- JYP Ent.: 소속 가수 스트레이 키즈의 인기 상승 및 3분기 실적 안정성 고려 시 투자 가치 높음. 장기간 횡보 후 외국인과 기관의 동시 순매수 발생했으며, 향후 주가 상승 기대됨. - 갤럭시아머니트리: 트레이딩 관점에서 주목할 만한 종목으로, NAVER의 두나무 인수 및 STO, 전자결제, 원화 스테이블코인 등 코인 관련 이슈와 연관되어 있음. 1분기와 2분기 모두 50억원에 가까운 영업이익을 기록하였으며, 향후 코인 및 STO 관련 이슈 발생 시 주가 탄력 기대됨.

- 아비코전자: 로봇 및 로보택시 등 피지컬AI 하드웨어에 필수적인 인덕터 제조 기업으로, 최근 실적 턴어라운드 시작. 외인 매수세 긍정적이며 종합점수 86점으로 매수 타점으로 판단됨. - 더블유게임즈: 글로벌 소셜카지노 시장 상위 5위 내 업체로 전략적 인수합병을 통한 외형 성장 및 글로벌 시장 점유율 4위 기록. 3분기 영업이익 600억원으로 전년 동기 대비 11% 성장 예상되며, 20일선 돌파 캔들 시 최대 저점 매수 기회로 판단됨.

- 시장 하락은 과열 구간에서의 단기적 현상이며, 추세 전환은 아님 - 트럼프발 악재는 단발적 이슈로 끝날 가능성이 높음 - 삼성과 SK하이닉스 등 반도체 대표 종목들은 여전히 건재하며, 빠른 판단보다는 현재 상황을 지켜보는 것이 필요 - 지난주부터 추석 연휴 전후 변동성에 대비한 전략적 단기 트레이딩을 추천했으며, 이를 유지하는 것이 좋음 - 대한민국은 전 세계 민감도 1위로, 조그만 리스크에도 민감하게 반응하나, 다음 주 월, 화, 수, 목간의 큰 반등이 예상됨 - 추석 이후 3분기 어닝 시즌에 돌입하므로, 현재 하락한 섹터에서 먼저 반등이 나올 것으로 예상 - 현 시장 대응 전략으로는 반도체 중심의 종목들을 계속 들고 가는 것이 좋으며, 남들이 팔려고 할 때 매집해놓고 실적 장세를 준비하는 것이 유리 - 다음 주부터는 옥석이 가려지는 종목들이 많이 나올 것으로 예상되며, 반도체를 통해 레벨업을 하며 3분기 어닝 서프라이즈를 준비하는 종목들로 교체 매매가 필요한 시기

- 디아이티: 동사는 HBM3에 들어가는 장비 및 D램의 레이저 어닐링 장비로 최근 급부상하였으며, 낸드 가격 상승 및 낸드 고단화에 동사의 장비 기술이 필요하여 실적 개선이 기대됨. 1분기, 2분기 실적이 좋았으며 영업이익률도 높아짐. 3분기 실적 또한 기대감이 크며, 외인·기관의 쌍끌이 매수세가 확인됨. 주가는 1만 6천원대의 강한 매물을 돌파함. - NAVER: 현재 네이버 파이낸셜을 통한 두나무 완전 자회사 편입을 위해 포괄적 주식 교환을 진행중이며, 이를 통해 디지털 금융 산업에 본격 진출할 계획임. 이로 인해 주가에는 모멘텀이 발생했으며, 월요일 장에서 음봉이 나올 경우 관심을 가질 필요가 있음. 차트는 정배열 상태이며 기관과 외국인의 쌍끌이 매수가 확인됨.

- 하락장에서도 상승 중인 종목으로는 코오롱모빌리티그룹(721% 상승), 원익홀딩스(153% 상승), 하나마이크론(80% 상승)이 있음. - 코오롱모빌리티그룹은 차익 실현을 고려해야 할 시기로 판단됨. - 원익홀딩스는 반도체 분야의 자회사들과 로봇산업 및 선박 엔진 부품 생산 능력을 갖춘 기업으로 평가되며, 높은 수익률을 기록 중임. - 이와 유사한 종목이 곧 공개될 예정임.

- 콜마그룹 일가의 경영권 분쟁에서 장남 윤상현 콜마홀딩스 부회장이 콜마비앤에이치 이사회 진입에 성공함. 소액주주들이 윤 부회장의 손을 들어줌으로써 당분간 기업 경영이 안정화될 것으로 기대됨. - 남매인 윤상현 부회장과 윤여원 콜마비앤에이치 대표 그리고 부친인 윤동한 한국콜마 회장은 참석하지 않음. - 윤 부회장 측 5명, 윤 대표 측 3명으로 재편되면서 윤 회장이 콜마비앤에이치 이사회 과반을 차지했고, 향후 경영권을 행사할 예정임. 업계에서는 윤 대표를 대체할 대표이사 선임을 다음 수순으로 예상함. - 윤 부회장은 콜마비앤에이치를 생명과학 중심의 고부가가치 사업으로 체제를 바꿀 계획이며, 해외 수출 다변화 포트폴리오 전환 등 회사 재정비의 핵심 역할을 할 것으로 보임.

- 미국의 강한 경기가 금리 인하 기대를 낮추며 전 세계 증시가 일제히 조정을 받음 - 대통령의 미국 방문에도 관세 협상을 마무리 짓지 못한 우리나라는 반도체와 조선, 자동차 등 주요 수출주들을 중심으로 극심한 충격을 받음 - 의약품 100% 관세 부과일이 10월 1일로 확정되면서 국내 제약바이오 업계의 긴장감이 고조됨

● 핵심 포인트 - NAVER의 두나무 인수 여부가 주목받고 있으며, 인수 시 상당한 시너지 효과가 기대됨. - 두나무의 시가총액은 최소 10조 원으로 예상되며, 인수 시 NAVER의 기업가치 상승이 전망됨. - 그러나 아직 협상이 진행 중이며, 결렬될 가능성도 있음. - 카카오는 여러 가지 악재가 이미 노출되어, 바닥을 친 후 상승 추세를 보이고 있음. - 장기적으로는 카카오의 상승 가능성이 더 높을 수도 있다는 전망. - 현대백화점은 52주 기준 80% 이상 상승해 다소 부담스러운 가격대이나, CJ는 최근 조정을 받아 상대적으로 편안하게 매수 가능함. - CJ는 지주사로서 자회사들의 실적 개선과 더불어 CJ올리브영의 성장 및 자사주 소각 이슈 등이 주가 상승 요인으로 작용할 것으로 예상됨. - 그러나 CJ는 시장 상황에 따라 주가 변동성이 커질 수 있으므로, 단기적인 투자보다는 장기적인 관점에서 접근하는 것이 바람직함. - 반면, 현대백화점은 단기 조정 가능성이 있으나, 안정적인 투자처로 평가되며, 목표 수익률은 20~25% 정도가 적당함.

● 핵심 포인트 [배윤정 마이트리투자자문 대표] - 코스피와 코스닥 양 지수가 2% 넘게 조정 중이며, 이는 단기간에 가파르게 상승한 데 따른 것으로 보임. 9월 국내 수출 지표는 증가했으나 영업 조업 일수를 고려하면 일평균 10% 이상의 감소가 있었으며, 반도체를 제외한 모든 품목에서 하락했다. 특히 중국, 유럽, 베트남 등 주요국 수출도 하락해 경기 둔화에 대한 우려가 커지고 있음. 환율이 1400원을 돌파하면서 외국인의 수급이 주춤하고 있으며, 이는 한국 경기에 대한 불안감을 반영한 것으로 보임. 조선, 방산, 원전 관련주는 그동안 반도체 위주의 시장에서 틈새 전략으로 등장했으며, 수출 호조와 환율 수혜로 영업이익 증가세가 뚜렷하나 PER이 40~50배로 높아 매출 증진 여부 확인이 필요

- [종목: NAVER vs 카카오] - 전문가는 NAVER를 선택, 두나무 자회사 편입 가능성 및 다양한 생태계를 통한 시너지 효과 기대. - 카카오는 if(kakao) 행사 이후 반응이 기대에 미치지 못하나, 장기적으로는 긍정적 소재 다수 존재. 특히 AI 분야에서의 강점을 바탕으로 B2B 사업 강화 및 해외 진출 기대.

- 화장품주: 3분기 실적 시즌이 다가오면서 화장품주는 선별적으로 움직일 것으로 예상되며, 특히 에이피알의 목표주가가 계속해서 상향 조정되고 있음. 또한, 국내 기업들의 인기 브랜드 화장품들이 온라인뿐만 아니라 오프라인에서도 확장세를 보이고 있어 3분기 화장품 실적은 기대해볼 만함. 한편, 전통적인 화장품 강자인 빅3 기업들(아모레퍼시픽 등)도 수출 라인 다변화 등의 노력을 통해 하반기에 모멘텀을 만들어갈 수 있을지 주목됨. - 금융주: 3차 상법 개정안에 대한 기대감 속에 시세를 내주는 듯했으나 지연된다는 소식과 함께 주가 발목을 잡음. 그러나 반도체 등 제조업의 주력 산업들이 경기 민감의 영향을 받게 된다면 다시 금융 산업의 이익 안정성이 상대적으로 부각될 가능성이 있음. 금리 인하 시기에 본격적으로 금융주들은 더 모멘텀을 받을 수 있을 것으로 예상됨.

[노현복 더블유자산운용 대표] ● 핵심 포인트 - 10월 주식 시장은 지난 10년간 평균적으로 -2%의 수익률을 기록했으며, 7개 연도가 하락했음. - 3분기 실적과 외국인 지분의 유입 지속성이 중요한 변수로 작용할 것으로 예상됨. - 반도체, 조선, 바이오 미용기기, 호텔 및 엔터테인먼트, 은행 등의 섹터에서 컨센서스가 상향되고 있음. - 추석 이후에는 3분기 실적 시즌에 맞추어 컨센서스가 상향된 기업들에 집중하는 전략을 추천함. - 현시점에서는 일부 차익 실현을 고려하면서 긴 연휴를 즐기는 것이 바람직함.

- 9월 26일 중국 증시에서는 상하이종합지수가 0.2% 하락 출발하였고, 홍콩항셍지수는 0.8% 약세를 보였다. - 기술주가 시장 강세 분위기를 주도하고 있으며, 다음 주 수요일부터 일주일간 이어질 국경절 연휴 동안의 수요 증가 여부가 주목받고 있다. - 지난해 국경절에는 1인당 여행 소비 규모가 2019년보다 낮았으나, 올해는 이를 넘어설 가능성이 있다. - 다음 주 화요일에 발표될 제조업 PMI 지표도 주목해야 한다. 현재 5개월 연속 위축 국면에 위치해 있으나, 중국 정부의 추가 경기 부양 기대감이 증시 하단을 지지할 것으로 예상된다.

- 26일 코스피지수가 1.6%대까지 하락하며 1414선 기록, 1400선 위협 중
- 미국 증시도 조정세, 금리 인하 기대감 약화 및 경제지표 호조 영향
- 미국의 대미 투자금 3500억 달러 관련 불확실성으로 환율 상승 압박
- 트럼프 대통령의 '3500억 불 투자금은 선불' 발언으로 불확실성 증가
- 양측의 강경 발언 지속으로 불확실성 해소까지 시간 필요
- 이재명 대통령, 월가 방문해 한국 시장 디스카운트 요소 제거 및 투자 요청
- 정부의 의지가 외국인 투자 유치로 이어질지 주목

[박세익 체슬리투자자문 대표] ● 핵심 포인트 - 최근 반도체 시장은 AI와 레거시 반도체가 함께 가는 긍정적인 전망이 있으나, 혼재된 시각도 존재함 - 과거 반도체 랠리는 AI 서버에 국한되어 엔비디아, SK하이닉스 등 일부 기업만 상승했으나, 현재는 중국 빅테크 기업들의 투자와 함께 레거시 반도체도 상승 중 - 중국 정부가 엔비디아 칩 사용을 금지하면서 새로운 반도체 랠리가 예상되며, 이는 국내 반도체 소부장 기업에도 기회가 될 것 - 긴 추석 연휴를 앞두고 불확실성으로 인해 주식 시장이 조정 받을 가능성이 있으며, 이에 따라 매수 타이밍을 고려해야 함

- 26일 현재 증권 업종 지수가 1% 오름세를 보이며 증권주와 금융주들이 상승 중이다. - 이러한 상승은 이재명 대통령의 뉴욕 방문 시 국내 투자 세일즈에 대한 기대감으로 인한 것으로 보인다. - 특히 소형 증권사들의 주가가 강세를 보이고 있으며, 대표적으로 유진투자증권, 다올투자증권, 부국증권, 유안타증권 등이 있다. - 이중에서도 유진투자증권은 올해 이익 대비 주가가 저평가되어 있으며, 다올투자증권은 올 들어 영업이익이 크게 증가하면서 주가가 턴어라운드 하고 있다. - 또한, PBR 기준으로 볼 때 다른 증권주들에 비해 아직 상승 여력이 있는 것으로 판단된다. - 따라서, 코스피 5000 시대가 지속될 경우 증권주의 전반적인 추세 상승이 예상되며, 아직 상승하지 않은 종목들을 주목할 필요가 있다. - 유망 증권주로는 유진투자증권, 다올투자증권, 키움증권 등이 추천된다.

- 26일 국내 증시에서 외국인과 기관의 동반 매도세가 나타남. 외국인은 선물 시장에서도 1700개 이상 순매도함.
- 이번 주부터 다음 주 목요일까지 새로운 위클리 옵션 만기가 시작되어 외국인들이 본격적으로 움직일 것으로 예상됨.
- 외국인은 선물을 2100억 원어치 팔고 있으며, 기관 투자자들은 주식을 1100억 원어치 팜. 대부분 프로그램 매도임.
- 외국인의 선물 누적 잔고가 제로인 것으로 보아 앞으로의 방향성을 예측하기 어려움.
- 다음 주 목요일까지 주가 지수가 상승하면 3530포인트에서 가장 수익을 많이 낼 것으로 예상되며, 반대로 주가 지수가 하락하면 3410포인트에서 가장 많은 이익을 얻을 것으로 보임.
- 투자 전략으로는 주가 지수가 3500포인트를 넘으면 물량을 줄이고, 3411포인트부터 주식을 매수할 것을 제안함. 또한 다음 주 목요일까지 현금 30%를 보유할 것을 권장함.

- 26일 달러 환율은 전일 대비 8.4원 오른 1409원으로 출발해 1410원대까지 상승함 - 이는 미국 경제지표가 양호하게 발표되어 미국 경제가 나쁘지 않다는 분석과 함께 연준의 금리 인하 경로가 지연될 수 있다는 전망에 따른 것임 - 또한 대규모 대미 투자 계획으로 인해 달러 수요가 몰린 것도 원인 중 하나로 지목됨 - 현재 환율은 1400원대를 돌파했으며, 200일선인 1415원까지 상승 가능성 있음 - 환율 하락을 위해서는 달러 약세 분위기나 한미 관세 협상 등 긍정적인 소식이 필요하나, 현재로서는 하방이 막힌 상태로 보임

- 코스피가 1%의 비교적 큰 폭의 조정을 받고 있으며 이는 대내외적인 환경 변화와 긴 추석 연휴를 앞두고 매도 심리가 강해진 것으로 분석됨. - 현재 정부의 정책 강화와 3차 상법 개정안 추진 여부에 따라 외국인들의 자금 유입 흐름이 달라질 것으로 예상되며, 해외 LG에너지솔루션과 현대차의 합작 공장 건설 연기 및 국내 대기업들의 미국 출장 제한으로 인해 미국 관련 투자가 늦어질 가능성이 있음. - 이러한 상황에서는 주식 시장 전반이 쉬어가는 분위기가 형성될 것으로 예상되므로, 투자자들은 조급한 매매보다는 좋은 종목이 눌릴 때를 기다렸다가 매수 기회로 삼는 것이 좋음. - 또한, 그동안 시장이 빠르게 상승하여 매수 기회를 놓쳤던 투자자들에게는 유망 종목을 매수할 수 있는 기회가 될 수 있음.

[박광래 신한투자증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - 미국 전기차 판매 세액공제가 10월부터 폐지되며, 이로 인해 전기차 판매량 감소가 예상됨. - 현대차와 기아의 주가는 이미 이러한 악재를 반영하고 있으며, 세액공제 혜택 종료로 인한 수요 충격은 불가피하나 그 영향은 크지 않을 것으로 전망함. - 하이브리드 차량을 통해 일부 방파제 역할을 기대할 수 있으며, 관세 협상 여부와 환율이 더 중요한 변수임. - 환율이 10원 오르면 연간 영업이익이 2천억 또는 3천억 정도 개선되는 효과가 있으나, 현재 환율 상승이 관세 충격을 모두 흡수할 수 있는 정도는 아님. - 환율 상승이 지속될 경우 4분기에는 환율 효과가 3분기보다 크게 나타날 것으로 기대함. - 자동차 부품주 중 톱픽으로 HL만도 선정. 이유는 저렴한 밸류에이션, 고객 다변화 성공, 관세 이슈로부터의 리스크가 덜함. - 현대모비스 또한 톱픽으로 선정. 이유는 AS 부분의 안정적인 수익 창출 가능성, 환율 측면에서의 수혜, 현대차그룹의 로보틱스 사업 투자에 따른 부품 공급 가능성.