- 첨단산업기금 법안이 정무위를 통과하면서 AI, 바이오, 반도체 등 첨단산업 투자에 속도가 붙을 것으로 예상되며, 이에 따라 100조 원 이상의 규모의 펀드가 조성될 계획이다.
- 해당 펀드는 국민과 기업, 정부, 연기금이 함께 조성하는 국민 펀드로, 정부 중심으로 50조 원을 조달하고 연기금과 민간 금융, 개인투자자 자금까지 더해져 조성될 예정이다.
- 삼성전자의 폴더블 시리즈인 갤럭시Z 폴드, 플립7 의 사전 판매가 104만 대를 돌파하며 역대 최다 판매 기록을 경신했다.
- 폴더블 시리즈 중 폴드 모델의 비중이 60%로 크게 증가했으며, 하반기에는 삼성전자와 화웨이의 두 번 접는 스리 폴더 본 출시로 경쟁이 본격화될 전망이다.
- 코스피 지수는 오전 한때 3220선까지 상승했으나 외국인과 기관의 동반 매도세로 하락하였으며, 코스닥은 4거래일 연속 상승하며 823선을 지키고 있다.

- 코스피 3000P 시대, 더블배거 종목 48개 중 19개가 코스피 200에 속하며 대형주 약진 - 업종별로는 지주사 섹터가 강세, 두산2우B, 두산우선주, 한화, 웅진 등이 이름 올려 - 글로벌 지정학적 리스크 확대로 방산주 상승세, 엠앤씨솔루션 335% 급등하며 코스피 상승률 1위 - 금융주와 보험주는 투자의견 하향 리포트 등장, 과도한 주가 상승과 기대감 소멸 가능성 제기 - LIG넥스원에 대한 중립 의견 제시, 상승 여력 부족하나 외국인 투자자들은 관련주 비중 확대 중

- 2025년 7월 22일 현재 코스피 종합지수는 3196, 코스닥 종합지수는 822선 유지 중임.
- 외국인들이 현물 시장에서 2800억 정도 매도하면서 시장이 크게 움직이지 않고 있음.
- 가장 큰 이슈인 관세 문제가 아직 해결되지 않아 8월 초까지 이러한 흐름이 이어질 것으로 예상됨.
- 본격적인 휴가철이 시작되면서 거래량 감소 가능성이 있음.

- 최근 시장은 전강후약의 장중 분위기를 반복하나 전체적인 추세는 상승 각도를 유지 중
- 선택된 업종군들에 대한 순환매가 나오며, 바이오 섹터가 주목받고 있음
- K-바이오, 글로벌 시장에서 선전 중이며, 원천 기술을 적용한 제품 상용화로 경쟁력 확보
- 올해 7월 들어 외국인의 순매수세가 강한 섹터가 바이오 섹터임
- ADC 플랫폼, SC 제형, 바이오시밀러 항암제 등의 파이프라인을 가진 국내 바이오 플랫폼 기업들이 특히 주목받고 있음
- 유한양행은 안정적인 실적에 추가적인 실적 개선이 기대되며, 신약 개발 및 대규모 의약품 제조 공장 신설 등 다양한 모멘텀 보유
- 차트상으로는 13만 원 선에 대한 박스권 상단 돌파 시 16만 원대까지 상승 가능성 있으며, 손절 라인은 11만 3천원 제시

- 방산주: 최근 빅4로 불리는 종목들이 두 배 이상 상승하며 피로감이 쌓인 상황. 추가 수주가 나오지 않아 향후 실적 성장에 대한 의문점이 제기됨. - 그러나 국내 3대 지상무기인 K9 자주포, K2 전차, 천무 등에 대한 잠재 수요가 동유럽과 아랍권에 여전히 존재하며, 폴란드와의 계약 이후에도 추가 수요가 예상됨. - 미국이나 EU 쪽 방산업체들의 추세가 계속해서 유지 중이며, 글로벌 방산업체와 비교했을 때 현재의 밸류에이션이 비싸다고 보기 어려움. - LIG넥스원의 경우, MSCI 지수 편입에 따라 수급 유입됐던 것들이 마찰을 보이며 하락하였으나, 무기 체계가 아닌 미사일이나 포탄을 만드는 기업들의 밸류에이션은 더 높아 향후 상승 가능성이 있음. - 현대로템의 경우, 하반기에 추가적인 수요가 충분히 가능하다는 전망이 있으며, 다양한 수출 방식과 높은 국산화율로 인해 빠른 흐름을 기대해 볼 만함.

- 중국 상해 종합 지수는 약보합권에서 출발 후 +0.1% 상승 중이며, 홍콩 항셍 지수는 +0.2% 강세 흐름 보임.
- 미중 관세 유예 종료 시점 임박으로 변동성 확대 우려 있으나 미·중 무역 협상 분위기는 타국가 대비 양호함.
- 최근 중국 주요 산업의 감산 등 구조조정 시사로 공급과잉 우려 해소 및 이익 개선 기대감 형성되며 증시 상승에 기여.
- 하반기 경기 둔화 압력 확대 우려 존재하나 7월 정치국 회의에서 추가 경기 부양책 단서 기대 중이며, 이는 단기적으로 강세 흐름 지지할 것으로 판단됨.

- 금융주 상승에 대한 보고서 내용에 대해 어느 정도 공감하나, 투자 전략은 다르게 생각해야 함 - 보험 업종은 최근 폭우 피해로 인한 보상금 지급 증가로 손해율 부담이 커지며 3분기 실적에 영향 미칠 것으로 전망 - 올해 새로 체결된 생명보험 한 건당 가입 금액이 13년 만에 최저를 기록하며 보험료 지급률이 높지 않은 상황 - 고령화 사회로 보험료 납부자보다 보험금 지급자가 더 많아질 가능성 높아 보험사들의 구조 개선 필요 - 은행 업종은 2분기 대출 규제 변화로 가계대출이 증가하며 예대마진에 따른 이자 수익 증가로 2분기 실적 기대감 높음 - 증권 업종은 배당소득 분리과세 시행으로 ETF나 배당금 관련 기업들에 대한 투자가 증가하며 순영업이익이 크게 증가할 것으로 전망 - 증권주는 일부 조정 후 지지 구간 형성 시 분할 매수 관점으로 장기적으로 이어나갈 것을 추천

- 시장에서 가장 주목받는 부분은 신용잔고가 높아졌다는 점이며, 이는 다소 부담스러운 수준임. - 대표적인 위험자산인 코인 시장은 강세를 보이고 있으며, 시장에서는 빚을 내서 투자를 할 정도로 기대치와 유동성이 있음. - 어제 거래대금이 15조 원대로 급락했으며, 이번 주 거래대금 레벨이 10조 원대 중반으로 내려갈지 여부를 지켜봐야 함. - 코스피 시장은 약보합을 보이고 있으나, ADR 지표는 여전히 깨지지 않고 있어 일부 종목이 오르는 종목만 올라간다고 볼 수 있음. - 코스닥 시장은 시총 1위부터 30위권 내에서 오르는 종목수가 많으며, 바이오 섹터 위주로 시장의 심리가 형성되어 있음. - 양도세 이슈가 시장의 발목을 잡고 있으나, 해결되면 거래대금이 늘어날 것으로 예상됨. - 기존 주도주인 조선, 방산, 원전 및 금융권 관련 종목들은 박스권 흐름을 보이고 있음. - 중국의 구조조정, ESS쪽은 아직 펀더멘털의 개선점이 보이지 않음. - 유동성 정책이 만든 시장이므로 코스닥 속 바이오 종목들과 범전력 계통인 원전이나 신재생에너지 관련 종목들을 추천함.

- 코스피는 3204.72에서 공방 중이며, 어제 외국인의 매수세로 빨간불을 켰으나 오늘은 소폭 하락함. - 코스닥은 824.28%로 상대적으로 나은 상황이며, 화장품 및 바이오 분야가 강세임. - 미국의 베선트 재무장관은 매달 1일에 상호관세 발효 후 협상을 지속할 것이라 발언하였으며, 이는 시장에서 긍정적으로 해석됨. - 미중 관세 협상에 러시아 석유 문제가 포함될 수 있다고 언급되어, 다른 나라의 문제가 관세와 엮일 수 있음을 시사함. - 환율 상승 압박으로 인해 외국인 매수가 줄어들 수 있으나, 삼성전자 등 몇몇 종목들은 외국인의 매수가 강함.

- 외국인 매수세가 제한적이며 업종별 편차가 커지고 있음
- 제약바이오 주가는 자사주 및 주주가치 제고, 금리 인하 기대감, 미국 생물보안법 재추진 가능성 등으로 긍정적 분위기 지속 예상
- 2차 전지주는 중국의 출혈 경쟁 산업 감산 추진 소식과 리튬 선물 가격 상승 등으로 일시적 반등 가능하나 전기차 수요 증가가 관건
- ESS 사업 규모는 크지 않아 정책적 분위기에 따라 민감하게 반응하나 지속성 여부는 체크 필요
- 코스닥 시총 상위 열 종목 중 레인보우로보틱스를 제외하고는 모두 제약바이오와 2차 전지로, 추가 하락 시 진입 기회로 활용 가능

- 중저가 가성비 화장품이 인기를 끌면서 색조 화장품 분야에서도 한국 브랜드의 침투율이 높아지고 있음.
- 대표적인 기업으로는 상장 기업과 OEM사가 있으며, 이들 기업을 중심으로 색조 화장품의 수출 성장이 본격화되고 있음.
- K-뷰티의 인기로 유사한 제품들이 출시되고 있으나, 이는 시장의 규모를 키우는 긍정적인 효과가 있음.
- 화장품 산업은 경쟁이 치열하나, 이러한 경쟁 속에서 성장하는 브랜드를 찾는 것이 중요함.
- 미국, 일본, 유럽 등으로의 수출 판로가 커지고 있으나, 이미 만 3년이 넘어가고 있어 성장률에 부담을 느끼는 구간이 다가오고 있음.
- 최선호주로는 달바글로벌, 차선호주로는 코스맥스를 제시함.
- 2분기 실적 발표를 앞두고 있으며, 실제 시장에서 기대하는 눈높이가 높은 경향이 있어 이에 대한 주의가 필요함.
- 중장기 사이클, 장기 사이클 하에 있다는 점을 감안하여 주가가 조정을 받을 때 매수 기회로 활용하는 것이 좋음.

- 화장품 업종의 강점은 원료, 패키징, 제형의 차별화와 가격 경쟁력이며, 약점은 색조, 향수 분야의 경쟁력 부진과 프레스티지 가격대 브랜드 파워 약화임.
- 서구권 시장의 점유율 확대와 남성 및 유아용 화장품 수요 증가가 기회 요인이며, 모조품 확산과 글로벌 업체의 K-뷰티 콘셉트 모방이 위험 요인임.
- 에이피알, 달바글로벌 등 중소형 화장품주가 대형주보다 선전하고 있으며, 이들 기업이 화장품 섹터의 주가를 견인하고 있음.
- 한국의 화장품이 미국에서 중저가 인디 브랜드를 중심으로 인기를 끌고 있으며, 관세 부과 시에도 경쟁력을 유지할 것으로 예상됨.
- 한국 화장품의 수출 트렌드는 신규 카테고리 중심의 성장이며, 미국 MZ세대들이 잘 쓰지 않았던 카테고리에서 시장 점유율을 높이고 있음.

- 폴더블폰 관련주 중 그동안 상대적으로 덜 올랐던 비에이치가 상승세를 보이고 있음. - 폴더블폰 시장에서의 경쟁이 심화되면서 애플과 삼성의 폴더블폰에 대한 기대감이 높아지고 있음. - 애플 폴더블폰의 디스플레이는 삼성디스플레이가 독점 공급하며, 이에 따라 관련 국내 업체들의 주가가 상승하고 있음. - 대표적인 관련주로는 세경하이테크, 유티아이, 파인엠텍, KH바텍 등이 있음. - 한편, 비에이치는 폴더블폰용 PCB 90%를 점유하고 있으나, IT OLED 산업의 불황으로 1분기에 대규모 적자를 기록함. - 그러나 연간 영업이익을 300억원으로 예상하고 있으며, 하반기 폴더블폰 판매 증가로 인한 실적 개선 기대감이 존재함. - 또한, 2023년 애플 폴더블폰 출시로 영업이익 1천억원, 2024년에는 1300억원을 예상하고 있으며, 현재 시가총액은 5400억원으로 저평가되어 있다는 분석임.

- 제약바이오주의 선전 속에 케어젠이 사상 최고가를 경신함. - 케어젠은 펩타이드 건강 관리 플랫폼과 GLP-1 계열 비만 건강기능식품 개발로 주목받고 있으며, 인도 제약사나 글로벌 기업들과의 기술 협력 기대감이 주가에 반영되고 있음. - 동사의 메인 사업 분야는 건기식이며, 비만 치료제를 경구용 형태로 만드는 것들을 많이 연구해왔고, 임상 결과 데이터가 좋아 시장에서 안정성과 성장성을 인정받고 있음. - 휴메딕스는 필러, 보툴리눔 톡신 대표 종목으로, 피부 미용 의료기기들이 한류와 묶여 수출 증가로 이어지고 있음. - 한국에 대한 이미지 상승으로 한국 제품에 대한 관심이 높아지고 있으며, 특히 미용 의료 목적으로 한국을 찾는 외국인들이 증가하면서 관련 종목들의 매출 증가가 예상됨. - 트렌드에 따라 관련 종목들의 마진이 적게는 30%에서 많게는 50%까지 예상되며, 급등한 종목들을 따라가는 것보다는 횡보하는 흐름이 나올 때 2차 상승을 노리는 전략이 유효함.

- LG화학은 5월 26일 저점 대비 63% 상승함 - 하반기 실적 개선 기대감 존재 - 화학 업종보다는 2차 전지 종목군들의 상승세에 편승한 것으로 보임 - 양극재 사업 호조로 올해 영업이익은 1조 8천억 원대로 전망되며, 이는 작년 대비 두 배 수준임 - 2024년 중간 가격대인 30만 원 이상, 40만 원대까지 상승할 것으로 예상됨 - 현재 주가는 29만 원대로 추가 상승 여력 있음 - 신규 매수는 조정 시 매수 추천

- 방산주 중 LIG넥스원에 대한 한국투자증권의 투자 의견 하향 조정 리포트 발간. 투자 의견을 중립으로 하향, 하반기 수출 모멘텀이 부족하다는 평가.
- LIG넥스원의 올해 이익 대비 추정 PER은 43배로 오버 밸류되어 비싸다는 평가이나, 다른 방산주인 한화에어로스페이스는 29배, 현대로템은 27배로 유럽 업체와 비교하면 아직도 싸게 거래되고 있음.
- 한국항공우주 같은 경우에는 36배로 약간 오버 되어 있어 이런 종목들도 조정 가능성이 있음.
- 한화시스템은 PER 기준 51배로 과하게 많이 오른 것으로 평가되어 시장에서 의견이 나올 수 있음.
- LIG넥스원은 8월에 MSCI 정기 변경 때 편입 이슈가 있어 수급이 미리 들어온 측면이 있으나 서서히 빠질 가능성이 있음.
- 단기적으로는 매도하는 전략을 잡아가는 것도 나쁘지 않다는 의견.

- 22일 달러/원 환율은 전날보다 52원 내린 1384원에 개장함. - 오전 중 달러 지수 상승으로 인해 1384원대로 오름. - 전일 미국 달러 지수는 0.63% 하락했으며, 미국채 금리 또한 4.4%대에서 밀림. - 이는 미국 경기 선행지수가 전월 대비 0.3% 하락해 예상치를 하회했기 때문인 것으로 분석됨. - 엔화는 일본 정치 불안 완화 및 미국 장기금리 반락으로 인해 강세를 보임. - 이로 인해 원화 또한 강세를 보이며 1380원 선까지 내려올 것으로 예상됨. - 다만, 여전히 관세에 대한 불확실성과 다음 주 예정된 미국 연준의 FOMC 회의로 인해 1380원대에서 공방이 있을 것으로 전망됨. - 금일 환율은 1376원에서 1386원 사이에서 등락할 것으로 예측됨.

- 외국인과 기관의 양매도가 나타나며 상승하던 주가지수가 보합권에 머무름 - 외국인 투자자들이 선물을 사지 않는 것이 원인 중 하나로 보임 - 외국인은 137억 원, 기관은 284억 원을 매도하고 있으며, 개인 투자자들이 370억 원어치를 매수함 - 외국인의 선물 누적 잔고는 2조 2천억 원 매도 우위로, 어닝 시즌에 대한 확인 심리가 작용하는 것으로 판단됨 - 삼성전자는 주가가 강할 때는 선물지수에, 약할 때는 종합주가지수에 더 많은 영향을 미침 - 선물지수 1포인트당 종합지수 변화폭은 삼성전자가 강할 때 7포인트, 약할 때 6포인트임 - 17일 만기일의 주가지수 목표치는 3240으로 예상되며, 이를 기점으로 주식 매수 여부를 결정하는 것이 좋음

- 호텔 관련주 상승세 지속 : 22일 기준 코스피 시장에서 호텔 관련 종목 다수가 52주 최고가 경신
- 서부T&D : 코스닥에 상장된 기업으로 용산 드래곤시티 내 4, 5성급 호텔 운영중이며, 80% 이상 예약률 및 15%대 영업이익률 기록
- 파라다이스 : 카지노와 호텔 사업 병행중인 기업으로 52주 최고가 경신
- GS피앨엔 : 코엑스 내 파르나스 호텔 소유중이며 리모델링 후 재오픈 예정, 높은 객실 예약률로 가격 상승 추세
- 제이에스코퍼레이션 : 그랜드하얏트호텔 서울 소유중이며, 핸드백과 의류 제조업 병행중으로 안정적 수익구조 보유
- 해당 종목들의 추가 상승 여력 존재 : 외국인 입국자 증가 및 객실 부족으로 인한 가격 상승으로 인해 당분간 실적 개선세 이어질 것으로 전망되며, 현재 PER 및 PBR 고려 시 저평가 구간으로 판단되어 바이앤홀딩 전략 유효

- 코스닥 지수 825선으로 상승 중이며, 종이목재와 기타제조, 운송장비와 부품, 제약 업종이 강세임. - 종이목재 업종에서는 국일제지가 상장 유지 결정으로 상한가를 기록함. - 기타제조 업종에서는 리튬 관련주인 리튬포어스가 상한가를 유지하고 있음. - 현대힘스는 매각 흥행 소식으로 16% 상승, 2차 전지주인 엔켐은 7% 상승함. - 중형주에서는 포스코엠텍이 11% 급등, 젝시믹스는 CEO 자사주 매입 소식으로 7% 상승함. - 소형주에서는 아이비젼웍스, 하이드로리튬, 유일에너테크, 한울소재과학 등이 강세임. - 반면, 오락문화 업종은 부진하며, 엑셈과 핸디소프트는 각각 8% 하락함. - 코스닥 시가총액 상위 종목 중에서는 바이오주가 강세이며, 알테오젠, 에코프로비엠, 에코프로, 리가켐바이오 등이 상승함.