- 한미 관세 협상 관련 불확실성에 관망세 만연 - 일본은 미국에 GDP 14% 수준인 757조 원 규모 투자, 상호관세 25%->15%로 인하 - 코스피 지수는 외국인의 현선물 매수 유입으로 상승불 유지 중 - 기아와 LG전자는 관세 타격 받은 실적 공개 후 하방 변동성 확대 - 신한지주, KB금융, HD현대계열 조선주, NAVER 등은 견조한 오름세 - 외국인과 기관은 3거래일 연속 금융주, 조선, 방산주 중심으로 쌍끌이 매수 중 - 코스닥 지수는 에코프로와 삼천당제약의 상승에도 불구하고 바이오, 미용기기 중심 기관 매도에 약보합세

- 오전 장에서는 스테이블코인 관련 종목인 미투온, 더즌, 카카오페이, 다날 등이 강세를 보였다. - 조선주는 HD현대계열이 견조하고, 기자재 쪽에서는 엔진 쪽이 강한 모습을 보였으며, 특히 한화엔진을 필두로 한 HD현대마린엔진, STX엔진까지 동반 상승했다. - 금융지주사들은 신한지주의 호실적 발표와 함께 동반 반등세를 보였으며, 하나금융지주도 오름세를 보였다. - 반면 LG에너지솔루션은 차익 실현 매물 출회로 인해 하락했으며, SK이노베이션과 엘앤에프도 동반 하방 압력을 받았다. - 한화엔진은 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 81% 급증했다고 발표했으며, 2023년에 수주했던 물량이 26년에 데이터가 찍힘에 따라 내년 실적에 대한 기대감이 높아지고 있다. - 글로벌 IMO 친환경 규제 강화에 따른 이중연료 엔진의 쇼티지가 지속되고 있으며, LNG선, 컨테인선 같은 경우에도 발주가 지속되고 있어 해당 섹터의 시세가 연장될 가능성이 높다.

- 다음 주에는 마이크로소프트, 메타, 애플 등 빅테크 기업들의 실적 발표가 예정되어 있어 변동성이 커질 것으로 예상됨.
- AI 테마주는 강한 수요를 확인하고 있으며, 수출 규제 완화 시 다른 업종의 부담감이 가중될 때 오히려 수급이 몰릴 가능성이 있음.
- 현재 시장 전체 PER 기준으로 밸류에이션이 부담스러운 수준이나, 퀄리티 콘셉트 ETF나 성장주 중 퀄리티 좋은 기업들로 구성된 ETF를 활용하여 방어적인 포지션을 구축하는 것도 고려해 볼 만함.
- 관세 협상 결렬 시 일부 국가에 충격이 있을 수 있으나, 그 영향은 제한적일 것으로 예상됨.

- 아시아 증시 대부분 하락세 보임
- 베트남 증시, 연초 이후 19% 상승하며 1500선 돌파. 부동산 업종이 121% 급등하며 상승세 주도
- 일본 증시, 도쿄 7월 CPI 상승률 둔화로 달러 엔환율 상승 후 보합권. 실적 장세 지속되며 일부 기업 주가 하락
- 대만 증시, TSMC 일본 공장 양산 시점 연기 소식에도 보합권에서 상하락 반복
- 인도 증시, 영국과 자유무역협정 체결로 일부 품목 관세 인하 예정이나 SENSEX 지수는 하락

- 이재명 대통령, SPC삼립 시화 제빵 공장 방문해 중대산업재해 재발 방지 강조
- 이 대통령, '비용 때문에 안전과 생명을 희생하는 것이라면 바꿔야 한다'며 근본적인 대책 마련 주문
- 동일한 현장에서 반복되는 사고 문제 지적 및 산업재해 사망률 감소 위한 현실적·구체적 방안 모색 당부
- 태안화력발전소, 포스코 광양제철소 사고 등 산업재해 발생 시 매번 진상 규명 지시

- 강원랜드의 외국인 베팅 한도가 5월부터 두 배로 늘어나며 실적 성장 기대감 상승
- 문체부는 외국인 기준 1회 베팅 한도를 기존 30만 원에서 최대 3억 원까지 확대 승인
- 시범 운영 중인 현재는 최대 2천만 원 선에서 운영 중이며 정식 운영 시 3억 원으로 추가 상향 예정
- 강원랜드는 국내 유일 내국인과 외국인 모두 출입 가능한 카지노로, 이번 베팅 한도 확대로 경쟁력 확보 및 외국인 유치 기대
- 내국인 비중이 99% 이상으로, VIP 고객을 대상으로 하는 회원 영업장에서 운영하는 테이블 두 대에만 우선 적용되었으며, 일반 영업장 전반에도 베팅 한도 상향 적용될 가능성 있음
- VIP 고객 확보는 강원랜드의 시급한 과제로, 이들의 베팅 규모와 지속적인 고액 베팅으로 인한 기대 수익이 크기 때문
- 코로나19 이후 실적 회복 중이나 아직 완전히 회복되지 않은 상태로, 규제 완화와 방한 중국인 증가로 외국인 고객 확보 기대
- K-HIT 프로젝트로 제2 카지노 조성 및 복합문화공간 조성 계획 중으로, 이는 전 세계 카지노 시장의 트렌드

- 대통령실은 오늘 오후 비서실장 주재로 열리는 통상대책회의에서 한미간 협상에 대한 후속 대책을 논의할 예정이다.
- 이번 회의에는 정책실장, 안보실장, 경제부총리, 국무조정실장 등이 참석한다.
- 지난 23일 워싱턴 D.C.에서 열릴 예정이었던 한미 2+2 통상회담이 연기됨에 따라 이에 대한 대응책 마련이 시급하다.
- 위 실장은 서면 브리핑에서 방미 기간 동안 마코 루비오 국무장관과 하워드 러트닉 상무장관 등 미 고위급 인사들과 협의를 진행했다고 밝혔다.

- 현대모비스 2분기 영업이익, 전년 대비 37% 증가하며 2분기 기준 역대 최대 달성 - 북미 신공장 가동으로 관세 부담 감소 및 현대차의 해외 진출로 AS 부품 수요 확대 - 현대모비스, 주당 1500원의 분기 배당과 1100억 원 규모의 자사주 소각 공시 - 현대차와 기아는 수익성 부문에서 두 자릿수 하향 곡선 그리며 현대모비스와 대조 - 현대모비스의 고부가가치 제품 믹스와 전기차 전용 공장 메타플랜트가 실적 견인 - AS 부문이 영업이익에 큰 영향을 미치며 효자 노릇을 함 - HL만도 역시 미국과 멕시코에 생산 기지를 운영하고 있어 높은 성장세 기대되나 AS 비중 낮아 한계 존재 - 두산에너빌리티, 원전 테마로 올해 들어 주가 세 배 넘게 뛰었으나 2분기 실적은 정체되거나 역성장할 수 있다는 관측

- 한미 양측이 내달 1일까지의 관세 협상 시한 이전에 협상을 종료하겠다는 의사를 재천명했음. - 김정관 산업부 장관과 여한구 통상교섭본부장이 지난 24일 미국 상무장관과 회동했으며 해당 자리에서 전력 제조업 분야 협력 및 자동차 등 품목별 관세, 상호 관세 완화를 강력하게 요청함. - 현재 한일 양국간 2+2 회담 재개 여부는 불투명한 상황이며 미국 측에서는 자국 중심의 강한 태도로 협상에 임하고 있음. - 한국 협상단은 관세율 15%로의 인하에 협상력을 집중하고 있으며 여러 대안들을 고려중이나 미국의 거센 압박이 예상됨.

- 현대글로비스, 사상 최대 매출 및 영업이익 달성
- 자동차 물류 전문 사업자로 육해공 모든 수단 활용하여 글로벌 네트워크 구축
- 미주 지역 매출, 2020년대 들어 국내의 2배 이상으로 가파르게 성장
- 내수 소비 둔화 및 수출 부진에도 해외 생산 확대로 만회 가능한 수익 구조
- 자동차 물류 시장, 전기차와 중국 OEM 업체들의 신규 물량으로 성장 중
- 현대글로비스, 신규 수요 선점하며 자동차 물류 시장 내 경쟁력 강화
- 2분기 실적, 중국 비계열 물량 증가로 호조 예상

- 스테이블코인 관련주: 23일 열린 스테이블코인 제도권 편입을 위한 정책토론회에서 안도걸 더불어민주당 의원이 스테이블코인 법안 발의를 준비 중이라고 밝힘. 이에 따라 대표주인 더즌이 강세를 보이고 있으며, 헥토파이낸셜, 뱅크웨어글로벌 등 관련주도 동반 상승 중임. - 동국제강: 중국의 후판 관련 긍정적인 소식과 함께 하나증권이 동사를 최선호주로 선정함. 금일 2분기 영업이익이 컨센서스를 30% 상회하는 호실적을 발표하였으며, 기관 매수세 유입되며 52주 신고가 경신 중.

- 반도체 업계에서는 하이브리드 본딩 시장이 향후 2-3년 내에 본격화될 것으로 전망됨. - 금융주는 대표적인 고배당주로, 최근 주주환원 정책 강화와 배당소득 분리과세 기대감으로 상승 랠리를 펼침.

- 조선업종에 이어 엔진 기자재 및 조선 기자재 관련 업체들의 주가가 연초부터 꾸준히 상승하고 있음.
- 이는 조선업황 호황으로 인한 실적 개선 기대감 때문이며, 특히 친환경 선박과 관련된 엔진 제작 확대가 고마진 엔진 부품들의 성장을 견인할 것으로 기대됨.
- 중국 조선사들도 국내 업체들에게 제품 경쟁력이 높은 엔진 발주를 하고 있어 국내 엔진 업체들의 호황기가 당분간 지속될 가능성이 높음.
- 톱픽으로는 HD현대마린과 한화엔진을 추천함. 두 회사 모두 친환경 선박 엔진 분야에서 강점을 가지고 있으며, 내년에도 꾸준한 실적 모멘텀을 이어갈 것으로 예상됨.
- 한미반도체의 2분기 실적은 컨센서스를 하회했으나, 이는 단기적인 주가 흐름에 미치는 영향은 제한적임.
- 한미반도체의 향후 주가는 TC본더 시장에서의 경쟁력 유지 여부에 따라 결정될 것으로 보임. 올 하반기 SK하이닉스의 TC본더 장비 발주가 어느 쪽에 집중될지가 관건임.

- 국내 2분기 GDP가 소폭 상승했으며 소비심리도 회복 중임.
- 주가 지수가 경제 선행지표에 가장 중요한 항목 중 하나로, 현재 주가 반등은 경기가 향후에 나쁘지 않을 것임을 시사함.
- 관세 충격이 없다면 올해 한국은 1%대 성장이 가능하며, 내년도 한국 성장률은 2.3%로 예상됨.
- 확장적 재정정책으로 내년에는 기업을 지원하면서 성장성에 원동력이 되는 예산들이 집중될 것임.
- 한국은행은 8월에 금리 인하 가능성이 있으나 한미 간의 금리 격차를 고려해야 함.
- 한국의 금리 인하 룸은 제한적이며, 재정이 제 역할을 하는 과정에서 한은의 통화정책은 올해 한차례, 내년에는 금리 인하가 쉽지 않을 것으로 전망됨.

- 코스피 지수가 4000~5000선까지 높아질 것이라는 IB의 전망이 나왔다. 노무라 증권은 코스피 12개월 목표를 4000으로 제시했다. - 현재 코스피 지수는 코로나 때 고점인 3300 포인트 부근에서 조정을 받고 있으며, 관세 협상과 펀더멘털한 변화가 긍정적으로 일어나면 전고점을 넘어 4000포인트까지 갈 수 있을 것으로 보이나 변수가 존재한다. - 주가 상승 요인은 펀더멘털의 긍정적 변화와 주변 환경 변화에 따른 재평가이다. 현재까지의 지수 상승은 거버넌스 측면 개선과 이에 따른 밸류에이션 재평가에 의한 것으로 보인다. - 한국 시장은 오랜 기간 동안 PBR 1배 이하에서 머물렀으나 현재 PBR 1배 근처에 도달하였으므로 주가 재평가에 의한 주가 상승은 한계가 있을 것으로 판단되며, 관세 협상과 경제 펀더멘탈의 변화에 따라 주가가 방향을 잡을 것으로 보인다. - 8월 1일 이전에 한국과 미국 간의 협상이 진전되어야 하나, 2+2 합의가 취소되는 등 현재 상황은 불확실하다. 최악의 경우 8월 1일에 관세가 부과될 가능성도 있다. - 일본과 15% 관세 협상을 이룬 만큼 한국 역시 15% 혹은 그보다 낮은 세율을 기대하는 의견도 있으나, 미국이 요구하는 투자 규모가 커 관세 협상이 쉽지 않을 것으로 보이며, 자동차 관세가 20% 근처까지 올라간다면 시장에 큰 부담이 될 것이다.

- 현재 정부가 돈을 쓰는 지역의 채권은 매력적이지 않다. - 미국 금리가 안정화되는 방향이며, 미국채의 저평가 인식은 맞다. - 미국 증시는 좋은 종목들을 중심으로 편입해 가는 과정 중이며, 한국 채권은 특별한 매력이 없다. - 미국과 Non-US의 엇갈린 투자는 올해 하반기에도 지속될 것으로 예상된다. - 미국 전체 시장에 대한 긍정적인 전망은 제한적으로 제시되고 있다.

- AI 산업 성장으로 전력 인프라 확대가 필요하나, 관련 기업의 주가는 이미 상승하였고 오랜 기간 주목받아왔기 때문에 폭발적인 주가 상승은 기대하기 어려움. - 제약바이오는 한국의 경쟁력이 높아지고 있으나, 주식은 밸류에이션 부담이 있어 이슈에 따라 순환매가 이루어지는 경향이 있음. - 자동차 섹터는 관세 협상 타결 시 상승 가능성이 있으나, 트럼프 대통령의 미국 우선주의 정책으로 인해 관세가 높게 책정될 경우 악영향이 예상됨. 또한, 대규모 투자 약속이 대한민국의 장기 불황을 가져올 수 있으므로 신중한 접근이 필요함. - 조선, 방산, 원전 중에서는 방산을 가장 좋게 평가하며, 조선은 불안 요소가 있으나 미국과의 협력 방안으로 새로운 수요 창출이 기대됨. 원전 관련 주식은 고평가되어 있어 불안하게 보고 있음. - 8월 장을 앞둔 현시점에서는 한 템포 쉬어가며 시장 상황을 지켜보는 것이 필요하며, 일정 부분 현금화하는 전략을 추천함.

- 테슬라 CEO 일론 머스크가 콘콜에서 보조금 부재로 내년 영업이익 감소를 전망하자 주가가 8.2% 급락함.
- 트럼프 행정부의 전기차 구매 보조금 폐지와 배출가스 규제 기준 변경이 테슬라 사업에 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됨.
- 테슬라 주가는 올해 들어 20% 하락했으며, 시총 1조 달러가 붕괴됨.
- 현대차는 2분기 미국의 관세 타격으로 8280억 원의 영업이익 감소를 기록함.
- 미국은 지난 4월부터 수입차와 수입차 부품에 25% 관세를 부과했으며, 이로 인해 현대차의 영업이익이 감소함.
- 한미 간의 관세 협상이 진행 중이며, 협상이 타결되지 않으면 8월 1일부터 25% 상호관세가 지속될 예정임.
- 현대차는 정부의 협상을 지원하며 관세 대응 전략을 마련할 계획임.

- 미국 정부가 AI 액션 플랜을 공개함.
- AI 데이터 센터에 대한 투자를 늘리고, 전력 공급과 관련된 규제를 완화하는 것이 핵심 내용임.
- AI 소프트웨어 시장에서는 에이전트 AI가 핵심 분야로 부상하고 있음.
- 에이전트 AI는 문제를 해결하는 데 도움을 주는 일종의 비서 역할을 하며, B2B 분야에서 먼저 도입될 가능성이 높음.

- 미 증시 연일 신고가, 우리 증시에서는 외국인의 수급이 강력하게 연일 들어오는 중 - 외국인의 순매수세가 7월 한 달 동안 4조 원 규모로 들어옴 - 외국인의 선호도가 높은 대형주 우량주의 순환매가 나오는 시점 - 주주환원 정책이 주목받는 시기로, 배당 성향이 높은 기업들과 자사주 매입, 소각 이슈가 있는 기업들에 주목 필요 - 현대모비스는 높은 배당 성향으로 꾸준한 상승세, LG전자는 창사 이후 처음으로 자사주 소각에 나서며 관련 그룹사들과 함께 강세 - LG전자는 모바일 사업 철수 후 반도체 시장과 AI 산업에 진출하며 새로운 성장 동력 확보 노력 중 - LG전자의 주가는 안정적인 흐름을 보이며, 상승 추세로 전환 기대됨