- 아시아 증시 혼조세, 우리 증시는 하락, 중화권은 상승세 - 홍콩거래소, 알리바바 CEO의 투자 계획 확대 소식에 주가 상승, 2021년 이후 최고치 기록 - 캐시우드가 4년 만에 알리바바그룹 지분 매입, 매수 규모는 한화로 227억 원 - 항셍테크지수 2%대 상승세, 차이나항셍테크 ETF들 3% 내외의 상승세 - 상해거래소, 반도체와 기술주 반등에 힘입어 상승 전환 성공 - 중국판 나스닥인 과창판50지수 장중 5%대 육박하며 1480선 공방 - 대만 증시, 전일 TSMC 호재 힘입어 최고가 경신 후 차익 실현 매물 출회로 하락 전환

[최석원 전 SK증권 미래전략부문 대표] ● 핵심 포인트 - 전력기기 관련주는 AI의 직접적인 수혜 섹터로, 글로벌 관점에서 수요가 크게 증가할 것으로 예상됨. - 바이오 섹터는 금리 인하의 수혜주로, 비만치료제와 고령화에 따른 항암, 치매 치료제 개발사에 관심 필요. - 제약바이오는 잠재적 상승률이 크지만 리스크가 존재하므로, 파이프라인이 확인되고 임상에서 좋은 실적을 거둔 기업 중심으로 접근 필요. - 추세 상승장에서는 AI, 거버넌스, 조선, 방산 등 수혜 업종을 한 업종 이상 포트폴리오에 넣고, 일희일비하지 않는 것이 중요함.

● 핵심 포인트 - 현대백화점이 시가총액 기준 백화점주 1위 등극함 - 주가는 2배 가까이 상승했으며, 시가총액은 약 1조 원 불어남 - 이는 전반적인 사업의 성장과 적극적인 주주환원 정책 덕분임 - 창사 이래 처음으로 108억 원 규모의 중간 배당을 오는 10월 30일 지급할 예정이며, 연간 배당 지급 총액도 2027년까지 500억 원으로 확대 계획 - 국민연금 또한 작년 연말 10.01%였던 지분율을 3.12% 포인트 늘려 13.13%의 지분을 보유중 - 작년 대비 올해 상반기에만 영업이익 약 2천억 원을 거두며 연간 영업이익 전망치를 4330억 원까지 높임 - 면세점 부문의 첫 연간 흑자 가능성이 커졌으며, 하반기부터 흑자 전환에 성공해 올해 면세점 부문에서 5억 원의 영업이익을 낼 것으로 전망 - 9월 29일부터 시행하는 중국 단체 관광객 무비자 입국 제도도 현대백화점에 유리하다는 분석 존재

[김수현 DS투자증권 리서치센터장] ● 핵심 포인트 - 지주사: 1, 2차 상법 개정으로 소액 주주의 권익 보호가 강화되고, 자회사 상장으로 인한 디스카운트가 어려워짐. 또한, OECD 국가 중 가장 높은 경영권 지분에 대한 상속세율을 정상화시키면 지주사 할인율 축소에 기여할 것으로 기대됨. - 삼성물산: 2분기 실적은 부진했으나 SMR, 국내 주택 재건축, 미국 삼성전자 파운드리 공사 등으로 내년 실적 개선이 기대됨. 내년 3개년 주주 환원 정책 발표 예정이며, 삼성생명이 보유한 삼성전자 지분 일부 정리 시 공백을 메꾸기 위해 삼성물산과 총수 일가가 역할을 할 것으로 예상됨. 이는 삼성물산의 대규모 배당 정책이나 삼성바이오로직스 매각을 통한 자금 확보로 이루어질 수 있음. - CJ: 9월 장 주가 흐름이 좋았음. 올리브영과의 합병설 및 K-뷰티 인기로 인해 올리브영의 실적이 역대급으로 나올 가능성이 높음. 올리브영 IPO를 하지 않는 것으로 결정되어 CJ 주주에게 유리한 상황이며, 이선호 임원의 CJ 지분 획득과도 관련이 있음. 상장사와의 비상장사 합병 시 상장사의 PBR이 1배 미만일 경우 1배로 올릴 수 있어 CJ의 주가 상승 요인으로 작용함.

● 핵심 포인트 [문용권 신영증권 연구원] - 국내 증시에서 자동차주는 미국발 관세 부담과 현지 이슈로 인해 힘을 못 쓰는 중. 현대차는 25%의 관세를 적용받고 있으며, EU와 한국산 자동차는 인하 합의에도 시행 시점이 불투명해 가격 경쟁력 우려가 주가에 부정적 영향. 미국의 한국인 구금 소식으로 조지아 주지사가 방한해 현대차 면담을 추진 중이며, 이로 인해 공장 가동 시점이 늦어질 가능성 있음 - 18일 미국 CEO 인베스터데이에서 현대차는 관세로 인해 단기 및 중장기 영업이익률 목표 가이던스를 하향 조정했으나 미국 공장 투자 및 하이브리드 전략을 발표하며 대응 방안 제시 - 현대차그룹의 미국 시장 의존도는 높아졌으며, 미국산 비중을 2030년까지 80%로 늘려 관세 대상을 줄일 계획.

● 핵심 포인트 - 마이크론의 실적 호조로 반도체 관련주 강세. 낸드 부진에도 불구하고 D램과 HBM3E, HBM4에 대한 낙관적인 전망을 제시함 -이에 따라 반도체 웨이퍼 제조와 산화공정 관련주의 실적수혜가 점쳐지고 있음. 본격적인 반도체 업황 호전에 따라 관련주 재평가 기대감도 높아짐 -관련주로는 피에스케이, 원익QnC, 유진테크, OCI, 케이씨텍 등이 있는데 오늘 텐배거 원픽은 케이씨텍으로 선정함 - 케이씨텍은 유리기판용 CMP 장비와 슬러리를 국내 유일하게 납품하는 기업. AI반도체 수요 증가에 따른 업황 회복세가 기대됨. 1차 목표가 41,800원. 손절가 34,900원으로 제시

[심현수 쿼터백자산운용 CIO] ● 핵심 포인트 - 한국 증시, 미국 증시보다 좋은 성과를 보인 건 최근 15년간 두 번뿐. 어제까지 코스피 지수는 45% 가까이 상승한 반면 나스닥 지수는 18% 상승함. - 외국인 투자자 입장에서는 원화 강세로 인해 수익률이 54%로 상승하였으며, 이는 미국 주식에 투자한 것보다 3배 높은 수익률임. - 한국 증시의 매력도는 정부의 밸류업 정책, 미국 금리 인하로 인한 달러 약세, 신흥국 증시 강세, 경기 회복 기대감 등으로 높아짐. - 국내 주식에 대한 불신감이 있으나, 포트폴리오에서 국내 주식을 담는 것이 유리하다는 의견도 있음. - 2023년 3월 한국 경기가 저점이었으며, 현재 경기 확장 속도는 G20 미국, 중국 대비 가장 가파른 상황임. - 수출 경기 호조가 지속될 가능성이 높고, 증시 상승으로 소비 심리 개선이 예상됨. - 확대 재정으로 인해 소비 수출 등 다양한 부분에서 경기 확장을 뒷받침하는 숫자들이 확인됨. - 이러한 상황에서 코스피에 대한 관심을 유지해야 하며, 특히 반도체 섹터를 중심으로 투자할 것을 추천함. - 한미 간의 통상 협상이 파국으로 갈 경우, 외환시장에서 먼저 반응할 것으로 예상됨. - 현재로서는 시장이 안정적으로 흘러가고 있으며, 양측이 과도한 치킨게임에 이르지 않고 절충선에서 만날 수 있을 것으로 기대함.

● 핵심 포인트 - 원전주 '우진엔텍': 계측 제어 쪽 모멘텀을 가진 업체로 원전 계측 제어 설비 정비 전문 기업임. 최근 해체 시장에 진출하였으며, K-원전 비즈 로드쇼에 참가하여 해외 매출에 대한 기대감이 있음. 목표가 2만 7500원, 손절가 2만 1천원. - AI 관련주 '솔트룩스': AI 또는 빅데이터 솔루션 기업이며, 클라우드 서비스도 진행함. 구글과 협력하는 한국의 몇 안되는 AI 종목 중 하나임. 엔비디아가 오픈AI의 데이터 센터 구축에 투자한다는 소식이 있어 호재가 예상됨. 목표가 3만 9500원, 손절가 2만 2500원.

● 핵심 포인트 - 한국 증시가 미국 증시보다 좋은 성과를 보인 것은 최근 15년간 두 번뿐이며, 어제까지 코스피 지수는 45% 가까이 상승한 반면 나스닥 지수는 18% 상승함. - 외국인 투자자 입장에서는 원화 강세로 인해 수익률이 54%로 상승하였으며, 이는 미국 주식에 투자한 것보다 3배 높은 수익률임. - 한국 증시의 매력도는 정부의 밸류업 정책, 미국 금리 인하로 인한 달러 약세, 신흥국 증시 강세, 경기 회복 기대감 등으로 높아짐. - 국내 주식에 대한 불신감이 있으나, 포트폴리오에서 국내 주식을 담는 것이 유리하다는 의견도 있음.

● 핵심 포인트 - 외국인 투자자들이 국내 증시에 큰손으로 돌아오며, 특히 반도체와 제약바이오 업종을 중심으로 매수세가 집중됨 - 외국인 투자자들은 삼성전자를 1조 원 넘게 담아내며, 삼성전자의 외국인 보유지분율은 51.2%로 올 들어 가장 높은 수준을 기록함

● 핵심 포인트 - 두산에너빌리티, 아마존의 창원 공장 차세대 SMR 실사 소식에 강세 - 미국 오클로 및 엔비디아와 오픈AI의 합작 투자로 에너지 분야 관심 증가 - 원전 관련주들, 해외발 모멘텀으로 단기 탄력도 기대 - 스웨덴의 원전 지원 계획으로 삼성물산, 두산에너빌리티, LS ELECTRIC 수혜 예상 - 마이크로소프트, 울산에 수조 원대 AI 데이터센터 건립 타진 중

● 핵심 포인트 - 지난주 개인 순매수 1위 ETF는 KODEX 200선물인버스2X로, 코스피의 단기 조정 및 변동성 대비 목적으로 보임 - 2위, 7위, 8위, 9위는 S&P500과 나스닥100에 투자하는 ETF로, 연준의 25bp 금리 인하 이후 미국 대형주와 빅뱅크에 대한 선호 강화로 미국 증시 코어 지수에 대한 투자 증가 - 3위와 5위는 금 현물 ETF로, 포트폴리오 방어 목적에 안전자산 선호 지속 - 4위는 신규 상장한 PLUS 자사주매입고배당주로, 배당과세 완화 추진 및 대주주 기준 유지 등 정책 및 제도 모멘텀에 대한 관심 증가 - 6위와 10위는 KODEX 200과 TIGER 200으로, 코스피 랠리에 따른 국내 증시에 대한 관심 증가

● 핵심 포인트 - 글로벌 증시는 연준의 25bp 인하 이후 전반적으로 투자 심리가 회복되며 상승세를 보임. - 미국은 AI 반도체 모멘텀과 완화적 정책 기대로 S&P500과 나스닥 모두 주간 상승하며 사상 최고치 흐름을 이어감. - 한국은 글로벌 유동성과 위험 선호 개선, 반도체 업종 강세로 주간 +1.46% 상승하며 사상 최고치 경신. - 중국 본토 CSI300지수는 -0.44%로 숨 고르기에 들어갔으나 테크 관련 지수는 상승함. - 일본 니케이는 BOJ 정례 회의에서 금리 동결에도 불구하고 보유 ETF와 J-REIT 매각 계획으로 단기 조정 압력 받음. - 유럽 유로스톡스50은 연준 인하 여파로 투자 심리 회복했으나 성장 둔화와 부채 이슈로 상승폭 제한됨. - 지난주 좋은 성과를 보인 ETF 상위 5개는 모두 양자 컴퓨팅 테마가 차지함. - ACE 테슬라밸류체인액티브는 테슬라 주가 상승에 대한 수혜로 높은 수익률을 달성함. - 국내 반도체 섹터 ETF인 RISE AI반도체TOP10, SOL 반도체전공정, UNICORN SK하이닉스밸류체인액티브가 7위, 8위, 10위를 차지함.

● 핵심 포인트 - 쎄트렉아이: 자회사 SIIS가 개발한 초고해상도 상용 위성 스페이스아이-티를 통해 유럽 주요 기관과 4년간 수백억 원 규모의 위성 영상 공급 계약 체결. 52주 신고가 경신했으며 위성 영상 수익 본격화 전망. 2024년 매출액 약 1713억 원 증가, 올해 영업이익 흑자 전환 예상. - KCC: 자사주 담보로 9.9% EB 발행. 이번 달에만 해도 KH바텍, 쿠쿠홀딩스 등 자사주를 EB 교환 사채 발행을 통해 유동화하는 모습 포착. 그러나 이번 하락은 과도하다는 의견 존재. 올해만 1.3조 유동화시켰으며 건축 자재업황 불투명으로 투자 자산 유동화가 계속 나타남.

● 핵심 포인트 - 리튬 관련주: 로이터통신에 따르면 트럼프 행정부가 리튬 아메리카스의 지분 취득을 검토 중이라는 소식에 시간외 거래에서 리튬 아메리카스가 최대 80% 급등. 포스코엠텍 13%, 미래나노텍 6%, 하이드로리튬 3%, 리튬포어스 4% 상승. - 방산주: 트럼프 미국 대통령이 UN 총회 연설에서 러시아 항공기가 NATO 회원국 영공을 침범하면 격추해야 한다고 발언. 트루스소셜에는 우크라이나가 영토 회복을 넘어 더 나아갈 수도 있다고 시사. 한화에어로스페이스 5%, 한화시스템 5%, 현대로템 4%, 풍산 2% 상승. - 풍력에너지 관련주: 미국 법원이 트럼프 행정부가 제동 걸었던 풍력에너지 프로젝트 재개 허용. 유니슨 5.7%, SK오션플랜트 2.6%, 두산에너빌리티 2% 상승. - 양자암호 관련주: 아이온큐가 가시 신호를 통신 파장으로 변환하는 기술을 성공적으로 시현. 원거리에 있는 양자컴퓨터와 소통 가능해짐. 라닉스 상한가, 한국첨단소재 3.6%, 케이씨에스 2.4% 상승. - LPG 관련주: 간밤 국제유가 2% 상승. 중앙에너비스 5%, 흥구석유 1.6%, S-Oil 2% 상승. - 남북경협 관련주: UN 총회에서 트럼프 미국 대통령 북한 언급하지 않음. 좋은사람들 6%, 아난티 5.8%, 인디에프 4.7% 하락. - 증권주: 3차 상법 개정안 통과가 이르면 11월, 늦으면 내년 초로 미뤄짐. 부국증권 7%, 신영증권 5% 하락. 자사주 보유 비중 높은 기업 위주로 하락. - 반도체주: 마이크론이 호실적 발표에도 파월 연준 의장이 증시 고평가 가능성 언급하자 정규장에서 반도체주 하방 압력 받음. 비에이치 2.6%, 두산테스나 1.7%, 가온칩스 1.7% 하락.

● 핵심 포인트 - 24일 달러 환율은 전일 대비 0.4원 상승한 1393원으로 출발함. - 미달러 지수는 0.07% 하락했으며, 미국 연준 인사들의 발언 영향으로 미 국채금리 하락 및 뉴욕 증시 조정 보임. - 최근 국내 증시에서 외국인 주식 순매수에도 불구하고 거주자의 해외 증권 투자 증가로 수급적으로 팽팽한 모습임. - 추석 전 월말 수출 네고 물량 기대되나 규모는 불확실하며, 한국의 대미 투자 이슈로 달러 수요 증가 부담 있음. - 그러나 1400원 빅 피겨 경계감으로 인해 1390원대 초반에서의 박스권 등락 예상됨. - 금일 환율 레인지는 1389원에서 1397원 사이로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 선물옵션 개장 상황 : 풋옵션 477 포인트, 콜옵션 487 포인트 모두 약보합권에서 거래 중이며, 선물은 0.05포인트 보합권에서 거래되어 향후 종합주가지수도 강보합 내지 약보합권 예상됨. - 전일 종합주가지수는 사상 최고치인 3494포인트 기록하였으며, 금일 신고가 행진 여부 주목 필요

● 핵심 포인트 [공략주 A/S] - 프로티나 : 전일 상한가 기록하며 130% 넘는 수익률 기록 중. 매수가 4만 원, 4만 5천 원 추천했으며 현재 4만 5천 원 근접. 보유자는 4만 5천 원 전후에서 수익 실현 후 잔여분은 5만 원까지 보는 전략 제안. -큐라클: 당일 17%대 수익률 기록. - 단기적으로 상승 가능한 종목으로 거래량 기반으로 추천. 법차손 리스크 해소 및 파이프라인 지속 출시로 향후 임상에 대한 기대감 있음. 1차 목표가 7천 원이었으나 이미 도달했으므로 분할 매도 권장. 20~30% 물량은 이전 고점인 7900원에서 8000원까지 열어두고 2차 목표가 8000원 제시. [24일 공략주] - 케이프: 조선과 조선기자재 저점 기획 관점으로 선정. 선박 엔진용 핵심 부품인 실린더 라이너 제조 기업으로 일본이 주도하던 부품 국산화에 성공해 세계 점유율 30%, 1위 차지. HD현대중공업의 핵심 파트너사로 조선 협력에 대한 기대감 있음. 고점 대비 20% 이상 빠진 자리에서 횡보 중이므로 낙폭 섹터 반등 가능성 있음. 목표가 1만 3500원, 손절가 1만 500원 제시.

● 핵심 포인트 - 간밤 미 증시는 파월 연준 의장의 주식 고평가 발언에 기술주 위주의 차익 실현이 나타남 - 장 마감 이후 마이크론이 호실적을 발표했으나 현재 프리마켓에서 반도체주는 쉬어가는 중 - D램에 이어 낸드 플래시 공급 부족 현상이 나타나며 반도체 기업이 세계 증시 랠리를 이끄는 중

● 핵심 포인트 - 케이씨에스: 양자컴퓨터 관련주로 주목받고 있으며, 양자보안 및 양자통신 분야에서 강점을 가지고 있음. 국내에서는 해킹 및 정보 유출 문제가 심각해지면서 정부 차원에서 대책을 강구하고 있어 해당 분야에서의 성장이 기대됨. 1만 2천원에서 1만 4천원까지 상승 여력이 있을 것으로 전망됨. - 마음AI : 엔비디아가 오픈AI에 140조를 투자한다는 소식에 AI관련주들이 강세를 보임. 월봉상 추세를 딛고 올라가는 모습을 보이며 이전 고점 라인을 확인중. 추세를 뚫고 올라가면 2만 후반대에서 3만원대까지 주가 상승 가능성 있음. - 미래나노텍 : 디스플레이 부품 기업이나 2차전지 소재 기업으로 부각되며 리튬 관련주로 주목받음. 미국 시장에서 리튬 관련주의 급등에 따라 한국 시장도 탄력받을 가능성 있음. 보유자 관점에서는 1만 1500원 전후에서 수익실현하는 전략 제시.