- 8월은 테마의 계절로, 재료나 스케줄에 의한 움직임이 많이 나타남 - ESS(에너지 저장 장치) 관련 기업들을 살펴볼 예정 - ESS는 재생에너지와 함께 영향을 받으며, 2차 전지와는 구별됨 - 글로벌 ESS 시장은 AI, 반도체, 전기전자 업종의 전력 수요 증가로 인해 계속해서 성장할 것으로 전망 - 국내에서 가장 많은 전력을 소모하는 기업은 삼성전자와 SK하이닉스 - ESS 관련주로는 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK이노베이션 등이 있음 - SK이노베이션은 미국 ESS 시장에 진출했으며, SK가스와 동반 진출함 - 개별적인 중소형 조합단으로는 서진시스템, 아모그린텍 등이 있음

- 나무가는 카메라 모듈 관련주로서 폴더블 관련해서도 재평가가 기대되며, 삼성의 로봇 산업 진출 시에도 직접적인 관련이 있어 당분간 재평가 가능성이 높음. - 아모그린텍은 시가총액 100억 원대의 기업으로, 자기차폐 소재를 보유하고 있으며 테슬라의 BMS 기술을 납품한 이력이 있음. - 전기차 배터리 화재를 원초적으로 차단시키는 기술을 보유하고 있어 ESS 관련주로 편입될 가능성이 높으며, 1차 목표가는 7700원, 손절가는 6400원임.

- 금일 주식 시장은 보합권에서 큰 변동 없이 진행 중이며, 코스피는 3200선, 코스닥은 800선 회복을 시도하고 있음. - 중국 정부가 9월 29일부터 중국인 단체 관광객에게 한시적 무비자 여행을 허용한다는 소식에 여행주가 급등함. 모두투어, 노랑풍선, 참좋은여행 등 시가총액이 작은 여행사들은 상한가를 기록했으며, 레드캡투어 등도 상승세를 보임. 다만, 이들 종목 대부분 시가총액이 낮아 투자에 유의해야 함. - 에이피알의 호실적 발표로 미용의료 분야의 분위기가 긍정적임. 또한, 실적 발표를 앞둔 엔터테인먼트 업종도 좋은 주가 흐름을 보이고 있음. - 바이오비쥬는 미용 및 의료용 필러 제조업체로, 최근 뉴스에 힘입어 주가가 6% 이상 상승함. - 면세점 관련주인 호텔신라, 현대백화점, 글로벌텍스프리 등도 동반 상승 중임. 특히 현대백화점은 전년 대비 100% 이상의 영업이익 성장세를 발표하며 주가가 4% 이상 상승함. 매출은 1조 800억원으로 전년 대비 5% 상승하였고, 영업이익은 869억원으로 전년 대비 400억원 대비 100% 증가함.

- 금융권의 ESG는 제조업의 ESG를 조기 정착시키거나 강제할 수 있으며, 새로운 먹거리임. - 금융회사가 대출 및 투자 시 ESG 환경이 강화되는 업종이나 산업에 집중함으로써 경쟁력 강화 가능. - KB금융은 올해 5.5조 원의 최대 이익 예상되며, 자사주 매입 소각 1.65조 원, 배당 1.3조 원으로 총주주환원율 54% 전망. - 글로벌 상위권 은행 대비 높은 주주환원율에도 PBR는 0.7배로 저렴하며, 앞으로도 주주환원 강화 예정.

- 글로벌 IB에서 국내 세제 개편안에 대해 부정적인 시각을 보이고 있으나, 이는 외국인의 수급적인 측면에 의한 것으로 판단됨 - 외국인들이 코스피에서 5.8조를 팔았으며, 그 중 은행은 1.2조 원, 증권은 280억 정도를 팔아 전체 매도 비중의 20%, 5%를 차지함 - 대형 시중은행의 외국인 비중은 63%, 대형 증권사는 25%로 높은 비중을 차지하고 있어 외국인들의 매도에 동반 매도 현상이 나타남 - 그럼에도 불구하고 국내 금융주의 주주환원율은 글로벌 은행 대비 높은 수준이며, PBR은 평균 0.5배로 저평가되어 있음 - 중국과 일본의 은행 역시 PBR이 1배 미만으로 낮은 상황이나, 주주환원이 확대되고 있으며, 특히 국내 은행들은 2023년부터 2027년까지 주주환원을 50%까지 확대할 계획임 - 이를 위해 ROE를 10% 이상 끌어올릴 예정이며, PBR이 1배가 되면 자사주 매입 소각보다는 배당을 확대할 것으로 예상됨 - 따라서 국내 금융주의 저평가는 점차 해소될 것으로 전망되며, 중장기 투자자들에게 유리할 것으로 판단됨

- 미국 NASA가 2030년까지 달에 원자로를 설치하겠다는 계획을 발표함에 따라 국내 원전 관련주가 관심을 받고 있음. - NASA의 계획은 이전부터 러시아와 중국에서도 언급되었던 내용으로, 우주 전쟁에서 앞서 나가고자 한다면 빠른 현실화가 가능할 것으로 예상됨. - 그러나 이러한 이슈보다 중요한 것은 수출 여부이며, 하반기에 영국과 체코에서 추가 원전 이슈가 남아 있어 모멘텀으로 작용할 가능성이 있음. - 두산에너빌리티는 원전 주기기를 제작하고 있어 초반부 수주 받은 지 얼마 안 된 시점에서 수익이 발생할 가능성이 있으며, 설계 업종인 한전기술과 계측 제어 시스템을 만드는 우리기술, 우진 등도 주목할 필요가 있음.

- 카카오가 스테이블코인 테스크포스를 구성하고 국내외 동향과 전략의 방향성 검토에 나섬 - 카카오는 플랫폼인 카카오톡, 결제 라인인 카카오페이, 은행을 모두 소유하고 있어 스테이블코인에 대한 역량을 가지고 있음 - 스테이블코인 법안 발의가 6월이었으며, 빨라도 내년 상반기에 정식 시행될 것으로 예상 - 카카오뱅크는 비이자 수익 부분에서 실적이 잘 나오면서 이용자가 증가하는 모습을 보임 - 반면 카카오의 엔터 및 배너 광고 수익은 정체되어 이를 극복해야 할 이슈가 있음

- 현대백화점 2분기 영업이익 869억 원으로 전년 동기 대비 100% 이상 성장, 컨센서스 추정치 부합 - 중국 단체 관광객 한시 무비자 시행 예정(9월 29일~내년 6월), 이에 따라 소비 관련 종목인 면세점, 호텔, 카지노, 화장품, 엔터 등의 주가 상승 기대

- 에이피알의 2분기 이익이 전년 동기 대비 200% 이상 성장하였으며, 화장품주의 강세가 이어지고 있다. - 9월 29일부터 중국의 단체 관광객에 대한 한시적 무비자 시행 예정으로 국내 여행, 카지노, 화장품 산업의 수혜가 예상된다. - 화장품주는 대형주와 중소형주로 구분되며, 대형주인 LG생활건강과 아모레퍼시픽은 중국 시장에서의 익스포저가 높아 최근 다소 부진한 모습을 보였다. - 반면, 중소형 브랜드와 OEM, ODM 업체들은 미국, 중동, 유럽 등으로의 수출 호조로 상승세를 보이고 있다. - 중국의 무비자 입국 시 LG생활건강과 아모레퍼시픽의 반등 가능성이 있으나, 궈차오 운동으로 인한 자국 제품 선호도 상승을 고려해야 한다. - 에이피알과 같은 중소형 브랜드의 성장세가 지속되고 있으며, OEM, ODM 업체인 한국콜마와 코스맥스의 안정적인 수익이 기대된다.

- 여행, 카지노, 화장품, 엔터 산업에 대한 관심 증가
- 여행 인바운드 수요 증가로 면세점 및 화장품 쇼핑 기대감 상승
- 엔터주의 경우 블랙핑크 싱글 앨범 발매 후 정규 앨범 발매 예정이며, 스트레이 키즈, 트와이스, 몬스타엑스, 베이비몬스터 등의 아티스트들도 컴백 예정
- 여행 관련주인 노랑풍선과 참좋은여행은 각각 20%, 13%의 강세를 보이고 있으며, 엔터주인 JYP Ent., 에스엠, 와이지엔터도 2% 내외의 상승권 유지 중

- 2025년 8월 1일 정부의 세제 개편안 발표 후 금융 배당 관련주의 주가가 급락했으나 현재 저가 매수가 유입되고 있음.
- 이 시기 외국인은 증권 및 은행주를 매수했으며, 기관은 은행주를 일부 매도하고 증권주를 대량 매도함.
- 그러나 이러한 매도세는 단기적인 현상으로 보이며, 정부의 규제 완화 기조가 지속됨에 따라 해당 주식들의 전망은 긍정적임.
- 특히 금융사들이 적극적으로 주주환원 정책을 펼치고 있어 주가 조정 시 이를 저평가 매수 기회로 활용할 수 있을 것으로 판단됨.

- 에이피알이 아모레퍼시픽을 밀어내고 국내 화장품 업계 시가총액 1위 자리에 올라섰다. - 규모 면에서는 전통 강호와 신흥 강호의 싸움이지만, 무서운 성장력으로 이를 극복했다. - 특히 화장품 매출이 급증했으며, 미국 아마존 프라임데이에서 뷰티 매출 1위를 차지했다. - 지역별로는 미국과 일본에서의 매출 비중이 크게 뛰었다. - 이러한 변화는 단순한 기업 간 경쟁이 아니라 시장의 문법 자체가 달라졌음을 의미한다. - 이제는 소비자들의 소비 패턴, 자본이 선호하는 스타일, 시장 참여자들이 생각하는 성장의 의미 등이 모두 달라졌다. - 이런 변화 속에서 현재의 주도주, 구조적 업사이클, 자금 흐름이 다시 설계되고 있다. - 한편, 2분기 실적 시즌에서는 조선, 증권, 유틸리티, 상사자본재, 디스플레이 등의 업종이 주목받고 있다.

- 단기적으로 주목할 만한 종목으로 유한양행 추천 - 2분기 존슨앤드존슨의 실적 발표 후 레이저티닙 시장 점유율 25%로 빠르게 상승 중 - 하반기에는 아미반타맙 SC 제형 출시 예정으로 기존 치료제 대비 투약 시간 및 입원 필요성 감소 기대 - 류머티즘 관절염 치료제 임상 3상 하반기 승인 앞두고 있으며 미국 시장 진출 가능성 높음 - 이러한 긍정적인 요인들로 하반기 실적 개선 전망

- 상반기 주도주였던 조선, 방산, 원전 섹터가 하반기에도 강세를 보일 것으로 예상됨. - 특히 조선, 화장품, 원전, 방산 분야는 기대감과 함께 실적도 좋아지고 있어 EPS와 멀티플 모두 만족시키는 섹터임. - 한국이 관세와 무관하게 강점을 가진 산업 중 하나로 이러한 분야의 기업들은 주목할 만함. - 현재 시장에서는 오르는 주식들이 더 오를 확률이 높아 보임.

● 핵심 포인트 - 8월 들어 코스피와 코스닥의 방향성이 다른 상황이며, 미국도 고용 부진과 서비스업 지표 악화로 경기 불안감이 커지고 있음. - 지난 3개월간 미국 증시 랠리가 있었으나, 이제는 차익 실현을 할 시기로 보임. - 미국 증시는 빅테크 업체들을 중심으로 상승하였으나, 기관 투자자들은 여전히 저가 매수를 주저하고 있음. - 개인 투자자들은 팔란티어와 같은 종목을 선호하나, 기관 투자자들은 상승 모멘텀을 꺾이는 모습을 감지하고 있음. - 올 하반기와 내년 상반기까지는 AI, 반도체, 소프트웨어, 원전 관련 업종이 주도할 것으로 예상되나, 일부 종목들은 이미 이탈하기 시작했음. - 테슬라가 국내 주요 상장사들과 대규모 계약을 맺고 있어, 한국으로의 부품 공급망을 더 늘릴수 있을 것으로 판단됨. - 삼성전자는 테슬라의 AI6 칩을 생산하기로 하여, 이는 매우 중요한 기회로 보임.

- 삼성전자, 테슬라의 AI6 칩 수주. 해당 칩은 자율주행 및 옵티머스 휴머노이드에 사용될 예정이며, 삼성전자는 파운드리 생산 공정을 통해 노하우 축적 기대 - AI 소프트웨어 분야에서는 팔란티어와 오라클이 선도 기업이며, 정부 국방 매출 비중이 높은 팔란티어는 민간 부문에서도 폭발적인 성장세 기록 중 - 국내 기업 중에서는 아직까지 오라클이나 팔란티어와 대등한 수준의 기업은 없으나, 데이터 보안 및 호환 문제 해결 시 성장 가능성 존재 - 트럼프 대통령의 임기 중 제약 부분 관세 이슈가 지속될 전망이며, 이로 인해 국내 제약 산업에도 영향 가능성 존재

- 중국 상해종합 지수가 3600포인트 선을 탈환하며 연중 최고점 경신
- 미중 무역협상 기대감 상승 및 트럼프 대통령의 중국에 대한 우호적인 태도 영향
- 다만, 최근 중국 증시를 주도한 업종이 경기민감업종이 아닌 은행주 중심이었던 점을 고려하면 중국 증시에 대한 위험 선호 심리가 강하지 않은 것으로 파악됨
- 현재 주가 레벨이 높아진 상황에서 중국 정부의 정책 공백기와 주요 지표 발표 부재가 단기적 부담 요인으로 작용할 수 있음

- SM엔터테인먼트(에스엠) : 주력 아티스트들의 앨범 발매와 글로벌 투어로 2분기 앨범 판매량 약 600만장 추정, 자회사 디어유 영업이익률 대폭 개선 기대감에 현재 3%대 강세
- 하이브 : 매출과 영업이익 상승 전망에도 방시혁 의장의 사법 리스크로 인한 투심 악화로 0.95% 약세
- 카카오뱅크 : 카카오페이와 스테이블코인 TF 발족 소식 및 상반기 영업이익과 당기순이익이 지난해 동기 대비 각각 11%, 14% 증가한 사상 최대 실적 기록에도 개장 초 상승 흐름을 이어내지 못하고 1%대 강세
- 더즌 : 카카오뱅크와 함께 스테이블코인 관련주로 강세 시현, 1.88%대 강세
- 한미글로벌 : 해외 원전 사업 첫 수주 성공(루마니아 체르나보다 원자력발전소 1호기 설비 개선 프로젝트 용역), 두산에너빌리티를 비롯한 다른 원전주들과 동반 6.79%대 강세
- 비에이치아이 : 중동 내 진행 중인 LNG 복합화력발전 배열회수보일러 공급 프로젝트 관련 약 100억 원 규모 복수기 공급을 위한 제한 작업 착수 지시서 추가 수령, 이로 인한 매출 규모 확대 기대감에 3.74% 강세
- 에이피알 : 2분기 영업이익 846억 원으로 작년대비 202% 가까이 증가, 매출 또한 3277억 원으로 111% 가까이 증가하며 17% 강세, 화장품 섹터 전반에 훈풍
- 달바글로벌 : 에이피알의 호실적 발표로 K-뷰티의 신흥강자로 떠오르며 4%대 강세

- 한미글로벌이 한수원과 루마니아 원전 1호기 설비 관련 원전 사업 계약을 체결함. 해당 계약에는 100억원 규모로 한미글로벌이 참여함.
- 한미글로벌은 2022년부터 원전 사업에 레퍼런스가 있는 영국 기업 '워커 사임'을 인수하고 원전 사업 전담 부서를 신설하였음.
- 이에 따라 이번 신규 수주를 계기로 주가의 상승 가능성이 높아질 것으로 전망됨.
- 특히 한미 글로벌은 실적 측면에서도 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 현재 트레일링 PER 기준 11배 수준으로 주가가 저렴하다는 평가를 받고 있음. 따라서 이번 원전 수주를 통해 추가적인 주가 상승이 이루어질지 주목되고 있음.

- 국내 관광객 증가로 호텔 및 카지노 매출 상승
- '케이팝 데몬 헌터스'의 인기로 용산, 남산 등 관광지 문의 급증
- 롯데관광개발 2분기 영업이익 사상 최대 기록, GKL은 일본 관광객 수 증가로 실적 견인
- 하반기 중국의 무이자 혜택으로 성장폭 확대 예상
- 엔터주 중 블랙핑크 제니의 케이팝 데몬 헌터스 캐릭터 모티브로 K-POP 종주국 방문 수요 증가
- APEC 정상회의 개최로 한중 관계 개선 기대감 상승
- 풀무원의 김밥 미국 법인 성공 후 중국 법인 진출로 K-푸드 인기 상승
- 카지노와 호텔 등 다양한 분야 중 숙박 분야가 가장 복합적인 교집합으로 관심 필요