- 9월 FOMC 회의에서 금리 인하 여부가 하반기 미국 증시의 중대한 변수로 작용할 것으로 예상됨. - 시장은 9월 FOMC 회의에서 금리 인하를 기정사실로 받아들이고 있으나, 만약 금리 인하를 단행하지 않을 경우 시장의 실망감이 클 것으로 전망됨. - 10월 대규모 국채 발행이 예고되어 있는 상황에서 금리 인하를 하지 않으면 국채금리가 상승하고 국채 발행이 어려워질 것으로 예상됨. - 9월 5일 고용지표와 11일 물가지표가 모두 안 좋게 나올 것으로 예상되며, 이는 이중 쇼크로 이어져 고용과 물가 모두 불안해지는 국면이 이어질 것으로 보임. - 전문가는 현재의 물가 상승세가 관세발 공급발 쇼크이기 때문에, 금리 인하는 오히려 더 높은 물가를 야기할 수 있으므로 9월 금리 인하를 하면 안 된다는 입장이나, 연준 위원들의 구성상 금리 인하 가능성이 높다고 가정하고 있음.

- 정부가 피지컬AI 분야에서 세계 1위를 목표로 하는 경제성장 전략을 공개 - 로봇과 자동차, 가전과 반도체 등 7대 분야에서 AI 대전환을 추진하는 사업을 하반기 내에 즉각 시행한다. - 지난 정부에서 삭감됐던 R&D 예산을 역대 최대 규모로 편성하고 다음 달에는 AI 액션 플랜도 발표한다. - 정부가 예측한 올해 연간 실질 경제성장률 GDP 전망치는 0.9%이다. - 민간소비는 추경 효과에 소비 회복 흐름이 더해져 1.3% 증가할 것으로 예상됐다. - 반면 설비투자는 2% 늘어날 것으로 전망됐지만 건설투자는 8.2% 감소해 부진이 이어질 것이란 관측이다. - 정부는 AI를 성장 하락을 반전시킬 유일한 돌파구로 보고 AI 대전환을 대대적으로 추진하기로 했다. - 특히 우리나라의 제조 역량을 활용할 수 있는 분야를 집중 육성하기 위해 피지컬AI 분야에 집중하겠다는 계획이다. - 이를 위해 내년 정부 연구개발 예산에 35조 3천억 원을 편성했으며, 이 중 AI 관련 예산은 2조 3천억 원을 책정했다.

- 웨스팅하우스와의 계약 불공정 논란은 트레이드 오프로 인한 것이며, 규제와 발주 지연 등의 문제로 인해 한국이 기술적으로 독립해야 한다는 의견이 있음.
- 50년 계약은 인더스트리마다 다르며, 수익성이 낮아질 수 있다는 단점이 있으나, SMR 기술 독립을 입증하지 못하면 웨스팅하우스가 미국과 함께 결정권을 가지게 되므로 기술적 독립이 가장 큰 이슈임.
- 두산 에너빌리티는 뉴스케일 파워와 함께 SMR 관련 시범 모듈을 제작하고 있으며, 현재도 SMR 관련 매출이 발생하고 있음.
- 원전을 지으려는 국가는 많으나 공급할 업체가 적어 일감이 많아지면 가격이 상승할 것으로 예상되며, 한 기당 200억 이상의 로열티를 지불하는 것도 원전 가격 상승 시에는 감소할 가능성이 있음.
- 국내 조선, 원전 관련 주요 기자재 업체들은 SMR 관련 미국 기업들과 협업 및 지분 투자를 하고 있어 장기적으로는 긍정적 전망이 예상됨.

- 중화권 증시, 반도체 국산화 가능성 대두되며 반도체주 중심 상승세 지속 - 중국 정부 엔비디아 H20칩 구매 제한 조치로 기술 자립주 시세 상승 - 캠브리콘, SMIC 등 반도체 관련주 상한가 및 7%대 급등 - 과학 창업 50지수, 중국판 나스닥 지수로 3년 내 최고치 기록 - 로봇주, 역대급 휴머노이드 로봇 계약 소식에 상승세

- 전문가는 두산과 한전기술을 추천하며, 한전기술은 설계와 용역 서비스를 제공하는 핵심적인 회사로 장기적으로 안전하다고 평가함. - 두산은 두산에너빌리티를 50~60% 정도로 보유하고 있으며, 변동성이 높을 때도 상대적으로 편안하게 볼 수 있는 종목으로 꼽음. - 두산은 자체 비즈니스 그룹에서 AI GPU 및 CCL 구리 적층판이라는 소재를 만들어 판매하며, 이는 엔비디아, 아마존 등에도 들어감. - 현재로서는 두산에너빌리티가 1차 상승 후 쉬어가는 구간이지만, 이후 다시 한번 급격한 상승이 예상됨.

- 이달 한국은행 금리 인하 가능성이 낮아지고 있다. 이는 부동산 가격 상승과 환율 불안정 때문이다. - 대신증권 공동락 연구원은 경제성장 하방 위험이 크지만 서울 아파트 가격과 가계부채 추이 등을 고려해야 한다는 의견을 제시했다. - 한국은행은 지난 1분기 경제성장률이 -0.2%로 역성장했음에도 불구하고 가계부채 등을 이유로 금리를 동결한 바 있다. - 또한 이창용 총재는 국회 업무보고에서 원달러 환율의 높은 변동성을 경고했으며, 현재 원달러 환율은 3주만에 다시 1400원을 넘어섰다. - 그러나 오늘 경제성장률 0%를 정부가 공식 인정함에 따라 8월 인하 가능성도 아직 존재한다. - 한편, 미국 연준 위원들은 인플레이션 억제를 위한 노력이 필요하다는 매파적인 발언을 내놓고 있으며, 이로 인해 일주일 사이 9월 금리 인하 가능성은 92%에서 75%로 낮아졌다. - 시장은 제롬 파월 연준 의장의 잭슨홀 연설에 주목하고 있으며, 그의 발언 내용에 따라 향후 통화정책 방향이 결정될 것으로 보인다.

- 코스피가 3050까지 밀릴 수 있다는 예측이 있었으나 현재는 반등 중이나 시장의 에너지는 약한 상황임. - 당장 오늘 밤에 파월 잭슨홀 연설과 다음 주 25일에 한미 정상회담이 예정되어 있으며, 이러한 외교 일정이 시장에 영향을 미칠 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 -중국 OLED 대표 기업 BOE가 미국 시장에서 15년간 퇴출될 가능성이 제기됨 - BOE의 퇴출로 국내 디스플레이가 반사이익을 받을지 관심이 집중됨 - BOE가 애플의 패널 공급망에서 차지하는 비중은 크지 않으나, 판매 가격 인하 전략에 중요한 역할을 함 - BOE의 패널 감소로 국내 디스플레이 산업의 급격한 업황 개선은 어려울 것으로 전망 - 선익시스템은 BOE향 OLED 증착기 수주로 작년 연간 주가가 크게 상승했으며, 올해 2분기 실적은 매우 좋았음 - 그러나 3분기 실적에 대한 눈높이는 낮출 필요가 있으며, BOE 물량 외에도 올레도스 등 다른 분야에도 주목해야 함 - 선익시스템은 최근 수주 연속성에 대한 의문과 중국 OLED 투자 확대 수혜 여부가 주목됨 - 회사의 주가는 박스권에 갇혀 있으며, 향후 연속적인 수주가 주가 상승의 관건임 - 중국 고객사인 비전옥스의 OLED 증착 업체 관련 수주가 예상보다 지연되고 있음 - 파인메탈 마스크 방식의 경쟁력 저하 시 선익시스템의 8.6세대 OLED 증착기 수요 증가 가능성 있음 - BOE의 미국 시장 퇴출은 악재이나, BOE의 투자 지속 여부가 중요하며 8.6세대 투자는 지속될 것으로 전망 - 현재 주가는 25년 연간 실적 기준 PER 4.9배로, 손익비가 좋은 구간이며 목표주가 6만 원의 투자의견 바이 제시됨

- 잭슨홀 미팅을 앞두고 시장 변동성이 매우 컸으며, 미팅 이후에도 FOMC 회의까지 변동성에 대비해야 함. - 7월 말 한미 관세 협상 타결 및 미중 관세 추가 90일 연장으로 관세 협상 관련 이슈는 양호하게 소화됨. - 그러나 여전히 품목 관세에 대한 불확실성이 존재하며, 협상 내용 중 모호하거나 입법되지 않은 부분이 있어 대외 변수로 남아 있음. - 8월 1일 국내 증시는 대외 변수인 미국의 캐나다 관세 상향 및 관세 협상 미타결 국가에 대한 고율 관세 부과로 아시아 주요 증시와 함께 부진했음. - 최근 한국을 제외한 아시아 증시가 연고점을 경신하고 있으나, 한국 증시는 대내적 요인인 대주주 요건 강화 세제 개편안 공개로 코스닥 중심의 차익 실현이 자극되어 하락함. - 잭슨홀 미팅이 중립적 이벤트로 지나가고 9월 FOMC 회의와 미국 선물옵션 동시 만기일이 예정되어 있어 위험 회피 심리가 확대될 것으로 예상됨. - 대내적으로는 9월 정기국회 이후 정책 모멘텀이 부재하여 코스피는 8월과 마찬가지로 강한 상승세를 기대하기 어려움. - 이에 따라 대외 변수와 무관한 내수주, 특히 중국 인바운드 및 정책 관련주인 호텔 카지노, 엔터 미디어 등을 주목해야 함.

- 주식 포트폴리오 비중은 조선, 증권, 은행, 방산, 엔터 각각 20%로 구성, 현금 비중은 40%로 설정. - 조선주는 한미 정상회담 기대감 있으나 최근 상승으로 인해 신규 편입은 부담스러울 수 있음. 그러나 일부 차익 실현 후 보유는 여전히 유효하며, 기자재나 엔진 등 다소 빠져 있는 종목 위주로 편입 고려해 볼 만함. - 증권은 이미 언급했으므로 생략. - 엔터는 최근 다소 상승했으나 순환매 관점에서 접근 필요. 빠질 때 분할 매수 추천. - 한미 정상회담 외에도 다음 주 금요일에 발표될 PCE 지수 주목 필요. PPI 지수 하락으로 물가 상승 압력이 완화되었으나 PCE 지수에 따라 미국 시장 변동성 커질 수 있음. - 조선주 중에서는 HD현대미포 추천. 2분기 실적 컨센서스 일부 상회했으며 3분기에도 PC선 수주 비중 높아 실적 호조세 이어질 전망. 또한, LNG 벙커링선 수요 증가로 내년 이익 추가 개선 기대되며 현재 주가 횡보 중으로 상승 여력 충분.

- 오늘 시장은 지수의 반발 매수세와 함께 반등세 상승권에 있으나, 양도세 기준에 대한 내용이 아직 미정인 상태임. - 한미 정상회담에 대한 일정에 따라 대미 투자와 동맹을 확대하면서 키워갈 수 있는 업종군들이 고르게 상승하고 있음. - 이번 한미 정상회담에서는 4대 그룹 총수와 15명의 주요 그룹사들이 동행하여 한미 간 경제 협력에 대한 키워드가 부각될 것으로 전망됨. - 삼성, LG에너지솔루션, 현대차 등 대미 투자를 공격적으로 하고 있는 그룹사들의 추가적인 발표가 미래에 대한 모멘텀으로 작용할 것으로 예상됨. - 조선, 방산, 원전 등 미국에서 러브콜을 하고 있는 주요 산업들도 한미 간 동맹 확대에 따라 관심을 받을 것으로 보임. - 미국이 원하는 사업 중 하나로 전력 사업이 주목받고 있으며, 일진전기와 같은 대형 변압기 기업들의 수요가 늘어날 것으로 전망됨. - 일진전기는 올해 상반기 창사 이래 최대 실적을 기록하였으며, 하반기와 내년에도 실적 호조가 이어질 것으로 예상됨. 주가는 바닥권에 있으며, 1차적인 목표가는 4만 7천원, 손절 라인대는 3만 4천원 제시함.

- 주식 시장은 7월부터 8월까지 소폭의 조정 흐름을 보이고 있음. - 내수 소비 부진이 지속될 것으로 예상되며, 수출에서 돌파구를 찾아야 함. - 상반기에 산업재와 소비재 분야에서 상승했던 종목들이 7월과 8월에 조정을 받고 있음. - 그러나 이러한 조정은 실적이 여전히 좋기 때문에 투자 매력도를 높일 수 있음. - 방산과 원전 분야는 최근 조정을 받았지만, 아직은 밸류에이션이 매력적이지 않음. - 따라서 이들 분야에 대한 공격적인 투자는 주가 하락을 기다렸다가 하는 것이 좋음. - 다만, 한미 정상회담을 앞두고 방산 분야에서 좋은 뉴스가 나올 가능성이 있음. - 자산운용사에서는 조선 분야를 긍정적으로 보고 있으며, 포트에서도 많은 비중을 할애하고 있음. - 반면, 조정 가능성이 있는 두 섹터에 대해서는 포트 조정을 해 놓은 상태임.

- 잭슨홀 미팅에서 파월 연준 의장의 발언은 약간 매파적일 것으로 예상되며, 지난주까지 거의 100% 가까이 9월 기준금리 인하가 전망되었으나 최근들어 50% 이하로 떨어짐. - 파월 의장은 8월 고용지표와 물가지표를 보고 기준금리를 결정할 것으로 보이며, 과거 2022년 잭슨홀 미팅에서 인플레이션에 대한 강한 우려 표명으로 시장이 깨진 경험이 있어 매우 조심하는 발언을 할 것으로 예상됨.

- 트럼프 대통령은 지속적으로 화석 에너지 사용을 강조하며, 이로 인해 친환경 관련주가 영향을 받고 있음. - 그러나 이러한 발언이 구체적인 정책으로 연결되는지는 아직 불확실하며, 공화당 내에서도 재생에너지 산업에 대한 우려와 반발이 존재함. - 국내에서는 정부가 재생에너지를 강조하고 있으며, 관련 정책 추진과 함께 새로운 기회가 있을 것으로 예상됨. - 현재는 악재로 인해 주가가 급락한 상황이지만, 저점 매수 및 분할 매수를 고려해 볼 만한 시점일 수 있음.

- LS ELECTRIC : 국내 기업의 북미 공장 배전반 수주 90% 이상 독식, 한국 기업들의 미국 투자 확대로 수혜 기대되며 6%대 강세 - HD현대일렉트릭 : 트럼프 대통령의 전력망 노후화 지적 후 매수세 몰리며 최근 낙폭 회복, 6%대 동반 강세 - 로보티즈 : 현대차증권의 긍정적 리포트에 힘입어 10% 가까이 급등, 액추에이터 생산 기업으로 경쟁의 수혜 누릴 것으로 전망 - 클로봇 : 상반기 매출액 10% 증가 및 수익성 개선, 고려아연과의 로봇 스팟 공급 계약으로 4%대 강세 - 삼양식품 : 판다 익스프레스와의 파트너십 계약 및 해외 시장 호조로 목표주가 및 신용등급 상향, 3%대 강세 - 에스앤디 : 삼양식품의 불닭소스 수급 이원화 대응 및 신공장 마련 통한 고객사 다변화로 6%대 강세 - 달바글로벌 : NH투자증권의 긍정적 리포트에 힘입어 3%대 강세 - 대진첨단소재 : 오버행 우려로 애프터마켓에서 27% 급락 후 추가 하락, 158억 원 규모의 전환 사채 및 잔여 물량 출회 우려

[종목: 에스앤디] - 에스앤디의 주가는 삼양식품의 움직임에 영향을 받고 있음. - 벤더사가 늘어난다는 이슈로 주가가 하락했으나 최근 실적 발표 후 회복 중. - 실적 선방보다는 삼양식품의 공급망 이원화 계획과 그에 따른 에스앤디의 대응이 주가에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 에스앤디는 탈삼양식품 전략으로 매출 비중 다변화를 추진 중이며, 오송신공장 건설을 통해 신규 고객사 발굴 및 수주 확대를 계획하고 있음. - 이러한 변화가 성공적으로 이루어지는지 여부가 향후 주가 흐름을 결정할 것으로 전망됨. - 당분간은 박스권 내에서 움직일 것으로 예상됨.

- 최근 반도체 장비주 중에서도 선단공정 및 파운드리 전공정 장비주들의 주가 흐름이 좋음. 이는 삼성전자의 추가 수주에 대한 기대감이 작용한 것으로 보임. - 테스는 작년에 벌었던 실적을 이번 상반기에 거의 다 벌어냈으며, 하반기에도 삼성전자 외 SK하이닉스와 마이크론 등 모든 메모리 업체들과의 협력을 가져갈 예정임. - 2분기 실적이 매우 좋았으며 한미반도체와 하이브리드 본딩 장비에 대한 개발 재료도 있어 향후 수익성 개선이 기대됨. - 미국에서의 삼성전자 파운드리 투자 확대가 기정사실화되어 있어 선단공정 및 부품주들에 대한 관심이 필요하며, 이미 주가에 반영되고 있음.

- 22일 외국인이 현물과 선물 시장에서 동반 순매수 중이며, 선물시장에서는 4100계약 이상의 강한 순매수를 보이고 있음. - 미국 연준의 다섯 차례 금리 인하와 한국은행의 두 세 차례 금리 인하 가능성으로 인해 유동성이 풀릴 것으로 예상됨. - 이에 따라 장기적인 트렌드로 주식 투자를 늘리는 것이 필요하며, 외국인 자금 유입 시 대형주와 수출주에 대한 투자 심리를 긍정적으로 유지하는 것이 좋음.

- 금요일 장 시장이 반등세를 보이며 코스닥이 1%대 상승세를 보임. - 이재명 대통령의 방일과 한미 정상회담에 대한 기대감이 시장에 반영됨. - 특히 MASGA 프로젝트라 불리는 미국의 조선업 부흥 계획에 대한 기대감으로 조선주가 상승함. - 또한 한미 합작을 통한 원전 사업 기대감으로 원전주도 오름세를 보임.

- 전선 및 전력설비 관련주: 정부가 범정부 에너지 협력 협의체를 가동함에 따라 에너지 고속도로 사업이 탄력을 받을 것이란 전망이 나오며 상승세. LS ELECTRIC은 국내 기업의 미국 공장 투자와 관련된 배전반의 90%를 담당하고 있어 수혜를 볼 것이란 분석에 6% 상승. - 조선주: 한미 정상회담의 주요 의제 중 하나인 조선 협력 기대감 속에 상승세. 일승은 13%, 대양전기공업은 6%, 현대힘스는 5% 상승. - 원전주: 한미 정상회담에서 협력 가능성이 논의될 수 있다는 점이 부각되며 상승세. 한전산업은 10%, 비에이치아이는 4.6%, 현대건설은 4% 넘게 상승. - 방산주: 상반기 주도주였던 방산주가 그간의 하락세를 벗어나며 상승세. LIG넥스원은 5%, 현대로템은 5%, 한국항공우주는 3% 상승. - 남북경협주: 한미 정상회담에서 북한과의 대화, 특히 비핵화 관련 내용이 있을 것이란 추측 속에 상승세. 좋은사람들은 6.5%, 신원은 5.8% 상승. - 의료 AI 관련주: 개별주들의 움직임이 두드러지는 가운데 노을은 빌 게이츠 방한과 관련해 게이츠 재단과 협력했다는 소식에 이틀째 상승세. 스피어는 3%, 알체라는 2.7%, 신테카바이오는 2% 상승. - 태양광 관련주: 트럼프 미국 대통령이 태양광과 풍력을 사기극이라 비판하며 하락세. OCI 홀딩스는 7%, 한화솔루션은 2.8% 하락.