- 29일 달러 환율은 3.4원 하락한 1409원으로 출발해 현재 1406원대 거래 중임. - 지난주 금요일 미국의 8월 PCE 지표가 발표되며 개인 소비지출과 개인 소득이 모두 증가세를 보여 미국 경제가 양호하다고 판단됨. - 이에 따라 미국의 장단기 금리가 혼조세를 보이며 뉴욕 증시가 상승세를 보임. - 이번 주에는 미국 연방정부의 셧다운과 미국의 고용지표 발표, 한미 재무 협상 등 다양한 이벤트가 예정되어 있음. - 한미 재무 협상에서는 관세 협상 결과와 통화 스와프 재개 가능성이 관건이며, 이에 따라 환율 변동성 확대가 예상됨. - 금주 환율 레인지는 1400원에서 1412원 사이로 전망되며, 각종 요인들에 따라 환율이 하방 압력을 받을 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 [현상준, 나현후 와우넷 파트너] [공략주 A/S] - 쿠콘: 9월 10일 공략주로 제시, 현재 27%대 수익률 기록 중. 스테이블코인 관련주로 국가대표 B2B 핀테크 기업이며 네이버 파이낸셜에 핵심 금융 API를 제공한다는 이슈로 강한 상승세. 이전 고점인 5만 원까지 추가 상승 가능성 있으며 1차 목표가 달성 후 2차 목표가 5만 3천원 설정. 기존 추천주인 NHN KCP와 함께 분할 매도 전략 추천. - 로킷헬스케어: 9월 16일 공략주로 제시, 현재 37%대 수익률 기록 중.오가노이드 대표 종목으로 최근 ADC 오가노이드에 대한 관심 증가와 동물실험 폐지 기조에 따른 수혜 기대. 차트 상으로도 상장 첫날 고점인 2만 3700원 돌파 후 추가 상승 여력 충분하다고 판단. 잔여분은 3만원까지 길게 보는 전략 추천. [29일 공략주] - 헥토파이낸셜 : 20년간 안정적인 금융서비스 및 핀테크 전문기업으로 지난 8월 25일 추천 후 18% 수익 중이며, 스테이블코인 분야에서의 지속적인 관심 필요. 거래량 증가 추세로 추가 상승 기대. 1차 목표가 2만 2천원, 손절가 1만 6천원 제시. - 오가노이드사이언스 : 오가노이드 기반 재생 치료제 전문 기업으로 국내 제약사들의 오가노이드 사업 진출로 성장 수혜 기대. 차트 상 이전 고점 돌파 후 추가 상승 가능성 보임. 1차 목표가 4만 1천원, 손절가 3만 1800원 제시. 4만 1천원 도달 시 추가 상승 여력 있음.

● 핵심 포인트 [송재호 와우넷 파트너] - 단기 강세 예상 종목 골든픽 4개 종목 선정 - 헥토파이낸셜: 국내 결제 전산화 기업으로 가상 결제 서비스 자회사 편입, 스테이블코인 관련 인증 이벤트 진행 중. 분할 매수 전략 추천 - 잉글우드랩: 미국 현지 공장 보유, 스킨케어 및 선크림 분야 주목, CAPA 확대 및 글로벌 시장 전략적 공략 중. 분할 매수 접근 추천 - 두산퓨얼셀: 수소 관련주로 3분기 수소연료전지 공장 완공, 미국 현지 공급 협상 중, 데이터 센터 에너지 분야 진출 기대. 기존 보유자는 보유, 신규 진입자는 분할 매수 추천 - 제이피아이헬스케어: 엑스레이 부품인 그리드 글로벌 1위 기업으로 미국 관세 영향 적음, DTS 고정밀 제품 러시아 등 신흥국 공급 증가, 실적 성장세 지속 예상. 신규 관심 종목 추천

- 9월 26일 금요일 코스피가 2.45% 약세 마감하면서 애프터마켓도 상승세가 큰 종목들이 적었음. - 러시아와 우크라이나의 갈등으로 국내 휘발유, 경유 가격 7주만에 반등하면서 한국석유 2.18% 강세 보임. - NAVER는 두나무와의 협력 소식으로 유일하게 강세를 이어감. - 게임사들의 잇단 신작 출시 앞두고 더블유게임즈 소폭 반등에 성공함. - 코스닥 시장에서는 두나무의 지분을 7.2% 보유중인 우리기술투자가 강세였음. - 비만치료제 주 나이백, 메인마켓에서 15% 상승한데 이어 추가로 3.39% 상승폭 키워냄. - 위츠는 자회사 비욘다이가 디스플레이 기업을 인수하면서 LG전자의 가정용 전자제품을 공급하고 있어 LG전자로부터 안정적인 매출 확보 기대감에 상승함. - 엘앤씨바이오는 제2의 리쥬란으로 기대 받던 스킨부스터 리투오가 정부의 미용 관련 규제 벽에 부딪힐거란 우려에 급락함. - 젬백스는 진행성 핵상마비 치료제의 2상 연장 임상 투약 완료 소식에 강세였지만 애프터 마켓에서 차익 실현 매물 출회로 5.38% 약세로 마감함.

● 핵심 포인트 - 구윤철 경제부총리는 미국과의 환율 협상을 완료했다고 밝힘. - 다만 통화 스와프 내용은 아니며 환율 조작국과 관련된 내용이라고 언급. - 한국은 현재 환율 관찰대상국에 포함되어 있으며 조작국으로 지정될 경우 무역에 어려움이 생길 것으로 예상됨. - 전문가는 한국이 환율 조작국 대상이 아니며 이 내용이 기사화된 이유와 협상 배경에 대해 의문을 제기함. - 또한 한국이 무제한 통화 스와프를 제시했기 때문에 미국과의 협상이 진행 중이며 아직 확정된 것은 없다고 설명함. - 환율 조작국 지정 가능성은 낮으며 환율 및 채권 시장은 시간을 두고 지켜보는 것이 좋다고 조언함.

- 미국이 9개월 만에 기준금리를 내리면서 배당주 매력이 상승함
- 금리 인하폭은 제한적일 것으로 예상되며, 이에 따라 국채나 단순 안전성 채권보다는 배당주나 하이일드 채권의 매력도가 높아질 것으로 전망됨
- 파월 의장은 연준의 독립적인 존재로서의 금리 결정을 중요시하며, 경제 지표를 관찰하며 금리 인하를 진행할 것으로 예상됨
- 페드워치 기준으로는 10월과 12월에 기준금리가 내려갈 것으로 예측되고 있으나, 일부 인사들은 10월 금리 인하에 대해 보수적인 태도를 보이고 있음

- 미국 고수익 회사채에 투자하는 ETF 중 삼성 KODEX의 미국 배당 다우존스 ETF를 소개함. - 해당 ETF는 성숙도가 높은 기업들의 비중이 높아 안정적인 캐시카우 플로를 만들어내는 것이 특징임. - 일반적으로 배당주에 대한 투자 사이클은 회복 국면과 성장 국면으로 구분되며, 성장 후반기 국면에서는 배당주 중심의 ETF가 인기를 끌게 됨. - 배당 관련 ETF들은 최근 테크 인덱스들이 조정을 받을 때에도 상승세를 보였으며, 이는 배당 관련 ETF들에 대한 수요가 높기 때문임. - 이러한 고배당주의 매력은 이익이 높은 기업일수록 배당 관련된 퍼센티지를 높게 가져가는 것이며, 이를 통해 증시에 대한 리스크를 헤지하려는 투자자들이 많음.

- 유럽 증시는 미국의 8월 PCE 가격지수가 예상에 부합하면서 미국의 금리 인하 기대감이 되살아나 일제히 상승함. 그러나 트럼프 대통령의 수입 의약품 100% 관세 부과 발언으로 일부 기업들은 낙폭을 키움. EU 집행위원회의 중국산 철강 제품 관세 부과 보도에 따라 유럽의 철강 관련주들이 상승함.
- 전일 장 일본 니케이 지수는 트럼프 대통령의 미국내 생산량을 늘리지 않는 반도체 기업 대상 관세 부과 발언으로 일본 기술주에 악재로 작용되어 0.87% 하락함.
- 중화권 증시는 국경절 연휴를 앞두고 차익 실현 매물이 출회되며 하락세를 보임. 특히 최근 상승세를 보였던 기술주들을 중심으로 낙폭을 키움.
- 인도 증시는 미국의 전문직 비자 수수료 인상 및 제약 기업에 대한 관세 부과로 인해 6거래일 연속 내림세를 보이며 약 반년만에 주간 기준 최대 낙폭을 기록하였고 3주만에 최저 수준을 기록함.

- 미국의 8월 개인소비지출 PCE는 전월비 0.3%, 전년비 2.7% 상승하였고, 근원 PCE는 전월비 0.2%, 전년비 2.9% 상승해 7월 증가율과 같은 수준을 유지했다. - 비둘파인 미셸 보우먼 부의장은 물가가 2% 범위에 머무르고 있다며 금리 인하를 정당화했으나, 트럼프 대통령은 현재 금리가 너무 높다며 비판했다. 더불어 개인 소득은 0.4%, 개인 지출은 0.6% 증가해 모두 예상을 상회했다. - 월가는 대체로 금리 인하 기대감이 유지됐다는 평가이다. 아이캐피털은 추가 인하 여지가 있다는 분석을, 에버코어ISI는 인플레이션 위험은 낮아졌다는 인식을 가질 것이라 풀이했다. 다만 일부는 지출 추세의 기반이 부족하다는 지적과 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 아직 체감되지 않았다는 의견을 냈다. - 미시간대 9월 소비자심리지수 확정치는 5.1로 집계되며 전월 대비 약 5% 하락했다. 그러나 4월과 5월의 최저치보다는 여전히 높은 수준이다. - 트럼프 대통령은 다음 달 1 일부터 의약품에 대해 100%의 관세를 부과할 것이라 밝혔다. 미국에 공장을 착공 중이거나 건설 중인 제약사는 면제될 것이며 이미 무역 협상을 타결한 유럽연합과 일본 등의 제약품에는 15%를 부과하기로 했으나, 한국산 의약품에는 그대로 100%가 부과될 가능성이 크다. - 한편 미국은 수입 전자기기에 내장된 반도체 가치에 비례해 관세를 부과하는 방안을 검토 중이다. 칩 가치의 일정 비율을 관세로 부과하되 EU와 일본산 제품에는 15%를 적용하는 등 차등적인 접근을 포함할 수 있으며 생산시설의 절반을 미국으로 이전할 경우 투자액만큼 관세를 면제해주는 조건도 거론되고 있다.

- 파카: 트럼프 대통령의 관세 발표로 대형 트럭 제조 업체인 파카 주가가 5.16% 상승함.
- 마스터브랜드, 아메리칸 우드마크: 주방 및 욕실 수납장 제조 업체로 50% 관세 부과로 6%대 넘는 상승세를 보임.
- RH, 윌리엄스 소노마: 제품 상당 부분을 해외 공장에서 생산하는 가구 소매 업체로 30% 관세 부과 소식에 주가가 하락함.
- 반도체 제조업체: 트럼프 행정부가 반도체 기업의 미국 내 칩 생산량과 수입량이 일대일로 일치하길 원한다는 소식에 주가가 변동함. 미국 내 생산 비중이 큰 글로벌파운드리가 8%대 급등함.
- 인텔: 인텔이 애플과 TSMC에 투자나 제조 협력에 대해 접촉했다는 소식에 주가가 4.44% 상승함.
- 보잉: 737 MAX와 787의 안전 인증 권한을 다시 돌려줄 예정이라는 소식에 주가가 3.62% 오름.

- 월가의 최고 분석가들이 선택한 종목 공개
- 뱅크오브아메리카는 25/25/25/25 포트폴리오 전략 제시. 주식, 채권, 현금 그리고 금 자산을 모두 25%씩 똑같이 나누는 단순하지만 강력한 방법으로 올해 16%라는 견고한 수익을 거둠
- 테슬라 : 도이치뱅크는 3분기 차량 인도량이 시장의 예상을 뛰어넘을 것이라고 보며 목표주가를 435달러로 상향
- 마이크로소프트 : 모간스탠리는 애저 클라우드, 코파일럿 AI, 오피스 365라는 3개의 심장이 동시에 뛰기 시작했다고 분석하며 목표주가를 625달러로 높임
- 애플 : 에버코어ISI는 더 비싼 프로 모델의 판매 돌풍에 주목하며 목표주가를 290달러로 올림
- 오라클 : 번스타인은 오라클이 AI 시대의 핵심적인 인프라 공급자로 완벽히 변신하고 있다고 말하며 목표주가로 364달러를 제시
- 코어위브 : 웰스파고는 코어위브를 AI 시대의 곡괭이와 삽에 비유하며 안정적인 사업 구조를 가졌다고 평가
- JP모간은 비트코인 채굴업체 라이엇 플랫폼즈와 주택 시장 회복의 최대 수혜주 홈디포를 지목하며 자사의 집중 투자 리스트에 이름을 올림

- 엔비디아: 투자은행 바클레이즈가 엔비디아에 대해 비중 확대 의견을 유지하면서 목표주가를 240달러로 상향. AI 시장 경쟁에서 가장 큰 수혜를 볼 것으로 전망. 특히 생성형 AI 제품 수요 증가로 강력한 칩을 가진 엔비디아가 더 많은 고객을 확보할 가능성 큼.
- 마이크로소프트: 투자은행 모건스탠리가 마이크로소프트에 대해 비중 확대 의견을 유지하면서 목표주가를 625달러로 상향. 최우선 종목으로 꼽음. 기업들의 IT 투자 확대로 애저의 성장세가 지속될 것으로 전망.
- 애플: 블룸버그에 따르면 애플이 내부적으로 챗GPT와 비슷한 앱 베리타스를 개발 중. 새 시리 기능을 시험하고 평가하는 데 활용되며 개인 데이터 검색 기능도 포함. 에버코어는 아이폰17 판매 호조로 주가 상승 가능성 언급.
- 메타: 영국에서 페이스북과 인스타그램 이용자들이 광고 없는 서비스를 유료로 선택 가능. 메타는 몇 주 안에 영국 이용자들에게 광고를 보지 않는 구독 서비스를 제공할 예정.
- 테슬라: 증권사 웨드부시가 테슬라에 대한 투자 의견을 아웃퍼폼으로 유지하면서 목표주가를 600달러로 상향. AI 분야에서의 빠른 성장 궤도로 시총이 2026년 말에는 최대 3조 달러까지 오를 것으로 전망. 도이치뱅크도 목표주가를 435달러로 높임.
- 루시드 그룹: 우버 전용 로보택시 차량 첫 모델을 누로에 인도했다는 소식에 주가 상승. 하지만 회사는 내년에 추가 자금 조달이 필요하다고 밝힘.

- 미국 증시가 나흘 만에 반등에 성공함 - 8월 PCE 가격지수와 근원 PCE 가격지수가 모두 예상치에 부합하며 인플레이션이 지난달과 비슷한 수준을 유지했기 때문 - 이에 따라 금리 인하 기대감이 다시 살아났고, 국채금리와 달러화가 약세를 보임 - 임의소비재주, 유틸리티, 원자재, 부동산주 등 모든 섹터가 일제히 상승함 - 시총 상위 종목 중에서는 엔비디아, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 등이 상승한 반면 애플, 메타, 브로드컴 등은 하락함 - 금 선물과 은 선물은 금리 인하 기대감과 태양열 전지에 대한 수요 증가로 인해 상승함 - 암호화폐 시장은 조용한 분위기를 이어가고 있음 - 이번 주에는 미국의 8월 잠정 주택 판매, 8월 구인 이직 보고서 졸트, ISM에서 집계한 9월 제조업 PMI 등 다양한 경제 지표가 발표될 예정이며, 중국의 국경절 연휴 동안 중국인들의 소비 증가 여부도 주목할 필요가 있음

- 미국 의회가 예산안에 합의하지 못해 다음 주 연방정부의 임시적 업무 정지, 셧다운 가능성이 높아짐
- 미국의 8월 개인소비자물가지수 PCE가 전년비 2.7% 상승했으며 이는 시장 예상치에 부합함
- 미국이 10월부터 무역 협상을 매듭짓지 못한 한국, 영국, 스위스 등의 국가에 의약품 관세율 100%를 적용 예정이며 일본과 유럽연합 국가에 대한 의약품 관세율은 15%로 낮춤
- 백악관이 미국 수입 전자기기에 장착된 반도체 개수에 따라 관세를 부과하는 방안을 고려 중
- 시진핑 중국 국가주석이 도널드 트럼프 미국 대통령에게 대만 독립에 공식적으로 반대할 것을 요구할 계획이라는 보도가 나옴
- 유럽연합이 러시아 중앙은행의 동결 자산을 활용해 우크라이나에 최대 1400억 유로(230조 원) 규모의 무이자 대출을 제공하는 방안을 추진 중
- 도널드 트럼프 미국 대통령이 오리건주 포틀랜드 이민자 구금 시설의 군 병력 배치를 지시하고 필요시 무력 사용도 승인
- 트럼프 미 대통령은 국가 안보를 이유로 마이크로소프트의 리사 모나코 글로벌 어페어스 부문 사장의 해임을 요구 함
- 주말 사이 미 증시는 경제지표가 시장의 예상을 크게 벗어나지 않아 상승 마감 했으며 다가오는 연방정부의 셧다운 이슈가 시장의 변수가 될 지 주목해야 함

[정우영 트레이딩스핀 대표] [이경락 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 다음 주 월요일 시장 준비 : 이지바이오, 롯데케미칼, 쿠콘, 와이지엔터테인먼트, 한솔테크닉스 중 한솔테크닉스와 롯데케미칼 선택 - 롯데케미칼 : 3분기 어닝 시즌 돌입 관련 종목. 4년간 하락 후 바닥 다지는 중. 20일선 60일선 타고 현재 바닥 만드는 중. 6만 9천원 자리 저항 받는 중. 7만 선 돌파 후 안착형 캔들 나오면 관심 필요. 화학 회사로 14분기째 업황 다운 사이클이나 구조조정, 폐쇄합병으로 점진적 개선 중. 영업이익 적자이나 전분기 대비 46% 성장함. 하반기 적자 축소 및 기업 개선 기대됨. - 한솔테크닉스 : 한솔아이원스 모회사로 한솔아이원스의 호실적 기대됨. 한솔오리온텍 인수로 선박 엔진 컨트롤러 글로벌 1위 확보 및 로봇 부품 사업 진출. 무상감자로 주가 하락했으나 최근 조선기자재 및 로봇 관련 종목 상승으로 주가 상승 여력 높음. 1분기, 2분기 어닝 서프라이즈 기록했으며 안정적인 기업임에도 현재 시가총액 2천억으로 저평가되어 있음. 연기금 등 기관의 강력한 매수세 유입 중. 차트 점수 95점으로 오래 쉰 만큼 한 번에 올라갈 가능성 있음.

● 핵심 포인트 [박석현 우리은행 WM그룹 부부장] - 26일 국내 증시는 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 '주식 고평가' 발언의 후폭풍 영향으로 큰 폭으로 하락함. 추세적 조정이라기 보다는 기술적 조정으로 판단. 월간 상승폭이 컸기 때문에 추가로 조정국면이 이어질 전망 -박석현 부부장은 S&P500지수 편입 기업의 평균 PER이 23배 수준으로 과거 25년간 이같은 현상은 딱 2회로 현재 주가가 고평가된 수준이라는데 공감대 형성. 다만, 곧바로 주가 하락으로 이어지는 것은 아니라고 지적하며, 기업 이익 전망치와 연준의 통화 정책 기조에 따라 시장방향이 결정될 전망 - 다음 주 주목해야 할 이벤트로는 미국 연방정부 예산안 처리와 한국의 9월 수출입 동향 발표가 예정됨. 특히, 연방정부 예산안이 처리되지 않을 경우 미 증시와 국내 증시에 타격이 예상됨. 실제 셧다운이 일어나더라도 단기에 그치며 시장 영향력은 제한적일 것으로 예상됨

- 카카오: 최근 시장 악화로 인한 하락이나 추세가 무너지진 않아 다음 주까지 지켜볼 만함. 반등 시 반도체 쪽으로 무게중심 이동 추천. - 클로봇: 노란봉투법과 4.5일제 정책 소식으로 연일 상승. 금일 시장 영향으로 음봉 나왔으나 내년 로봇 분야 큰 흐름 예상되어 홀딩 추천. 물류 로봇, 서비스 로봇, 제조 물류 로봇 자율주행 로봇 쪽 주목. - 삼양컴텍: 신규 상장 종목으로 방산 분위기에 흥분해 고가에 매수한 케이스로 판단. 5일선이 20일선 데드크로스 후 우하향 중으로 매도 후 교체 매매 추천. - 유한양행: 내년 상반기까지 지켜봐야 함. 금일 음봉은 지수 영향으로 인한 것으로 판단. 비소세포폐암 치료제 '렉라자' 성공으로 영업이익 증가 기대.

- 애프터마켓 상승률 상위 종목 : 노브랜드(4.8%), 차이커뮤니케이션, 다우데이타, 사조대림 - 하락률 상위 종목 : 사피엔반도체, 엠아이텍, 위너스, 피에스케이 - 노브랜드는 종가에 양선에 양봉으로 마치며 다음 주에도 주목받을 가능성 있음 - 단타는 당일 청산 기준으로 움직이는 것이며, 스윙은 어닝에 맞춰 끌고 가는 전략임 - 노브랜드는 장중에 풍차 패턴으로 마감되어 다음 주 트레이딩 관점으로 볼 필요 있음

- 26일 달러 환율은 전일 대비 11.8원 오른 1412.4원에 거래 중이며, 외국인들의 대규모 자금 이탈이 동반되며 상승 압력이 확대됨 - 최근 환율 상승에는 대외적으로는 연준 위원들의 발언이 매파적으로 바뀐 것과 더불어 2분기 GDP가 소비와 투자를 중심으로 큰 폭 상향 조정되어 달러화 강세로 이어진 것이 원인임 - 또한 내부적으로는 3500억 달러 대미 투자에 대한 부담감에 CDS 프리미엄이 반등하고 있으며, 미국 측이 3500억 달러를 선불 및 현금으로 지급해야 한다는 보도가 나와 불안 요소로 작용함 - 단기적으로는 달러 환율 상단을 1430원 수준까지 열어둬야 하나, 장기적인 관점에서 달러화의 추세적인 약세는 유지될 것으로 전망됨 - 이는 고용시장이 여전히 둔화 국면에 있어 다음 주 발표될 고용지표에서 위축 신호가 나타날 경우 다시 달러화는 약세 압력을 받을 가능성이 높기 때문임

- [잉글우드랩] : 미국의 화장품 OEM·ODM 업체로, 선크림 관련 FDA 승인을 받아 미국 현지에서 생산 중임. 미국에서 생산하므로 일본이나 유럽의 화장품 브랜드와 달리 관세를 내지 않아 많은 브랜드사들이 일감을 몰아주어 생산 CAPA가 풀로 돌아갈 것으로 예상됨. 빠르면 내년 초부터 어닝 서프라이즈를 기대하며, 이미 기관 특히 연기금의 매수가 강하게 들어오고 있음. 차트 점수 95점에 종합점수 91.5로 완벽에 가까운 종목으로 평가됨. - [브이티] : 일본 내 판매 부진과 수출 감소로 주가가 하락했으나, 실제로는 올해 역대 최대 매출과 마이크로니들 시술 제품인 '리들샷'의 흥행돌풍이 이어지고 있음. 국내 성장세는 다소 둔화되었으나 중국, 미국 및 기타 지역 매출은 크게 증가하고 있으며, 2024년 매출 1천억 원에서 올해 1200억 원으로 증가할 것으로 예상됨. 20일선 망치가 나오는 자리에서 양음양 패턴 시 매수 추천하며, 목표가는 3만 6천원으로 10% 이상 수익 시 익절 제안함.