- 2차 전지의 반등 추세가 길게 이어지고 있으며, 중국의 감산으로 인해 소재의 필요성이 높아져 배터리 셀 가격 상승 및 국내 기업의 반사이익이 예상됨. - 빅테크 기업들이 로보택시 분야에 대한 투자를 확대하고 있어, 해당 분야의 붐업이 예상되며 이로 인한 2차 전지 수요 증가도 기대됨. - CATL의 리튬 생산 중단 조치로 탄산리튬 가격이 상승하였으며, 이를 주목해야 함. - 2차 전지 톱픽으로는 삼성 SDI를 추천하며, 테슬라와의 협력 가능성과 국내외 ESS 수주 등 긍정적인 요인이 많음.

- 이마트 2분기 영업이익 216억 원으로 흑자 전환
- 정부의 소비쿠폰 정책 및 SSG 그룹의 알리페이와의 협업 등으로 하반기에도 긍정적인 효과 기대 가능

- 마이크론, 실적 전망치 상향 조정...D램 가격 상승 등이 배경
- 마이크론의 가이던스 상향 조정, 삼성전자와 SK하이닉스에도 긍정적 영향 미칠 것으로 예상
- 삼성전자, DDR4 관련 매출 확대 및 엔비디아향 HBM3E 수주 기대감 존재
- 소부장단에서는 전공정 장비 관련주 주목 필요...원익IPS, 유진테크 등 추천

- 조선은 미국과의 협력에 있어 장기적인 성장 사이클에 진입해 있으며 조정 시 매수 후 장기 투자 추천
- 방산은 러시아-우크라이나 종전 기대감에 주가 하락 중이나 가성비 높아 조정 시 매수 기회로 활용 가능
- 작년 트럼프 대통령 당선 시에도 유사한 사례 있었으며 이번에도 비슷한 상황 발생 시 매수 기회로 판단
- 원전은 미국이 시공과 관리에 있어 한국 기업과의 협업 필요성 높아 정부 간 협업 통한 추가 상승 모멘텀 기대
- 실적 시즌 마감으로 좋은 실적 발표에도 주가 반응 미미해 보수적 접근 필요하나 금리 인하 시 시장 본격 상승 전망

- 코스피 지수가 3200선에서 공방 중이며, 상승 모멘텀 부족과 악재 및 호재의 혼재로 횡보 중임. - 미국 기업들의 어닝서프라이즈에도 불구하고 주가는 하락함. 이는 미국 기업 이익 둔화와 관세로 인한 이익 감소 예상 때문임. - 오늘 밤 발표될 CPI가 가장 중요한 매크로 이슈이며, CPI가 급등하지 않으면 9월 FOMC에서 금리 인하가 확실시됨. - 금리 인하는 글로벌 유동성 증가와 한국 시장에서의 외국인 수급에 영향을 미칠 것임. - 현 정부의 주가 부양 의지도 중요한 요소로, 대주주 양도세 기준을 50억 원으로 원복하는 이야기가 나오고 있음. - 금리 인하가 되면 시장의 유동성이 더욱 증가할 것이나, 3분기 실적 감소 우려로 단기 조정 가능성이 있음. 그러나 금리 인하 후 시장은 다시 한번 크게 상승할 것으로 예측됨.

- 달바글로벌은 상장 후 첫 실적 발표에서 기대 이하의 성적을 내며 주가가 20% 가까이 급락함. - 최근 뷰티 산업에 대한 기대감이 높은 상황에서 예상보다 낮은 실적이 나와 실망 매물이 쏟아진 것으로 분석됨. - 그러나 현재 주가는 과도하게 하락한 상태이며, 향후 전망은 긍정적임. - 이미 많은 투자를 받은 만큼 기존 주주들의 엑시트 수요가 높았으나, 이번 조정기를 거치며 수급 문제가 해결될 것으로 보임. - 또한 회사가 제시한 연간 가이던스에도 부합하는 수준으로 가고 있어, 건전한 조정 후에는 우상향하는 모습을 기대할 수 있음.

- 에이피알은 차별화된 전략으로 기업 성장을 지속하고 있으며, 올해 주가는 360% 급등함. - 경영진의 시장 친화적인 노력과 함께 400만 주 자사주 소각 등 주주환원 정책이 이어지고 있음. - 이러한 주주환원 및 차별화된 전략으로 하반기에도 추가 상승 여력이 있을 것으로 판단됨.

- 화장품주는 2분기 실적 발표 기간 중 시장 컨센서스 대비 하회하는 모습을 보이며 주가가 하락함 - 8월 1일부터 10일까지의 수출 데이터에서는 전년 동기 대비 11% 하락하였으며, 특히 미국이 14%의 수출 하락을 보임 - 그러나 중국과 홍콩에서는 두 자릿수의 턴어라운드를 보였으며, 폴란드는 두 자릿수의 역신장을 보임 - 관세 15% 인상 영향을 무시할 수 없으나, 중장기적으로 소비자 가격 인상, 프로모션 가격 인하 이벤트 감소, 미국 현지 생산 및 FDA 오딧 통과한 ODM사 집중 거래 등의 방어 전략이 예상됨

- 플리토 : APEC 고위 관리 회의에서 AI 통보역 솔루션 지원이 부각되며 상승세.퓨리오사AI와 MOU 체결 및 소버린 AI 내 데이터 제공 파트너로 참여함.기술적 분석 차트로 봤을 때 상승 흐름 지속중이며 추가 상승 여력 존재.
- 태광 : 실적 미스로 인한 주가 하락 후 회복중.수주잔고 확인 및 시장에서의 오해 해소로 인해 재평가 받는중.조선주들이 쉬어가는 가운데 피팅 관련 기자재쪽 동반 강세 나타남.피팅관련주 주목 필요.

- NHN, 매출 6049억 원, 영업이익 219억 원으로 영업이익 23% 감소. 게임, 결제, 기술 부문 성장에도 불구하고 신작 마케팅 비용과 구조조정에 따른 일시적 부담으로 수익성 악화. - 컴투스, 2분기 매출 전년 동기 대비 6.8% 증가, 영업이익 0.1%로 6분기 연속 흑자. - CJ제일제당, 2분기 매출 4조 3224억 원, 영업이익 2351억 원으로 영업이익 11.3% 감소했으나 해외 시장 실적은 선전. - CJ대한통운, 주력인 식품 사업 영업이익 34% 하락, 해외 식품 매출은 전년 대비 3% 성장. - 코스맥스, 매출액 6236억 원, 영업이익 608억 원으로 전년 동기 대비 각각 13%, 30% 증가했으나 에프앤가이드 추정치 대비 하회. 미국 법인 적자가 원인. - 코스메카코리아, 2분기 연결 기준 매출 1617억 원, 영업이익 230억 원으로 전년 대비 각 12.5%, 27.2% 증가, 시장 전망치 상회. 미국 법인의 선크림 중심 호실적 발표. - 미국 정부의 중국산 해저케이블 규제로 전력설비 관련주인 대원전선과 제룡산업 상승. - 바이오주인 에이비엘바이오와 신풍제약 강세. 에이비엘바이오는 면역함양제 병용 1b상 환자 조기 모집, 신풍제약은 종근당의 당뇨병치료제 듀비에 특허 도전 및 복제약 개발 착수.

- 2025년 8월 12일 중국 상해종합 지수는 강보합권에서 출발해 0.2% 상승 중이며, 홍콩 항셍 지수는 -0.1% 하락 중이다.
- 트럼프 대통령이 미중 관세 유예 종료 시점을 하루 앞두고 지난 7월 말에 잠정 합의된 휴정 기간을 90일 연장했다. 이로 인해 중국 증시의 불확실성이 일부 해소됐다.
- 관세 유예로 중국의 저가 수출 효과가 3분기까지 지속되며, 올해 중국 경기 둔화 압력이 완화될 것으로 예상된다.
- 하지만 중국 내 내수 회복이 지연되고 있으며, 주말간 발표된 물가지표에서도 소비자물가지수는 0% 상승했고 PPI도 회복에 실패해 디플레이션 국면에서 벗어나지 못하고 있다.
- 이에 따라 중국 정부의 추가 부양책이 필요하며, 시기는 지난해처럼 미국이 먼저 금리를 인하한 후가 될 것으로 보인다.

- 현재 시장의 관심사는 세제 개편안이며, 이재명 정부의 지수 상승도 세제 개편안과 관련된 기대감 때문이었다. - 자산배분 분야 베스트 애널리스트 1위를 기록한 김중원 현대차증권 상무, 이번 정부가 대만의 정책을 벤치마크 할 가능성이 높다고 보며, 대만의 임퓨테이션 세제는 이미 성과가 입증되어 신뢰성이 높다. - 1998년 대만의 임퓨테이션 세제 도입 이후 배당 성향이 급격히 개선되었으며, 이는 외국인 투자 증가로 이어졌다. - 한국의 상법 개정이나 배당소득 분리과세 역시 주주환원을 강화하고 코리아 디스카운트를 해소하기 위한 정책으로, 대만의 사례와 유사하다. - 대만의 경우 임퓨테이션 세제 도입 이후 PER과 PBR이 상승했으며, 배당 성향 증가는 ROE 상승으로 이어져 높은 밸류에이션을 받았다. - 한국도 세제 개편 등을 통해 비슷한 효과를 기대할 수 있으며, 이를 통해 코스피 5,000 달성이 가능할 것으로 예상된다.

- 한미 정상회담이 25일로 결정됨
- 대통령 방미 기간은 24~26일
- 방미 전 일본을 들릴 예정이며 한미일 동맹 강화 및 경제 권역 내 협력 방안 논의 전망
- 우리 기업들의 추가 투자 발표 기대

- 12일 기준 삼성전자와 하이닉스 주가가 긍정적인 흐름을 보임
- 미국 정부가 엔비디아와 AMD의 중국 수출 AI 칩 관련 매출의 15%를 징수하기로 결정함
- 이는 미중 관세 협상에서 중국이 한 발 물러난 결과로 해석됨
- 엔비디아와 AMD는 15% 인상된 가격으로 중국에 제품을 판매하고, 그 수익을 미국 정부에 납부할 것으로 예상됨
- 25일 한미 정상회담에서 양국간 경제 협력 방안이 논의될 예정이며, 회담 결과에 대한 관심이 집중되고 있음

- 현대글로비스 주가는 7월 말 콘퍼런스 콜 이후 20% 이상 상승함
- 이는 실적 개선, 지배구조 변화, 북극항로 개척 등 다양한 요인에 기인함
- 2분기 매출액 7조 5천억, 영업이익 5400억, 순이익 5000억 원대로 역사적 실적 기록
- 중국 완성차 업체들과의 장기 공급 계약, 아시아나항공 카고 부문 인수 등으로 경쟁력 강화
- 역사적 신고가에 걸맞는 역사적 실적 및 성장성을 바탕으로 추가 상승 기대

- 반도체 빅2 종목인 삼성전자와 SK하이닉스가 시장을 선도하고 있으며, 이는 마이크론의 실적 전망 상향과 관련이 있음. - 레거시 D램인 DDR4의 재고 부족으로 스팟 가격이 상승하면서 외국인들의 반도체 빅2에 대한 프로그램 매수가 강화되고 있음. - 삼성전자의 파운드리인 테일러에 추가 투자가 예상되면서 소부장 업체들도 낙수효과를 기대하고 있음. - 삼성전자가 HBM 12단과 HBM4를 계속 개발하고 있어 투자 심리에 긍정적이나, SK하이닉스는 HBM4에 대한 가격 협상이 난항을 겪을 것으로 예상됨. - 현재 시장에서는 삼성전자의 파운드리 수주와 관련하여 테슬라나 애플 등의 대형 고객사로부터의 수주와 테일러 팹에서의 생산에 가장 밀접하게 연관된 소부장 종목들을 찾고 있음. - 삼성전자의 오랜 파트너인 솔브레인, 원익IPS, 테스, 파크시스템스 등이 선단 공정과 관련하여 주목받고 있음.

- 게임주 2분기 호실적 기록: 시프트업은 매출 124억 원, 영업이익 682억 원으로 역대 최대 실적 공시, 엔씨소프트는 2분기 영업이익 150억 원으로 전년 대비 70% 증가
- 주가 향방은 엇갈려: 엔씨소프트 7% 이상 상승, 반면 시프트업은 6% 넘게 밀려
- 증권사 전망: 엔씨소프트는 목표가 39만 원 유지, 시프트업은 모든 증권사가 목표가 하향 의견 내놔
- 국내 게임 내용 수정 신고 건수는 2019년 3400건에서 2023년 3161건으로 하향세
- 마이크론 매출 가이던스 상향 조정: 8월 28일 마감되는 분기 매출을 113억 달러로 상향 조정, 글로벌 IB들은 긍정적 평가와 함께 목표주가 상향 조정
- 엔비디아와 AMD의 중국 수출 허가 모멘텀: 미국 정부에 제품 매출의 15%를 납부하기로 결정, 전면 수출 금지보다는 나은 조치라는 분석 나와
- 삼성이 애플 맥북에 차세대 OLED 패널 공급 예정, 향후 엔비디아향 수출 가능성도 주목받고 있어

- 게임주: 엔씨소프트와 컴투스 주목 필요
- 엔씨소프트는 2분기 실적 컨센서스 상회, 어닝서프라이즈로 주가 상승 중이며, AI 파운데이션 모델 참여로 정책적 기대감 존재. 매출과 영업이익 꾸준히 성장할 것으로 전망.
- 컴투스는 6분기 영업이익 연속 흑자이나, 추정치 하회. 그러나 게임사의 원작 웹소설인 '전지적 독자 시점' IP 판권 확보 및 추후 활용 가능성, 3분기 신작 '더 스타라이트' 출시 예정으로 기대감 있음. 분할 매수 관점으로 중장기적 접근 추천.
- 시프트업: 중국 성과 부진 및 신작 공백 우려로 증권가 목표가 하향, 당분간 조정 가능성 열어둬야 함. 2027년까지 신작 출시 없을 가능성 높음.

- 정책 변화로 인한 대만의 사례를 참고하여 한국의 지주사, 은행, 증권 업종을 주목할 필요가 있음.
- 해당 업종들은 코스피 대비 할인을 많이 받고 있으나, 이익 추이가양호하며 특히 증권 업종은 자사주 의무 소각 가능성이 높아 긍정적임.
- 증권과 금융지주는 각각 10% 이상, 50% 가 넘는 보통주 자사주 지분율을 보유하고 있음.
- 증권업은 천수답 사업에서 벗어나 리테일 브로커리지, IB, 퇴직연금 등 다양한 비즈니스를 영위하고 있음.
- 금융지주의 은행은 금리가 내려가도 실적이 좋으며, 배당에 대한 기대감이 있음.
- 현재 PER과 PBR이 할인 거래를 받고 있으나, 이러한 디스카운트 요인들이 줄어들고 있음.
- 자사주 의무 소각이 단계적으로 진행될 경우, EPS 성장의 스토리 또한 기대됨.

- 오늘 개장 상황은 경계 모드가 이어지고 있음.
- 이번 주 위클리 옵션 만기 앞두고 수급 조율 중이며, CPI 발표를 앞두고 상승과 하락이 제한되는 모습 보임.
- 근원 물가가 예상보다 낮게 나오면 금리 인하 기대가 높아져 그동안 빛을 보지 못했던 종목들까지 상승 가능성이 있음.
- 반면, 기업들의 가격 전가가 시작되고 있어 7월 CPI부터 예상보다 높은 가격 전가가 나타날 경우 인플레이션 우려가 높아질 수 있음.
- 중국관세 유예 및 금관세 배제와 관련된 이야기가 있으나 시장 영향은 제한적일 것으로 판단됨.
- 옵션 만기일을 앞둔 변동성을 주의해야 하며, 안정적인 현금이 많은 종목이나 ETF 등으로 수급이 이동하고 있음.
- 현대차 우선주는 안정적인 현금 흐름과 높은 배당 성향을 가지고 있으며, 보통주 대비 큰 폭으로 할인된 주가로 저평가 메리트가 부각될 수 있음.
- 현대차 우선주를 5-8% 정도 포트에 넣어두면 안정적으로 포트 밸런스를 잡을 수 있을 것으로 전망함.