하는 등 체감은 다소 냉각됨
- 금일 시장은 소모적 가격 경쟁 억제 테마에 주목했으며, 리튬 광물 섹터와 희토류 섹터가 강세를 보임
- 반면 제약바이오, 자동차, 소비전자, 태양광 등 업종이 약세를 보였으며, 소비전자와 자동차는 단기적인 실적 부담과 가격 경쟁 심화에 대한 우려가 반영됨
- 항셍테크 주들은 AI 반도체 수출 규제 이슈로 흔들렸으나 젠슨 황의 방중을 전후로 5% 정도 상승 흐름을 나타냄
- 항셍테크 지수는 현재 다른 중국 주요 지수 대비 상대적으로 매력적인 수준에 위치해 있으며, 외국인 수급 측면에서도 선호도가 높음
- 중국 당국은 전기차에 대해 과열 경쟁을 단속하겠다는 언급을 했으며, 이는 정책 주도형 산업 구조조정의 본격화를 예고하는 신호로 보임

- 민생회복 소비쿠폰이 다음 주부터 본격 지급되며, 소득 상위 10%는 15만 원, 그 외 일반 국민에게는 1차 15만 원, 2차 10만 원, 총 25만 원이 지급됨 - 소비쿠폰은 총 2회에 걸쳐 신청하고 지급하며, 1차 신청은 7월 21일부터, 2차 신청은 9월 22일에 시작함 - 본인 명의로만 신청할 수 있고 2007년 1월 1일 이후 출생인 미성년자는 주민등록상 세대주 명의로 신청해야 함 - 일단 발급받은 지역 내에서만 사용할 수 있으며, 대형마트와 백화점 면세점에서는 사용할 수 없음 - OECD가 소비심리를 조사한 소비자 바로미터에서도 우리나라는 0.81을 기록하면서 조사 대상 33개국 중 가장 높은 수치를 보임

- 포스코 퓨처 엠의 2분기 영업이익이 흑자를 기록했다.
- 미국 정부가 중국산 흑연에 반덤핑 관세를 부과한다는 소식에 포스코 퓨처 엠의 주가가 상승했다.
- 포스코 퓨처 엠은 중국산 흑연 비중이 높으나 아프리카 등지에서도 흑연 원광을 확보 중이며, 2027년까지 구형 흑연 제조 공장을 설립할 계획이다.
- 유상증자를 통해 조달한 자금은 구형 흑연 제조 공장에 상당 부분 투입될 전망이며, 일본 배터리 기업과 음극재 공급 계약을 체결했다.
- 전기차 업황 회복이 중요하며, LFP 양극재만큼 가격 경쟁력을 확보하고 있는 LMR 양극재를 개발했다.

- 미국의 경제 지표가 좋게 나오면서 증시도 상승세를 보이고 있음
- 실업수당, 필라델피아 제조업 지수 등이 예상보다 좋게 나오면서 달러 강세가 이어지고 있음
- 그동안 소외받았던 2차 전지 관련주들이 상승하고 있음
- 미국 증시는 기술적으로 bull market에 진입했으며, 당분간 상승세가 이어질 것으로 예상됨
- 중국과의 관세 문제는 유예된 상태이며, 중동 지정학적 리스크도 잠잠해진 상태임
- 미국채 30 년물 금리가 5% 대 까지 상승 했으나 일본, 한국 등 다른 나라에 비해 금리가 낮아 매력적인 투자처로 인식되고 있음
- 달러 인덱스가 상승하고 있으며, 이는 미국 경제의 회복을 반영한 것으로 해석됨
- 한국 시장에서는 환율이 상승하고 있으나, 수출 기업들에게는 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨
- 시장의 불확실성이 존재하지만, 레버리지만 쓰지 않는다면 랠리가 이어질 것으로 전망

- 2025년 7월 18일 현재, 코스피는 0.57%, 코스닥은 0.17% 하락하며 전반적인 조정 장세를 보이고 있다.
- 어제 강세였던 제약바이오주는 전반적인 약세이나, 시가총액 상위 바이오 종목들인 리가켐바이오, 보로노이 등은 상승세를 보인다.
- 녹십자의 2분기 실적에 대한 긍정적인 리포트가 나오며 녹십자의 주가가 큰 폭으로 상승했다. DB, SK증권, DS투자증권 모두 컨센서스 상회를 전망했으며, DS투자증권은 목표주가를 18만원에서 20만원으로 상향조정했다.
- 파인엠텍은 애플 폴더블폰 출시를 앞두고 중국 경쟁사를 제치고 과반 이상의 점유율이 예상된다는 평가가 나오며 강세를 보였다. 유진투자증권은 '이렇게 올랐는데 사도 돼요, 네'라는 직관적인 리포트를 발표했다.

- 화장품 섹터는 최근 차익 실현 매물 출회로 인해 조정 중이나 펀더멘털은 여전히 견고함.
- 수출 데이터는 여전히 호조세를 보이고 있으며, 특히 국내 인디 브랜드들의 활약이 돋보임.
- K-뷰티는 글로벌 시장 확장세의 초기 국면에 놓여 있으며, 미국, 유럽, 중동 등 지역별 확장과 온라인 및 오프라인 침투율 증가가 예상됨.
- 현재 주가는 가격적인 부담으로 인해 조정 가능성이 있으나, 이를 저점 매수의 기회로 활용할 수 있음.

- 애플이 내년 하반기 폴더블폰 시장에 진출할 것으로 예상되며, 폴더블 부품주에 대한 관심이 높아지고 있음. - 폴더블폰 시장 진출의 배경으로는 아이폰의 판매량 둔화세와 중국 시장에서의 부진이 꼽힘. - 애플이 폴더블폰을 출시할 경우, OLED 패널은 삼성디스플레이가 독점 공급할 것으로 예상되며, 덕산네오룩스, 도우인시스, 유티아이 등의 기업들이 수혜를 입을 것으로 전망됨. - 파인엠텍은 주름 없는 폴더블 디스플레이 솔루션을 채택할 것으로 보이며, 내장 힌지를 생산하고 있어 주목받고 있음. - 애플의 폴더블폰 출시 시기와 국내 소부장 기업들의 부품 공급 여부가 핵심적인 이슈로, 장기적 관점보다는 트레이딩 영역으로 접근하는 전략이 바람직함.

- 현대건설 2분기 영업이익 2170억 원으로 예상치 소폭 상회했으나 주가는 전 거래일 대비 2.4% 하락한 6만 8900원 수준
- 작년 빅 배스로 인해 올해 실적 개선 기대감으로 주가 상승하였으나 타 건설주 대비 밸류에이션 부담 높아져
- 가격 및 기간 측면에서 조정 받을 가능성 있으며 원전에서의 본격적 성과 나와야 추가 상승 가능할 것으로 전망

- 미국 증시의 상승에도 불구하고 국내 증시는 하락 전환함 - 장 초반에는 다양한 테마로 분산되었으나 본장에서는 2차 전지로 급격히 쏠림 - NHN KCP 관련 종목들은 단기 급등 후 약세 전환, 반면 우리기술투자는 회복 시도 - 합병 테마로는 한일시멘트와 한일현대시멘트의 합병 발표로 거래 급증 - 제약바이오 테마에서는 보로노이가 신약 기대감으로 시세 분출 - 전체적으로 타이밍과 확장성이 중요한 장세이며, AI 관련주와 소프트웨어 대장주의 체크 필요성 강조 - 오후 장에서는 한일시멘트를 주목할 만하며, 시멘트 시장의 패권 이동과 정부 정책 테마의 수혜주로 부각 가능성 언급

- 코스피 지수가 3200을 돌파한 후 주춤하고 있으나, 전반적인 상승 추세로 판단됨.
- 한국 증시가 글로벌 증시 대비 저평가되어 있으며, 과거 기준으로 보면 2023년 예상 순이익의 8배에서 15배 사이에서 거래되었으나, 현재 3200 수준에서는 11배로 평균 수준까지 상승함.
- 전문가는 1년 내에 3800포인트, PER 기준으로 13배까지 상승할 것으로 전망하며, 15배를 적용하면 4500포인트까지 가능하나 이익 규모 자체가 더 늘어나야 함.
- 또한, 코스피 5천을 위해서는 3년 정도의 시간이 필요하며, 이 기간 동안 반도체 및 시클리컬 산업들의 이익 증가와 함께 코스피 5000을 넘어설 수 있을 것으로 전망함.
- 증권주의 경우, 상법 개정안과 주식시장 활성화 정책 기대감이 이미 주가에 70~80% 반영되어 추가적인 업사이드는 크지 않을 것으로 보임.
- 반면, 은행이나 금융지주 쪽에서는 주주환원에 대한 가시성 등을 고려할 때 30,40% 정도의 업사이드가 여전히 존재함.
- IT 섹터 중 반도체 소재 분야가 유망하며, 투자 사이클 활성화 시 장비주도 수혜를 받을 것으로 예상되며, 소프트웨어쪽도 관심을 가질 만함.

- SK하이닉스는 경쟁사인 미국의 마이크론 테크놀로지와 비교했을 때 기술력이나 영업이익 측면에서 우위에 있음에도 불구하고 시가총액은 3분의 1 수준에 불과함.
- 이는 코리아 디스카운트와 SK그룹의 거버넌스 문제 등이 원인일 수 있으나, 그럼에도 불구하고 SK하이닉스가 상대적으로 심한 디스카운트를 받고 있다는 것은 사실임.

- 개인 투자자, 하루 평균 11조 원 매수...종목은? - 개인 투자자, SK하이닉스, NAVER, 카카오페이, 두산에너빌리티, 하이브 등 매수 - 일주일 수익률은 대체로 부진하나 종목별 차이 있음 - 미국, 중국 흑연에 반덤핑 관세...2차 전지주 영향은? - 미국, OBBBA 법안 통과로 첨단제조세액공제 유지 및 중국산 광물/부품 배제 - 국내 2차 전지주, 최근 한 달간 상승...LG화학, POSCO홀딩스, SK이노베이션 등 - 증권가, 2차 전지주 전망 엇갈려...상승세 지속 여부 주목

- 시장은 현재 박스권에 갇혀 있으며, 삼성전자와 바이오 업종의 상승이 주목받고 있음.
- 기존 주도 업종이었던 조선, 방산, 원전 섹터는 시장 모멘텀을 일부 잃음.
- 바이오 업종은 실적과 관세에 큰 영향을 받지 않으며, 많은 투자자들의 관심을 받고 있음.
- 바이오 업종 중에서도 코스닥의 총 30위권, 50위권 내에 있는 누구나 알고 있는 확실한 회사에 집중하는 것이 좋음.
- 이러한 바이오 업종의 상승은 코스닥 시장의 상승 탄력을 높일 것으로 예상됨.
- 시장의 상승 모멘텀이 확장되고 있으며, 다양한 업종에서 상승이 나타나고 있음.
- 기존에는 특정 주도 업종에 집중되었던 수급이 분산되고 있음.
- 정책 기대감에 집중되었던 시장의 흐름이 펀더멘털과 밸류에이션 중심으로 변화하고 있음.
- 개인 투자자들은 하반기에 더욱 다양한 선택지를 가지고 매매할 수 있을 것으로 예상됨.

- 미국 증시가 사상 최고치를 기록하며 마감함에 따라 국내 증시는 혼조세를 보이고 있음. - 코스피는 3188, 코스닥은 819선이며, 특히 코스닥이 약간 시세가 좋은 듯하나 큰 조정은 없음. - 미국은 경기지표가 예상보다 좋게 나오며 경제가 튼튼하다는 것을 보여주고 있으며, 이는 금리 인하 가능성을 낮춤. - 반면 트럼프 대통령은 금리 인하를 압박하고 있으며, 이로 인해 미국 채권시장이 흔들리는 모습을 보임. - 국내 시장에서는 개인 주식이 한 달 새 100만 개 증가하고 거래량도 30% 가량 늘어나는 등 활발한 모습을 보이고 있으나, 아직 본격적인 개인 투자자들의 시장 진입은 아닌 것으로 분석됨.

- 미국의 경제지표 중 CPI와 PPI는 전월 대비 안정세를 보였으나, 관세 영향을 받는 상품의 물가 상승이 확인됨.
- 이에 따라 7월 연준의 기준금리 인하 전망이 9월로 미뤄지고, 9월 금리 동결 의견이 46.9%까지 상승함.
- 하지만 올해 두 차례, 내년까지 총 네 차례 정도의 기준금리 인하 전망은 여전히 유효하나, 9월이 아닌 11월로 늦춰질 가능성도 있음.
- 트럼프 미국 대통령과 연준의 파월 의장 간의 관계가 좋지 않아 파월 의장의 레임덕 가능성이 있으나, 해임 시 금융 시장의 불안감이 증폭될 것이므로 이를 고려할 것으로 예상됨.
- 트럼프 대통령은 반도체 관세 부과를 통해 미국의 AI 패권을 유지하려 하나, 과도한 부과보다는 유예기간을 두거나 단계적으로 부과할 것으로 보임.

[종목: 효성중공업]
- 오늘 효성중공업이 52주 최고가 경신 중이며, 8월 MSCI 정기 변경에서 편입이 예상됨
- LIG넥스원, 두산, 현대건설 등도 편입이 예상되며, 특히 LIG넥스원과 두산은 시가총액 및 유동 시가총액을 고려했을 때 안정권에 진입함
- 후보군 중 하나였던 효성중공업은 최근 시총 10조를 달성하며 편입 가능성이 높아짐
- 편입 이슈와 함께 한 달 전쯤 투자하는 것이 가장 수익률이 좋다는 분석이 있으며, 11월 리밸런싱 시 투자할 만한 기업을 찾는 전략이 필요하다는 의견 존재

- 리튬 가격이 작년 11월 이후 하락하다 최근 6월 말부터 반등 중이며, 이는 공급 감소가 원인으로 보임.
- 리튬 가격은 5년 추세를 보면 아직 바닥권에 있으며, 추세 전환에는 시간이 걸릴 것으로 예상됨.
- 국내에서는 에코프로머티리얼즈 등 전구체 및 양극재 기업들의 주가 전망이 엇갈리고 있음.
- 포스코 그룹주들이 강세를 보이며 다른 종목들을 이끌고 있으나, 추세적 상승세인지 확인이 필요함.
- 신규 진입 시 수급 상황을 고려해야 하며, 추세 전환 후 진입해도 늦지 않음.

- 리튬 관련주: 간밤 뉴욕 증시에서 광산업체인 앨버말의 9% 급등 및 중국 리튬 광산의 불법 채굴 중단 소식에 리튬 테마 강세. 리튬포어스 상한가, 하이드로리튬 22% 급등, 유일에너테크 18% 상승.
- 2차 전지 관련주 : 미국이 중국산 흑연에 93.5%의 반덤핑 관세를 부과할 예정이라고 하면서 2차 전지주 및 2차 전지 소재 관련주 전반적 상승. 엘앤에프 6% 상승, 에코프로머티 4%, 엔시스 17%, 엔켐 3% 상승.
- 가상화폐 관련주 : 미국 하원에서 가상자산 3법 통과 소식에 일부 가상화폐 관련주 상승. SGA솔루션즈 4%, 티사이언티픽 2%, 우리기술투자 1% 상승.
- 폴더블폰 디스플레이 관련주 : 내년 하반기 애플의 아이폰 폴더블 출시 기대감에 관련주 상승. 상보 22%, PI첨단소재 7.5%, 세경하이테크 4% 상승.
- 타이어 관련주 : 한국타이어앤테크놀로지 포르쉐의 전기차인 마칸에 신차 타이어 공급 소식 및 주주환원 기대감에 5% 상승, 넥센타이어 0.32% 상승, 금호타이어 강보합.
- 시멘트 관련주 : 한일시멘트 한일현대시멘트 흡수 합병 결정에 각각 5%, 4% 상승, 성신양회 1.5% 상승.
- 물류 관련주 : 호우로 인한 부산 타운홀 미팅 취소 소식에 물류 관련주 차익 실현성 매물 출회, KCTC 4%, 동방 2.7%, HMM 1% 하락.
- 화장품 관련주 : 그간의 상승에 따른 차익 실현성 매물 출회로 전반적 하락, 한국콜마 6%, 코스맥스비티아이 5.7%, 바이오비쥬 4.7%, 디와이디 4% 하락.

- 반도체 업종에서는 삼성전자와 관련된 종목들이 주목받고 있음.
- 특히 삼성전자와의 협력 관계가 강한 소재 업체들이 강세를 보이고 있음.
- 예를 들어 한솔케미칼은 삼성전자 주가 상승률을 상회하고 있음.
- 또한 삼성전자가 지분투자 하고 있는 와이씨나 에스앤에스텍 같은 회사들도 주목할 만함.
- 한편 SK하이닉스는 당분간 쉬어갈 것으로 예상되지만, 2분기 실적 발표 이후 상황이 달라질 가능성 있음.

- 반도체 대형주 중 삼성전자 투자가 적합하다는 의견
- 삼성전자는 22년도부터 외국인 지분율 상승하며 주가 동반 상승, 현재 매도 멈추고 재매수 분위기
- SK하이닉스는 최근 단기 급등 후 조정, 골드만삭스의 HBM 시장 가격경쟁력 저하 보고서 영향
- HBM3E 5세대 제품 한정된 이야기이며, HBM4 6세대 제품에서는 하이닉스 가격경쟁력 유지 예상
- 작년 외국계 IB의 반도체 산업 부정적 전망에도 하이닉스 실적은 오히려 상승, 외국인 수급 동향 주시 필요