- 트럼프 대통령, 임기 동안 태양광과 풍력발전소 건설 허가를 내주지 않겠다고 밝힘
- 북미 의존도가 높은 기업들의 타격이 우려되며, 유가를 낮추고 화석 에너지로 회귀하려는 의도로 분석됨
- 미국의 부족한 전력 수요를 감안하면 완전한 배제는 현실적으로 불가능하다는 지적도 있음
- 트럼프 대통령의 지지율은 40%로, 임기 동안 가장 낮은 수준이며, 지지층 결집을 위해 신재생에너지를 비판하는 것으로 해석됨
- 미국은 전력 수요가 증가하고 있으나, 기존 화력이나 원자력 설비는 노후화되었고, 신재생에너지까지 억제하고 있어 전력난에 대한 우려가 큼
- 국내 신재생에너지 기업들의 타격이 예상되나, 장기적인 수요와 성장성은 있을 것으로 전망됨

- 달러 스테이블코인 발행사 써클의 히스 타버트 총괄사장이 2025년 8월 21일 한국을 방문함.
- 타버트 사장은 블록체인 전문 투자사 해시드, 가상자산거래소 두나무와 빗썸 등 국내 가상자산 업계와 접촉하고, 국내 4대 금융지주 은행의 고위 관계자들 및 여당 의원들과의 면담도 예정되어 있음.
- 써클은 최근 유로화 연동 스테이블코인 EURC를 발행하고 엔화 스테이블 코인 JPYC에도 전략적 투자를 단행하는 등 공격적으로 시장 영역을 확대하고 있음.
- 타버트 사장의 방한은 원화 스테이블코인 도입 논의가 시작된 한국에서의 사업 기회를 모색하기 위한 목적으로 풀이됨.
- 써클은 국내 한 가상자산 관련 기업에 자금을 투자하는 방안을 유력하게 검토 중이며, 이를 통해 원화 스테이블코인 제도화 이전에 미리 시장을 탐색하고 선점하려는 의도를 가지고 있음.
- 이미 전 세계 12개국에 지사를 두고 있는 써클은 한국에서도 최근 인력 채용에 나서는 등 본격적인 시장 진출을 준비하고 있으며, 국내 금융권과 한국 내 써클 유통량 확대 및 자체 구축한 스테이블코인 국제 송금결제망 CPN에 대한 참여도 논의할 것으로 예상됨.

- 목요일 아시아 증시 대체로 혼조세 - 일본 채권 시장 20년, 30년 만기물 중심으로 급등세. 일본은행의 기준금리 인상 기대감과 해외 투자자들의 수요 약화, 일본 정부의 새로운 재정 부양책 예상 등이 원인 - 반면 중화권 증시는 지정학적 긴장 완화와 무역전쟁 휴전 연장으로 상승세 지속. 특히 중국의 위안화 스테이블코인 도입 추진과 인민은행의 하반기 추가 지원책 기대감이 증시에 긍정적 영향 - 홍콩 거래소는 데이터 플랫폼 및 거래 결제 시스템 업그레이드 등 인프라 투자 확대 계획 발표. 다만 항셍 지수는 오전의 상승을 뒤로 하고 현재는 하락 전환

- 8월 1일부터 20일까지 수출은 355억 달러로 지난해 같은 기간보다 7.6% 증가했다. 반도체가 29.5%, 자동차가 22% 가까이 증가하며 선방하였고, 선박 수출 역시 29% 늘었다.
- 반면, 지난 7일부터 상호관세가 적용된 미국 수출은 3% 가까이 감소하였다.
- 트럼프 행정부가 50% 관세를 부과하고 있는 철강 수출은 이달 20일까지 4.5% 줄며 넉 달 연속 감소가 확실시 되고 있다. 특히 지난주엔 품목관세가 적용되는 철강, 알루미늄 파생상품이 407종 추가되어 해당 품목의 수출 감소폭이 더 확대될 수도 있다.
- 더불어 민주당은 오는 25일까지 국회 본회의에서 노란봉투법과 더 센 상법인 2차 상법 개정안 처리를 강행한다는 방침이다. 이로 인해 기업들의 글로벌 시장 개척과 판로 확대 등이 위축될 수 있으며, 미 관세 폭탄을 피해 대체 시장을 찾아야 하는 우리 수출 기업에게는 불확실성이 커질 것으로 보인다.

- 배당소득세: 전일 여당에서 배당소득 분리과세율을 25%로 하는 법안 발의로 지주사 관련주 주목 - 한국투자증권 리포트: 배당소득세율 25% 적용 시 세후 소득 80% 증가, 기재부 안 38.5% 적용 시 20% 증가에 불과 - 대기업 지주사: 대주주 지분이 높아 배당소득 분리과세 법안 통과 시 배당 증가 가능성 높음 - 한화그룹: 김승연 회장 및 아들들의 지분 총 31%, SK그룹: 최태원 회장 및 최기원 이사장의 지분 약 24.5%, 롯데지주: 신동빈 회장의 지분 약 13% - 삼성물산: 이재용 회장의 지분 약 19.9%, GS: 허창수 이사 외 친인척 지분 약 53.5% - 한화 : 방산, 에너지, 조선 분야 중심의 그룹 지주회사...미국과의 협력 관계 강화 기대 및 PBR 0.23배로 저평가 상태 - 1차 목표가 8만 6900원, 손절가 7만 3천원 제시

- 코스피는 나흘 만에 상승하며 3153선 터치, 코스닥은 780선에 안착함 - 조선, 방산, 원전이 주도주로 돌아오면서 지수 상승에 힘을 보탬 - 원전주는 최근 웨스팅하우스와의 불공정 계약 논란으로 이틀 연속 급락했으나, 저가 매수세 유입 및 한미 원전 협력 기대감으로 반등함 - 두산에너빌리티는 5거래일 만에 상승하며 7% 상승률 기록 - 신재생에너지 관련주는 트럼프 대통령의 부정적 발언으로 인해 오전 장 하락세를 보였으나, 대부분 하락분을 반납하고 일부 종목은 상승 전환함 - 한화솔루션은 5% 가까이 급락 후 상승불로 전환해 0.16% 강보합권 유지 중

- 미국의 품목관세 및 철강관세 확대 발표로 건설기계 섹터의 흐름이 좋지 않음 - 그러나 북미 지역에서 건설기계 판가 인상 움직임이 나타나고 있으며, 유럽 및 아프리카 지역의 수요 개선이 이루어지고 있음 - HD현대건설기계는 건기사업부의 턴어라운드와 HD현대인프라코어와의 합병을 통한 엔진 사업부의 성장세가 기대됨 - 아프리카를 중심으로 신흥국들의 마이닝 수요, 광산 개발 수요가 확대되면서 중대형 장비들의 판매가 늘어나고 있음 - 북미 지역의 관세 및 금리 인하 지연으로 인한 불확실성 요소들이 해소되기 전까지 북미 지역의 수요는 당분간 정체될 것으로 예상 - HD현대그룹은 우크라이나와 러시아의 종전 시 재건 사업과 관련하여 수혜를 입을 것으로 기대되며, 러시아 시장의 회복만으로도 매출 성장세가 나타날 것으로 전망

- 신재생에너지주가 약세를 보이고 있다. 이는 트럼프 대통령의 비판과 미국 행정부의 연방 세제 혜택 축소, 의회의 풍력, 태양광 보조금 삭감 논의 등 정책적 후퇴 움직임 때문이다. - 이러한 기류는 글로벌 신재생 산업 전반에 불안감을 조성하고 있으며, 국내에서도 태양광 모듈, 풍력, 설비 ESS 관련 종목들이 동반적으로 약세를 보이고 있다. - 중장기적으로는 여전히 성장 산업이지만, 지금은 정치적인 발언이나 정책 변화가 만들어내는 단기 변동성 구간이므로 정책 확인 전까지는 보수적으로 대응해야 한다. - 장기 보유보다는 단기 트레이딩으로 접근하고, 미국의 후퇴와 유럽, 중국의 확장 등 국가별 정책 차이를 구분한 선택적 접근이 필요하다. - 글로벌 에너지 전환 흐름이 길게는 유지되겠지만, 단기적으로는 투자자 심리에 큰 변동성을 가져올 것이며 당분간 신재생에너지 주는 단기적 변동성을 피하기 어려울 것으로 보인다.

- 국내 증시가 박스권에 갇힌 이유는 정책 모멘텀이 소멸되었기 때문이라는 평가가 있음. - 정권 초기에는 건설, 증권, 은행 등 저PBR주들이 정부 정책에 따라 많이 올랐으나 현재는 소강상태를 보이고 있음. - 9월 국회에서 상법 개정과 배당소득 분리과세 등의 내용이 구체화되면 금융주가 다시 상승할 가능성이 있음. - 미국이 중국을 견제함에 따라 한국 기업들이 반사 수익을 받을 수 있으며, 특히 바이오 업종이 유망함. - 바이오 업종에서는 개별 기업도 좋지만 ETF에 많이 투자하며, 대주주 지분과 금리 인하 속도가 주요 변수임. - 계절성을 고려하면 1월, 9월, 10월이 바이오를 싸게 살 수 있는 시기임. - 톱픽 종목으로는 에이비엘바이오와 리가켐바이오를 추천함.

- 연말까지 원달러 환율은 현 레벨에서 조금 하락할 것으로 예상되며, 연준이 금리를 내리면 달러는 약세 흐름을 보일 것으로 전망됨. - 그러나 하반기에는 자금이 다시 미국으로 돌아가는 바이USA 현상이 있을 수 있어 달러의 하락폭은 제한적일 것으로 보임. - 이에 따라 연말 환율은 1350~1380원 사이에서 결정될 것으로 예상됨. - 잭슨홀 미팅과 FOMC 회의 사이에는 변동성이 예상되므로 투자자는 이에 대비해야 함. - 그럼에도 불구하고 기술주의 버블 가능성은 상대적으로 크지 않아 미국 증시의 추세적인 상승 흐름은 이어질 것으로 전망됨. - 또한 중국 증시가 강세를 보이고 있어 중국 리스크가 완화되고 있으며, 국내 정책의 불확실성이 해소되면 국내 증시도 상승 탄력을 받을 것으로 예상됨.

- 9월 FOMC에서 금리 인하는 기정사실화되어 있으며, 시장의 관심은 인하 폭과 속도에 있음. - 금리 인하가 경기침체로 인한 것이라면 시장에 부정적 영향을 미치겠지만, 물가 상승률 둔화로 인한 것이라면 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 가상화폐 시장은 금리 인하에 긍정적으로 반응할 것으로 보이며, 기술주와 가상화폐 시장 동조화의 주요 원인은 유동성임. - 트럼프 행정부 기간 동안 가상화폐 시장은 강세를 보일 것으로 전망됨. - 금은 완만한 상승세를 이어갈 것으로 예상되며, 채권 시장으로의 자금 이동은 제한적일 것으로 보임.

- 조선주, 멀티플 상향 지속되며 강한 반등세 - 국내 조선 3사, LNG 운반선 대규모 발주 및 MASGA 프로젝트 통한 수주 모멘텀 기대 - 2027년도 말 기준 수주 잔고 꽉 차 있어 원가단 변수 없으면 증익 예상 - 신조선가지수보다는 가스 운반선, 초대형 컨테이너선 등 주력 선종 중심 선가 지표 중요 - 최적화된 수주 잔고 레벨 2.5년으로, 이하로 꺾이지 않으면 긍정적 지표

- SK하이닉스 주가가 이틀 연속 하락해 25만 원 선이 깨짐. 기술적 분석으로는 추가 조정 가능성 있음. - 미국발 AI 버블 우려와 엔비디아 주가 약세 영향으로 보임. - 원달러 환율이 1397원 40전으로 상승해 1400원 선 돌파 여부 주목됨. 신흥국 통화들은 강세이나 원화는 약세임. 금리 인하 시 원화 강세 기대되나 그 전까지는 원달러 환율 주시 필요.

- 국내 원전 기업, 웨스팅하우스와 합작법인 설립해 미국 시장 진출 예정 - 미국은 원전 르네상스 정책으로 대형 원전 100개 건설 계획 중이며, 이는 웨스팅하우스 단독으로 불가능해 국내 기업과의 합작법인 설립이 필요했던 것으로 분석됨 - 이번 합작법인 설립으로 인해 한미 정상회담에서 원전 관련 의제가 논의될 가능성 높아짐 - 원전 관련주 비중이 높은 투자자는 일부 비중 축소 고려 필요하나, 최근 매수하지 않은 투자자는 반등 시 차익 실현 고려 가능

- 하반기 음식료 업종은 정부 정책과 원재료비 부담이 변수로 작용할 것으로 예상됨. - 기상이변 지표들이 안정세를 보이고 있고 미국의 작황도 양호하여 원재료 가격 상승 가능성은 적을 것으로 전망됨. - 따라서 원가 스프레드 관리가 기업의 수익성을 결정하는 중요한 요소가 될 것임. - 수출 성과도 중요한데, 신제품 및 신규 라인 등의 효과로 2공장 가동률이 얼마나 빠르게 올라오는지가 관건임. - 농심은 신라면 툼바의 글로벌 확장과 마케팅 비용 집행 성과를 3분기에 확인해야 함. - 주류 업체들은 소비쿠폰 등 회복 효과를 기대하고 있으나, 마케팅비 부담 경쟁이 나올 수 있음. - 제당 업체들은 3분기 내수 회복과 추석 명절 효과 등이 실적에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 톱픽으로는 KT&G, 삼양식품, CJ프레시웨이를 추천함. - CJ제일제당은 2분기 실적 부진을 뒤로 하고 3분기 내수 턴어라운드와 4분기 추가적인 식품 이외 사업부 성장이 기대되어 주가에서는 밸류에이션 매력을 느낄 만한 시기로 판단됨. - 음식료주에 대한 하반기 투자 전략으로는 주주환원과 해외 성장으로 컬러가 명확한 기업들에 집중하는 것이 좋음.

- 조선, 방산, 원전주가 그간 부진을 털고 반등 중임 - 대한조선 5% 상승, HD현대미포 2.9% 상승, HD현대중공업 2.44% 상승, HD한국조선해양 1.5% 상승 - 방산주로는 LIG넥스원 3.88% 상승, 풍산 3% 상승, 현대로템 2% 상승, 한국항공우주, 한화시스템, 한일단조 모두 강세 - 원전주로는 웨스팅하우스와 한수원의 지재권 분쟁 합의문 공개 후 투자심리 회복되어 반등 중이며 한전기술 5% 상승, 두산에너빌리티 3.5% 상승, 한전KPS 2% 상승

- 자사주 취득 및 소각 계획 발표로 주가 5% 상승 - 기존 5500억 원 규모 자사주 취득 완료, 추가 700억 원 규모 자사주 취득 후 소각 예정 - 최대 실적 달성과 주주환원 정책으로 장기적인 추세는 우상향 전망 - 증권주들은 자사주 소각 의무화에 대한 기대감으로 한 차례 급등하였으나 단기적인 움직임으로 판단 - 자사주 비중이 높은 증권주로는 신영증권, 부국증권, 미래에셋 등이 있음

- 코스닥 시장에서는 영상, 콘텐츠, 애니메이션, 웹툰 관련 종목들이 지속적으로 상승세를 보이고 있음. - 중국의 영상 콘텐츠 개방에 대한 기대감이 있으며, NEW, 애니플러스 등의 종목들은 진격의 거인, 귀멸의 칼날 등 인기작에 대한 기대감이 있음. - 중국 당국이 TV, 라디오, 영상 공급 촉진을 위한 조치를 내놓았으며, 한국 또는 일본의 리메이크 작품 및 우수 해외 드라마 수입을 장려할 것으로 예상됨. - 스튜디오드래곤은 가장 많은 IP를 보유하고 있어 큰 수혜를 볼 것으로 전망되며, SBS, 에이스토리 등도 유망주로 꼽힘. - 대원미디어는 감가상각 비용 및 제작비 비용으로 인해 상반기 실적은 부진했으나, 하반기에는 큰 폭의 이익 증가가 예상됨. - 이외에도 NEW, 애니플러스, 콘텐트리중앙 등 전통적인 영상 콘텐츠 제작 기업들도 관심 있게 볼 필요가 있음.

- 금일 달러 환율은 1.4원 내린 1397원으로 출발했으며, 현재도 비슷한 수준에서 등락을 보이고 있음. 여전히 1400원을 위협하는 모습을 보임. - 전일 뉴욕 증시에서 미국 달러 지수가 0.05% 하락하면서 약보합을 보임. - 연준의 7월 FOMC 의사록은 전반적으로 매파적이었다고 평가됨. 이에 따라 미국채 금리는 단기에는 보합을 보였고 장기에는 소폭 하락함. 또한 뉴욕 증시의 나스닥 지수는 조정 받았지만 낙폭을 축소함. - NDF 역외 환율은 1396원으로 전일과 유사한 수준을 보여 사실상 환율이 크게 움직이지 않았다고 볼 수 있음. - 달러가 조정 약세를 보였지만 강하지 않았기 때문에 경제 심리가 강하게 작용했다고 판단됨. - 1300원대 중반, 후반에서 1400원을 위협하는 수준까지 상승했지만 달러 지수는 크게 움직이지 않았음. 따라서 달러 강세보다는 원화에 대한 비선호라고 해석됨. - 원화에 대한 선호가 약해진 이유로는 관세 및 수출에 대한 부담감과 수급적인 문제가 지적됨. 특히 국내 증시가 조정 받고 외국인들의 국제 선물 매도 및 주식 매도가 이어지며 위험 투자 심리가 위축됨. - 이러한 수급적인 요인은 펀더멘털을 반영하지 못하기 때문에 일시적인 현상일 가능성이 큼. 하지만 미국 펀더멘털이나 국내 증시 요인에 영향을 받을 수 있으므로 예의주시해야 함. - 금일 외환 시장은 변동성 장세와 위험 투자 심리 위축으로 인해 고환율이 유지될 것으로 전망되며, 환율 레인지는 1388~1400원 사이로 예상됨.

[종목: 와이지엔터테인먼트] - 오늘 와이지엔터테인먼트가 사상 최고가를 경신함. - 블랙핑크 월드투어가 실적에 반영되는 하반기에 대한 기대감과 MD 매출 증가 예상됨. - 2분기 실적은 어닝 서프라이즈를 기록했고, 증권가에서는 목표주가를 13만원까지 제시함. - 상승 여력은 바닥권에서 횡보중인 JYP Ent.가 더 높다고 판단됨.