정부가 한미 관세 협상을 두고 막판 총력전에 돌입했다. 구윤철 국무조정실장은 지난 29일 워싱턴 D.C.에 도착해 오는 31일 베선트 재무장관과 최종 담판에 나설 예정이다. 한국은 1천억 달러 상당의 투자안과 조선 협력안, 농축산물 개방 등 다양한 협상 카드를 준비했으나 미국이 요구한 투자 수준은 4천억 달러 규모로 알려져 간극이 큰 상황이다. 한편, 국내 주요 그룹 총수들도 관세 협상 데드라인을 앞두고 잇따라 미국행 비행기에 오르고 있다. 이재용 삼성전자 회장은 전일 미국 출장길에 오르며 대규모 반도체 공장 추가 투자를 발표할 것이라는 관측이 제기된다. 총 투자금은 최대 450억 달러, 우리 돈 약 62조 원까지 거론되고 있다. 현대자동차그룹도 앞서 부품 현지화 확대와 함께 210억 달러 규모의 미국 투자 계획을 발표한 데 이어 현재는 미국산 부품 확대와 현지 부품사 협력을 위한 태스크포스를 가동 중이다. 한화그룹은 조선업 동맹의 핵심 축으로 부상하고 있다. 김동관 한화솔루션 부회장은 최근 미국을 방문해 필라델피아 조선소를 중심으로 한 MASGA 프로젝트를 구상 중인데, 이 프로젝트는 수십조 원 규모의 투자로 미국 조선업 공급망 복원과 노동자 양성에 기여한다는 계획이다. ● 핵심 포인트 - 정부가 관세 협상 막판 총력전에 돌입했다. 구윤철 부총리는 오는 31일 베선트 재무장관과 최종 담판에 나설 예정 - 한국은 1천억 달러 플러스알파 투자안과 조선 협력안, 농축산물 개방 등 다양한 카드를 준비했지만 미국이 요구한 투자 수준은 4천억 달러 규모로 간극이 큰 상황 - 국내 주요 그룹 총수들이 관세 협상 데드라인을 앞두고 잇따라 협상을 시도하고 있음

- 맞춤형 AI 반도체 수요 급증 : 기업들이 독자 AI 모델을 개발하면서 부터이며, 공정위에서도 소버린 LLM 모델을 자체 개발함. - 지난주 국가대표 AI 선발전에 포함된 기업 중, 리벨리온과 퓨리오사 AI는 맞춤형 AI 반도체를 만드는 기업으로 비상장 기업이나 이미 기업가치 1조원 이상 평가받는 유니콘 기업으로 성장함. - 딥엑스는 LG전자, SK등 관련사가 있으며, 퓨리오사 AI는 NAVER, 삼성전자로부터 많은 금액의 투자 유치 받음. - 이재명 정부는 엔비디아에 편향된 GPU를 벗어나 MPU를 통한 반도체 독립을 이루고자 하며 지원중. - AI 반도체 성장에 따라 검사 장비의 교체 수요도 증가하므로, 관련 기업인 티에프이와 아이텍 주목 필요. - 티에프이는 전량 수입하던 STO-ML 국산화에 성공했으며, 해당 제품은 GPU 고성능 반도체에 쓰임. - 아이텍은 MPU중심의 퀄 테스트에 최적화된 기업으로 평가 받으며, 고성능 AI 콜테스트를 위한 어반테스트 V93K 장비 두 대 보유중. 또한 국내외 160개 이상의 고객사 확보중이며, 특히 딥엑스의 DX-MI 칩 테스트 진행 예정.

- 세제 개편안으로 인해 투자 심리가 위축되며 코스피가 3200 전후에서 발목 잡힌 상황 - 증권거래세 인상안은 0.15에서 0.18%, 0.2% 안까지 검토 중이며, 금투세 시행 전제였던 만큼 큰 이견은 없음 - 가장 큰 문제는 대주주 양도세 기준이 50억에서 10억 원으로 재조정되는 것으로, 이로 인해 코스닥 개별 종목들이 크게 흔들릴 가능성 있음 - 감액배당 과세와 배당소득 구간별 분리과세 도입 여부는 아직 불투명하나, 도입 시 악재로 작용할 것으로 예상 - 코스피와 코스닥 거래대금 차이가 두 배 이상 나는 상황에서, 대주주 양도소득세 과세 기준이 10억 원으로 줄어들 경우 코스닥이 크게 흔들릴 가능성 있어 코스피가 현재로서는 조금 더 유리 - 10월 추석 이후 연말에 다시 한번 시장이 흔들릴 수 있으므로 이에 대한 불확실성 계속 존재

- 하나마이크론 : 인적 분할 철회 후 프리마켓에서 7.33% 상승세이며, 향후 추가 상승 가능성이 있다. 이유는 인적 분할 철회 후 본질적인 기업 가치에 집중하게 되고, 최근 삼성전자를 중심으로 IT 소비자 전반적으로 온기가 확산되고 있기 때문이다. 또한 인적 분할 철회가 주주가치 제고 측면에서 시장에서 긍정적인 반응을 얻고 있으며, 반도체 업황이 바닥을 찍었다는 분위기도 긍정적 요인이다.
- 포바이포 : 4% 오름세이며, 과거 이재명 대통령 퓨리오사 AI 방문 당시 상한가를 기록했다. 최근 퓨리오사 AI가 1700억 원 규모의 투자 유치에 성공했으며, 그 중 산업은행도 참여했다. 이로 인해 기업 가치는 1조 원 이상으로 유니콘 반열에 올랐다. 또한 국가대표 AI 열 개 회사 컨소시엄에 퓨리오사 AI가 참여함으로써 AI 관련 종목으로 각광받고 있다.

- 미국 증시가 빅 이벤트 실적 발표와 FOMC 회의를 앞두고 관망 심리가 짙어지며 3대 지수가 조정 받음.
- 트럼프 대통령의 러시아 압박 강화로 인한 국제유가 상승으로 국내 정유주 강세.
- 중국에서 풀무원의 냉동 김밥 인기로 풀무원 주가 상승.
- 한미 조선 협력 기대감으로 조선 기자재 주 및 테마주 강세.
- 포스코엠텍이 하이드로리튬의 고순도 염화 리튬 제조 기술 개발 성공 소식에 관련주로 구분되며 상승.
- 시총 상위 종목 중 삼성전자, SK하이닉스, LG엔솔, 삼성바이오로직스, 한화에어로스페이스 등이 하락했고, HD현대중공업은 강보합권 마감.

- 미국 정부가 부과하기로 한 상호관세 시한이 이틀 앞으로 다가옴
- 구윤철 경제부총리가 미국 상무부 장관을 만나 2시간 동안 통상 협의를 진행함
- 현재 프리마켓에서는 유가 급등 속에서 정유주들이 강한 모습 포착됨

- 한국화장품: 기초 및 색조화장품에 대한 기대감과 시진핑 주석의 방한 기대감으로 중국 면세점 매출 증가 중이며, 중국 단체 관광객 무비자 조치 논의로 추가 모멘텀 예상됨. 이전 추천 시 거래량을 기반으로 강한 상승 확인했으며, 이번에도 눌림 자리 발생하여 매수 기회로 판단. 목표가 15,000원, 손절가 9,000원 제시. - 퀄리타스반도체: 국내 최대 규모 인터커넥트 솔루션 전문 기업으로, 칩렛, CXL, 온디바이스 AI 복합 수혜 전망. 삼성전자 파운드리에 인터페이스 IP를 공급하고 있어 테슬라 대규모 파운드리 수주 성공에 따른 수혜 가능성 존재. 상승 후 음봉 발생으로 전고점 돌파 시도 예상되며, 목표가 16,200원, 손절가 12,800원 제시.

- 효성중공업: 7월 23일 추천 후 30% 이상 수익률 달성, 영업이익 전년 대비 160% 증가 및 매출 27% 증가, 미국형 변압기 수출 및 건설 부문 흑자 기조로 주가 상승, 1차 목표가 120만 원 달성 시 90% 수익 매도 후 2차 목표가 150만 원 설정 - 한화에어로스페이스: 7월 15일 추천 후 25% 이상 수익률 달성, K9 자주포, 천무, 레드백 장갑차 해외 수출로 실적 긍정적, 100만 원 전후에서 70% 수익 실현 후 다음 목표가 120만 원 설정

- SKC는 2차 전지 소재 기업으로, 최근 10개 분기 동안 동박 사업 부분에서 적자가 발생함.
- 그러나 2분기에는 실적 개선이 예상되며, 동박 사업 구조조정과 친환경 소재로의 사업 전환을 추진 중임.
- 또한, 반도체 소재 및 AI 반도체 소재, 유리기판, AI 가속기용 동박 등의 분야에서 수혜가 예상됨.
- 기술적 분석으로는 현재 지지부진한 모습을 보이고 있으나, 하반기 실적 개선과 반도체 소재에 대한 모멘텀으로 12만원 ~ 14만원까지의 상승이 기대됨.

- 한화솔루션: 2분기 영업이익 흑자 전환 예상되며, 데이터센터 전력 수급 영향으로 태양광 수요 급증 기대됨. 주력 산업인 신재생 부문에서 1852억 원의 영업이익이 예상되며, 주택용 에너지 사업도 고성장 중임. 1차 목표가 4만 원, 2차 목표가 6만 원 제시함. - 유한양행: 2분기 수익성이 대폭 개선될 것으로 전망되며, 신약 렉라자에서 로열티 매출과 마일스톤 수익성이 강화되고 있음. 하반기에는 리브리반트 피하 주사 승인과 유럽, 중국 시장 진출이 기대됨. 1차 목표가 13만 5천원, 2차 목표가 16만 원 제시함. - 엘앤에프: 2분기 기점으로 실적 회복이 예상되며, 국내 LFP 양극재 시장사 가운데 가장 빠른 매출을 기록하고 있음. 테슬라 모델 관련 제품 출하가 증가하고 있으며, ESS 시장에서의 실적도 기대됨. 1차 목표가 8만원, 손절가 5만원 제시함.

- 포스코엠텍: 중국 대형 리튬 채굴 업체들이 제재로 인해 리튬 생산을 중단하면서 가격이 상승함에 따라 강세를 보임. 2023년에 비해 가격이 내려오기 했지만 지속적으로 상승하는 모습을 보이며 관련주들이 상승 중임. 차트 상으로는 240선을 돌파하며 상승 중이며, 2차 전지주들이 지속적으로 이슈가 될 것으로 예상되어 이전 고점 부분을 다시 한번 트라이 할 수 있을 것으로 전망됨. - 동성화인텍: 한미 협상에서 조선업 협력이 카드로 쓰일 수 있어 주목 받는 중. LNG 선박용 초저온 보랭재 전문 기업으로 국내에서 국산화 최초로 성공했으며, 조선업 확대와 미국의 LNG 프로젝트 확대로 수요가 급증하고 있어 앞으로의 실적 성장세가 기대됨. 기술적인 자리로는 10만 원을 찍고 잔여분은 12만 원까지 볼 수 있으며, 보유하신 분들은 2만 8천원, 2만 9천원 전후로 수익 전환 전략을 취할 것을 추천함. - 한국석유: 프리마켓에서 정유, LPG 관련주들이 들썩이고 있으며, 특히 흥구석유가 9%대 상승률을 보임. 이는 간밤에 WTI가 3.7%대 상승하고, 트럼프가 러시아를 향해 휴전을 합의하지 않으면 열흘 내에 관세를 부과하겠다고 발언한 것이 상승의 촉매가 된 것으로 보임. 다만, 이러한 상승세가 언제 꺾일지 모르므로 투자에 유의할 것을 권함. - 선진뷰티사이언스 : K-뷰티 확장에 따른 화장품 소재 매출이 증가하고 있음. 뷰티 산업 쪽은 해외 매출 및 성장성이 받쳐주는 종목들을 중심으로 지속적인 관심이 필요하며, 기술적 분석으로는 11개의 음봉을 받고 양봉의 도지로 지지해 주고 있어 과매도 구간에서 단기 낙폭에 따른 기술적 반등을 노려볼 수 있음.

- 효성중공업, 전력기기 호황으로 주가 급등. 올해 초 대비 3배 이상 상승하여 135만 원 돌파. AI발 전선 교체 주기 도래와 미국 시장 점유율 확대가 원인. 2분기 연결 매출 27% 증가, 영업이익률 161% 상승. 미국의 남은 수주 잔량 2조 2천억 원으로 수익성 향상 기대. MSCI 편입 예상되어 외국인 매수 증가 전망. - 삼양식품, 글로벌 성장 체제 전환 가속화. 2공장 가동으로 연결 매출 상승 기대. 미국 현지화 개발 및 프리미엄 브랜드 전략으로 수익 곡선 상승 중. M&A를 통한 자회사 편입으로 매출 증대 기대. - 액면분할 가능성은 새로운 투자처 모색 여부에 따라 다름. 현재 수익 곡선이 좋은 기업들은 액면분할 필요성이 낮음. 다만, 지속적인 투자가 필요한 한화에어로스페이스 등 일부 기업은 액면분할 가능성 있음.

- 코스피가 4년 만에 최고점인 3230선에서 거래를 마쳤으며, 주가가 100만 원 이상인 황제주가 지속적으로 등장하고 있음. - 현재 100만 원대 황제주는 삼양식품, 태광산업, 삼성바이오로직스, 효성중공업 총 4개 종목임. - 이 중 삼양식품은 45거래일째 100만 원대를 유지하고 있으며, 삼성바이오로직스도 지난달 90만 원 대에서 이달 들어 100만 원 대로 회복함. - 다섯 번째 황제주 후보로는 한화에어로스페이스가 유력하며, 2분기 컨센서스 매출액이 전년 동기 대비 174%, 영업이익은 117% 급증함. - 또한, 한화에어로스페이스의 자회사인 한화시스템과 한화오션도 매출이 각각 35.6%, 29.7% 증가하였으며, 관세 협상 타결 시 추가 수혜가 예상됨. - 특히, 한화오션은 최근 이재명 대통령과의 회동 이후 관세 협상에서 중요한 역할을 할 것으로 기대되며, 이에 따라 한화에어로스페이스도 간접적인 수혜를 받을 것으로 전망됨. - 시장에서는 관세 협상 결과에 따라 한화에어로스페이스의 황제주 등극 여부가 결정될 것으로 보고 있으며, 긍정적인 결과 발표 시 다음 주 내로 황제주에 오를 것으로 예측됨.

- 조선주: 미국과의 관세 협상에서 한국의 조선업이 미국의 낙후된 조선업을 회복시킬 가능성이 있는 나라로 주목받고 있음. 이에 따라 조선주 빅3를 위주로 한 ETF 수익률이 한 달 사이에 10%이상 상승함. - K-뷰티: 상반기 매출액 수출액이 52억 달러로 전년 동기 대비 15% 증가함. 관세 협상 결과에 따라 가격 상승이 예상되어 미국 현지에서 사재기 현상이 일어나고 있음. - 전략주: 세진중공업. MASGA에서 미국의 해군 전력에 관련된 선박 수리, 유지 보수와 관련된 제안카드가 매력적으로 평가되고 있음. 현대중공업으로부터 하청받은 탱커, LNG 관련 선박의 수주가 상당해 하반기 실적 개선이 기대됨. 목표가 1만 7천원, 손절가 1만 1천원

- 로보택시 분야에서는 퓨런티어와 에스오에스랩이 장중 1~2% 정도 움직임을 보임. - LNG 섹터에서는 현대힘스가 장중 4%대까지 상승, 한텍은 대체거래소 시장에서 최대 8.8%까지 움직임. - 한국 정부와 미국 상무장관의 협상 결과에 따라 관세율 및 국내 산업 영향이 달라질 것으로 예상됨. - 조선, LNG, 방산, 원전 등의 패키지와 자동차 완성차 및 부품쪽이 가장 큰 수혜를 받을 것으로 전망되며 해당 분야에 대한 대응이 필요함.

- 미국 원전 르네상스 구상 속 K-원전 기대감 상승 : 트럼프 대통령이 2050년까지 원전 발전 용량을 4배인 400GW로 만들 계획이며, 2030년까지 대형 원전 10기를 건설할 계획임. 이에 따라 미국의 웨스팅하우스만큼 기술력을 보유하고 있고, 국내 원전 건설 기간이 세계 평균보다 짧으며, 소형 원전에서 해체까지 다양한 레퍼런스를 보유하고 있는 우리나라가 가장 큰 수혜를 받을 가능성이 높음. 관련주로는 한국전력, 한전KPS, 한전기술, 한전산업 등이 있음. - 중국 정부, 전국에 아동수당 정책 실시 : 중국 정부가 저출산 및 소비 위축에 대응하기 위해 약 2천만 가구에 70만원 상당의 아동수당을 지급할 예정임. 그러나 이러한 정책이 출산율 증가에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됨. 아동 관련주 중에서는 네오팜이 아동 아토피 보습제를 중국 뿐 아니라 다양한 국내외 판로를 보유하고 있어 관심있게 볼 필요가 있음.

- 원전 관련주: 미국의 원전 르네상스 구상으로 인해 원전주들의 강세가 연일 지속되고 있다. 특히 팀 코리아가 설계부터 운영, 해체까지 모든 단계를 커버할 수 있는 완성형 공급팀이라는 점이 부각되고 있으며, 가격 경쟁력까지 더해져 수주 기대감이 큰 상황이다. 국내 원전 기업 벤다이어그램에 따르면, 두산에너빌리티와 현대건설은 미국 대형 원전과 SMR 모두에 직간접적으로 연결되어 있어 주목받고 있다.
- 중국 출산 장려 정책 관련주: 중국이 출산율 반등을 위해 3세 미만 자녀를 둔 가정에 연간 3600위안, 약 70만 원을 현금으로 지원하기로 결정하면서, 네오팜, 웅진씽크빅, 캐리소프트 등 출산 장려 정책 관련주들이 강세를 보였다. 산아 제한 정책을 펼쳤던 중국이 입장을 바꾼 것은 내수를 잡기 위한 것으로 풀이된다. 다만 이는 중장기적인 이야기이기 때문에 단기 변동성에 유의해야 한다.

[종목: 하나마이크론]
- 7월 28일 법원에서 주주총회 효력정지 가처분 인용을 결정함에 따라 회사 측은 인적분할 철회를 결정함.
- 상법 개정에 따라 시장 분위기가 분할 철회를 하는 경우가 많아지고 있으며, 이는 투자자들의 부정적인 시각이 긍정적인 흐름을 저해할 가능성이 높기 때문임.
- 반도체 업황이 본격적으로 턴어라운드 할 수 있는 시기로 판단되며, 그 이유는 삼성전자가 파운드리 23조 테슬라향 수주를 확정적으로 받았기 때문임.
- 동사 역시 비메모리향 테스트 수요 증가 및 스마트폰 AP 관련 테스트 물량 증가로 인해 수혜를 받을 것으로 예상됨.
- 베트남과 브라질 등 해외 법인에서의 성장이 지속되고 있으며, AI 반도체, HBM쪽 후공정 패키징도 동사가 진행하고 있음.
- 시장에서 반도체 관련 소부장 종목들이 긍정적인 효과를 지니고 있는 상황이며, 단기적으로 상승할 가능성이 높아 보임. 중 장기적으로도 실적이 뒷받침된다면 관심 있게 지켜봐야 함.

- 종근당, 노보 노디스크 위고비 유통 및 전략적 제휴로 정규장서 15% 급등 후 애프터마켓서 상승세 내줌
- 위고비, 국내 시장 점유율 작년 10월 64.3%에서 올해 1분기 73.1%로 확대
- 일라이 릴리의 마운자로, 8월 국내 출시 예정으로 체중 감소 효과 높고 가격 경쟁력 있어 위고비 대비 우위 예상
- 종근당, 뛰어난 영업력 바탕으로 위고비 판매 통해 매출 공백 상쇄 기대
- 비만치료제 섹터 전반, 간밤 뉴욕 증시서 노보 노디스크 실적 전망 하향 조정으로 부진. 그러나 중장기적으로는 판매 확대 가능성 높아 관심 유효

- 코스피 상승률 상위 종목 : 대웅(산자부 국책과제 선정), 한일시멘트(합병 소식), 한화오션(흑자전환 및 수주 소식), 교촌에프앤비(소비쿠폰 지급 수혜주) - 코스피 하락률 상위 종목 : 종근당(전략적 제휴 소식 후 메인마켓 급등 후 애프터마켓 급락), 강원랜드(2분기 수익성 하락), 삼아알미늄(미국과 EU의 철강, 알루미늄 관세 유지 소식 후 장중 급등 후 하락) - 코스닥 상승률 상위 종목 : 하나마이크론(인적분할 철회 결정 공시 후 7% 급등), 포스코엠텍(리튬과 알루미늄 취급), 미래나노텍(리튬 관련주), 동성화인텍(미국의 한국과의 무역 협상에서 알래스카 LNG 사업 참여 거론 전망) - 종근당 : 비만치료제 위고비를 만드는 노보 노디스크와의 전략적 제휴 소식 후 메인마켓에서 15% 급등 후 애프터마켓에서 5% 하락 - 하나마이크론 : 인적분할 지주회사 전환 추진 중 주주들의 반발로 분할 결정 철회, 이후 8% 급등