● 핵심 포인트 - 23일 원달러 환율은 1391원에 출발 후 저가 매수세 유입으로 상승함. - 주식시장 강세와 외국인 순매수에도 불구하고 달러 약세 멈춤과 주요국 통화 변동 미미로 원화 가치는 전일 대비 하락함. - 뚜렷한 이벤트 부재 속 환율은 1392원대에서 소폭 상승 중임. - 금일 뉴욕 장 시작 전 미셸 보우먼 연준 부의장 및 장중 파월 의장의 연설이 예정됨. - 시장은 두 사람의 발언에 따라 변동성 확대 가능성이 있어 유의해야 함.

● 핵심 포인트 - 오후장에서는 삼성전자, SK하이닉스, 셀트리온이 시총 상위 테마로 상승을 주도하고 있음 - 반도체 장비주인 피에스케이홀딩스, 테크윙, 유진테크도 강한 시세를 이어가고 있음 - 남북경협 모멘텀이 있는 아난티와 파라다이스가 호텔 업종에서 강한 움직임을 보이고 있음 - 2차전지에서는 전고체 모멘텀이 유효한 세 종목의 상승 탄력이 눈에 띔 - 단순 수익률 측면에서는 SK하이닉스에 집중하는 것이 유리할 것으로 판단됨 - 마이크론의 24일 실적 발표에 따라 반도체주의 단기 향방이 결정될 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 [허준영 서강대 경제학부 교수] - 미국 의회에서 임시 예산안이 부결되며 연방정부 셧다운 가능성이 거론됨. OBBBA 법안의 감세안 연장과 메디케이드 예산 삭감이 쟁점으로 민주당과 공화당의 대립이 첨예함. - 미국의 재정적자는 코로나 시기 GDP 대비 14%까지 악화되었다가 최근 한 자릿수대로 하락하였으나 여전히 GDP 대비 정부부채 비중은 지속적으로 상승중. 트럼프 대통령의 OBBBA 법안 중 법인세와 소득세 감세가 미국 경제에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됨 - 미국 S&P500 기업들의 3분기 실적 전망치가 상승 중이며 이는 AI 분야 투자 확대와 연관되어 있음. 최근 1년간 미국 GDP 성장률 2% 중 6분의 1이 AI 관련 투자라는 연구 결과가 있음.

● 핵심 포인트 - 하이브 소속 보이그룹들의 대거 등장으로 세대 교체 포트폴리오가 이루어지며 신인 라인업이 안정적으로 자리 잡음. - 이로 인해 하이브의 매출 구조가 특정 그룹 의존도에서 벗어나며 세대별, 지역별로 다변화됨. - 2016년 연간 매출액 350억 원에서 2024년 2조 3천억 원 수준으로 빠르게 성장함. - 그 배경으로는 멀티레이블 전략과 코로나19 이후 대규모 공연 재개로 인한 공연 및 MD 매출 증가가 있음. - 신인 그룹들이 자리를 잡으면 이러한 성장세가 더욱 안정적으로 늘어날 가능성이 큼.

- 미국의 H-1B 비자 신규 신청자에 대한 10만 달러 이상의 수수료 부과 정책으로 인해 인도 IT 업계가 큰 타격을 받을 것으로 예상됨. - 해당 비자의 70% 이상이 인도인이며, 이로 인해 IT 업계의 불확실성과 비용 급증이 현실적인 문제로 대두됨. - 단기적으로는 수출 중심 IT 기업, 인도 IT 기업들의 마진을 압박할 가능성이 있으며, 대형 IT 기업들은 1억 불에서 최대 5억 불의 추가 비용이 발생할 가능성이 있음. - 또한, 숙련된 인력 유출 문제나 가족의 이동성에 대한 부분에서의 삶의 불확실성 증가도 우려되는 사항임. - 인도 정부는 외무부 산업 단체를 통해 미국 측과 협의 중이며, 상호 이익 원칙 하에서 조정 가능성을 탐색하고 있음. - 인도 증시에서는 비자 수수료 인상 발표 직후 TCS, 인포시스 등 인도 대형 IT 기업의 주가가 3~4% 하락하였으나, 기존 소비자나 갱신은 제외된다는 미국 측 추가 설명으로 최악의 시나리오는 회피할 가능성이 있다는 기대감도 존재함.

[권준수 키움증권 연구원] ● 핵심 포인트 - 2차 전지 톱픽으로 LG에너지솔루션과 엘앤에프 선정 - LG에너지솔루션은 하반기 및 내년 실적 회복 속도가 경쟁사 대비 빠를 것으로 전망되며, 미국 미시간 공장에서 17GW CAPA 가동 중으로 미국 현지 생산에 따른 AMPC 혜택 기대 - 엘앤에프는 3분기 실적 흑자 전환 예상되며, 이는 테슬라의 유럽 및 중국 수요 증가에 따른 것 - LG에너지솔루션의 미국 공장은 중국 대비 가격 경쟁력은 낮지만, 내년부터 미국의 대중국 ESS 배터리 관세 인상 및 PFA 규정 강화로 국내 업체들이 가격 경쟁력을 갖게 될 것으로 전망

● 핵심 포인트 - HD현대일렉트릭, 미국에서 2700억 원대 초고압 변압기 수주 - 북미 지역의 초고압 변압기 수요 증가 예상, 노후화된 전력망 교체 필요 - 전력 인프라 관련주: HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 효성중공업 등 대형주 중심 추천 - IT, 전기기기 관련주: 애플 효과로 인한 상승 기대, LG이노텍, 삼성전기 등 관심 필요

● 핵심 포인트 - 원전과 조선주 상승 중, LS그룹 계열사의 전선주 '가온전선' 추천 - 가온전선은 길게 횡보하다 최근 하단에서 주가를 방어하는 모습을 보임 - 5만 9100원대와 6만 2300원대에 지지선과 저항선이 있으며, 이를 돌파하면 7만 5천원대까지 상승 가능성 있음 - 원전주와 달리 송전주는 차트가 길게 횡보하며 반등 준비를 마쳤으므로 주목할 만함 - 두 번째 종목으로 지주사인 '피에스케이홀딩스' 추천 - 지수 상승 구간에서는 지주사가 수급을 받는 경향이 있음 - 피에스케이홀딩스는 반도체 전공정 업체로, 삼성전자와 SK하이닉스에 납품하므로 이들 기업의 주가 상승 시 동반 상승 가능성 있음 - 과거 큰 폭의 하락 후 바닥을 다진 후 최근 거래량과 함께 장대양봉이 터지며 주가 상승 추세임 - 매물대는 4만 3800원, 4만 5800원에 형성되어 있으며, 이를 돌파하면 5만 2800원대까지 상승 가능성 있음

● 핵심 포인트 - 비올, 대주주의 PEF 보유 비중 96% 이상으로 품절주에 해당되며 시가총액 급증. - 뷰티 및 미용의료기기 분야 기업으로 29일부터 중국 내방객 증가로 시술 예약 꽉 차. - 엘앤씨바이오, 원텍, 파마리서치 등 유사 종목들도 시장 관심 회복 중. - 비올의 현재 주가는 사모펀드의 공개매수가인 1만 2500원을 초과하였으며, 95% 지분 확보로 상장 폐지 추진 중. - 적은 거래량으로 인한 주가 변동성에 유의 필요.

● 핵심 포인트 - 한라캐스트는 테슬라향 매출과 수주 잔량이 많은 다이캐스팅 기업으로, 첨단 소재 가공 기술력을 보유하고 있으며 상장 이후 최고가를 기록함. - 수주 잔량이 조 단위로 있어 향후 4~5년간의 먹거리가 충분하며, 높은 ROE를 바탕으로 주가 상승 여력이 있음. - 좋은사람들은 남북경협주 중 하나로, 김정은이 트럼프 대통령에게 핵을 제외한 대안을 제안했다는 외신 보도에 따라 상승 가능성이 높아짐. - APEC 정상회담 이후 모멘텀 강화가 예상되며, 기술적 관점에서도 매수 매력이 있음. - 다만, 대북 관련주는 테마주로 접근해야 하며 국제 관계 변화에 따라 불확실성이 존재하므로 주의가 필요함.

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 오픈AI 투자와 한국의 AI 허브화 추진으로 AI 소프트웨어 분야가 주목받고 있음 - 금리 인하기에 바이오와 같은 성장 섹터가 주목받는 상황에서 AI 소프트웨어 종목들이 성장주의 한 기둥으로 작용할 가능성 있음 - 국내 시장은 AI와 관련된 소프트웨어 기업들이 부각되지 못하고 있으나, 한글과컴퓨터와 같은 데이터에 특화된 기업들은 4분기에 기대해 볼 만함 - AI 소프트웨어 분야는 특색이 있어야 하며, 한글과컴퓨터는 언어 모델에서 많은 데이터를 보유하고 있어 돋보이는 종목임

● 핵심 포인트 - 한미약품이 유럽당뇨학회에서 비만 신약 및 6건의 비임상 연구 결과를 발표함. 근육량 증가를 유도하는 기전, 근육량 증가가 갖는 이점, 저분자 경구용 치료제 효과 등을 발표함. - 한미약품의 주가는 지난주부터 상승 흐름을 보이고 있으며, 비만치료제와 관련된 내용으로 추가 상승 여력이 충분하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 샘씨엔에스는 웨이퍼의 전기적 성능 평가를 위한 프로브카드의 핵심 부품인 세라믹 STF를 제작하는 업체로, 낸드, D램, 비메모리 분야에서 경쟁력을 갖추고 있음. - 동사의 주요 매출처는 삼성전자이며, 마이크론, 인텔, SK하이닉스 등과의 레퍼런스도 존재함. - 또한 와이씨 엑시콘 등의 그룹사와 시너지 효과도 기대됨. - 반도체 산업의 성장과 함께 동사의 실적도 증가할 것으로 예상되며, 올해 테크노프로브 메모리 사양 퀄테스트 통과에 대한 기대감도 높음. - 외국인과 기관의 매수세가 이어지고 있으며, 현재 주가는 과매수권에 놓여 있어 신규 접근은 추후 흐름을 체크한 후에 하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 반도체 업종에 대한 긍정적 전망이 이어지는 가운데, 모건스탠리가 삼성전자를 톱픽으로 선정하고 52주 최고가를 기록함. - 삼성전자 주가 상승의 주요 원인은 DDR4 가격 상승으로, 322% 급등 후 추가 상승 중이며, 구형 D램 생산 업체들은 높은 가격에 D램 공급 계약을 체결하고 있음. - 글로벌 D램 생산 능력은 삼성전자가 100, SK하이닉스가 60, 마이크론이 40을 차지하며, DDR4 가격 상승의 최대 수혜자는 삼성전자임. - 삼성전자는 HBM3E 12단을 개발하여 브로드컴과 AMD에 납품 중이며, 조만간 엔비디아에도 납품 예정임. 이를 통해 기술 논란을 해소하고 경쟁사인 SK하이닉스와의 격차를 줄일 것으로 예상됨. - DDR4 가격은 4분기까지 추가 상승이 예상되며, 삼성전자의 주가는 10만 원 또는 11만 원까지 상승할 가능성이 있음. 외국인의 삼성전자 지분율은 51%대로, 평균 지분율 52.92%와 최고 지분율 58%를 고려하면 추가 매수 가능성이 높음.

- 코스피는 3483선으로 3500선 돌파를 시도 중이며, 삼성전자는 8만 4천원 이상으로 상승함 - 미국 증시는 빅테크 업체들의 호재로 사상 최고치를 경신 중이며, 엔비디아의 오픈AI 투자 소식으로 AI 관련주들이 강세를 보임 - UN 총회 참석차 뉴욕을 방문한 이재명 대통령은 블랙록 회장과 면담을 갖고, 한국을 아시아 태평양의 AI 수도로 만들기 위한 협력 방안을 논의함 - 블랙록은 주로 ETF를 운용하는 회사로, 이번 협력을 통해 한국이 금융 허브로서 역할을 할 수 있을 것으로 기대됨 - 재생에너지와 데이터 센터 분야에서의 협력도 논의되었으며, 관련주들이 움직임을 보임 - 반도체 시황은 여전히 좋으며, 삼성전자는 1%대 강세를 보이고 있음 - D램과 낸드 가격은 최대 30%까지 인상될 가능성이 있으며, 이는 수요 증가와 공급 부족 때문임

[장문수 현대차증권 연구원] ● 핵심 포인트 - 현대차그룹이 로봇, 미래 성장 동력에 초점을 맞춘 전략을 추진하고 있어, 해당 분야에서의 성과가 주가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 자동차 산업은 경기소비재의 특성을 가지고 있어, 금리 인하가 자동차 수요에 영향을 미칠 수 있음. 또한 일본 업체와의 경쟁 구도, 매크로 변수인 원엔 환율 등도 중요한 변수임. - 완성차로는 현대차, 부품 업종 중에서는 현대모비스를 최선호주로 추천함. - 현대글로비스도 보스턴 다이내믹스에 대한 지분과 스마트 물류 시스템 구축 가능성으로 주목받을 것으로 예상됨. - 관세 조정과 금리 인하 속도가 자동차 업종에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되며, 완성차와 부품주의 괴리가 어떻게 변화할지 주목할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 자동차 업종의 강점은 다양한 구동 방식, 생산지 포트폴리오, 고품질, 잔존가치, 원가 경쟁력이며, 약점은 일부 제품의 포트폴리오 부재, 경직된 노사관계, 높은 국내 의존도임. - 기회 요인은 SDV 전환에 따른 대응, 로보틱스, AAM 등 신사업 기반의 성장 가능성이며, 위험 요인은 미국의 관세 협상 등 보호무역주의 강화, 중국 자동차 산업의 약진임. - 현대차가 미국 뉴욕에서 인베스터데이를 열어 관세에 대한 대응 부분이 주목받았으며, 미국 내 현대차와 기아의 점유율 상승으로 매출액 증가율 전망치를 2%p 상향 조정함. - 하지만 25% 관세 환경하에서 수익성이 떨어져 영업이익률을 1%p 하향 조정하였으며, 로보틱스 관련 미래 성장 전략에 대해 고심하고 있음. - 미국 내 한국인 구금 사태로 현지인 채용 등 현지 투자를 늘리는 방안이 제시되었으며, 관세 협상이 타결되지 않아 25% 관세를 맞는 상황에서 일본 자동차 브랜드와의 경쟁력 격차가 우려되나, 현지 하이브리드 수요와 선호 브랜드 쏠림 현상은 긍정적임.

● 핵심 포인트 - 글로벌 제약사 화이자가 차세대 비만치료제 개발사인 멧세라를 인수한다고 밝힘. - 인수 금액은 주당 47.5달러로 총 49억 달러(약 6조 7000억 원)이며, 특정 임상 및 허가 단계 달성 시 최대 주당 22.5달러에 추가 지급하는 조건이 있음. - 이번 인수를 통해 화이자는 경구용 비만치료제 시장에 진출할 계획임. - 국내 기업 중에서는 디앤디파마텍이 멧세라와 함께 비만치료제 관련 기술 이전 계약을 맺고 임상을 진행 중에 있어 수혜를 볼 것으로 예상됨. - 또한, 향후 비만치료제 시장의 경쟁력은 체중 감량 효과는 높게 나타나면서 부작용은 낮고, 인체 약물 투입은 편리하며 가격은 저렴한 제품이 될 것으로 전망됨. - 이에 따라 국내에서는 일동제약, 한미약품, 삼천당제약 등이 관심을 받을 것으로 보임.

● 핵심 포인트 [종목: 로보티즈] - 52주 최고가 경신 중이며, 업종 내에서도 종목별로 순환매가 돌며 상승 중임 - 시가총액이 높아 현재 주가가 비싸다는 의견이 많음 - 실적 대비 주가가 고평가되어 있으며, 25년 실적 기준 PER이 80배 이상일 것으로 추정됨 - 주가를 끌어올리는 주체는 외국인으로, 지난 8월 초 2%대였던 보유 비중을 8%대로 늘림 - 수급 동향을 살피며 매매 관점에서 접근 필요

● 핵심 포인트 - AI 인프라 데이터센터 관련 : AI 챗봇, 전선, 전력설비 관련주 강함 - 폴라리스AI 13% 상승, 마음AI 10%, 코난테크놀로지, 알체라, 인스웨이브 상승 - 전력설비주 : AI 데이터센터 투자 가능성 속 상승 - HD현대일렉트릭 4% 상승, 일진전기 6%, 효성중공업 4% 상승 - 남북경협주 : 북한 김정은 국무위원장의 비핵화 발언 및 미국과의 대화 의지 강조로 상승 - 재영솔루텍 7.7%, 우리기술 6%, 대아티아이 2.7%, 아난티 4.7% 상승 - 비만치료제주 : 한미약품 6.5% 상승, 디앤디파마텍 5% 상승 - 3D 낸드 관련주 : 테크윙 3%, SK하이닉스 1%, 심텍 2% 상승 - 양자암호 관련주 : 그간 강세 이후 차익 실현성 매물 출회로 하락 - 아이윈플러스 5%, 아이씨티케이 4.5% 하락 - MLCC 기판 관련주 : 아바텍 4%, 삼화전기 3% 하락