- 가상화폐 관련 ETF들이 수익률 상위에 다수 포진해 있으며, 이는 정책적 지원이 이어지는 분위기 때문임 - 최근 1개월 기준 수익률 1위는 이더리움 현물 ETF로 약 55% 상승함 - 국내에서는 아직 가상화폐 자체에 대한 ETF는 부족하나, 미국에서는 비트코인, 이더리움, 솔라나, 리플 등 다양한 현물 및 선물 ETF가 있음 - 블록체인 산업 전반에 투자하는 ETF도 다양하므로, 개별 암호화폐 접근이 부담스러운 투자자는 이를 고려해 볼 만함 - 시장 현황 관련 키워드로 시가총액 상위 쏠림 현상과 높은 밸류에이션을 주의해야 함 - 분산투자 시 채권 쪽에도 관심을 가질 만하며, 금리 하락보다는 단기적인 자금 파킹이나 단기 채권 위주로 대응하는 것이 좋음

- 전문가는 한국 시장이 소외되지 않는 시장이며, 올해 중 상승장이 지속될 것으로 예상함. - 상반기 국내 증시 상승을 이끌었던 조선, 방산, 원전 등의 업종 쏠림 현상이 하반기에도 지속될 것으로 예상하나, 9월을 기점으로 완화될 것으로 봄. - 경기 회복과 유동성에 대한 기대가 있으나, 유동성이 전면적으로 증시를 좋아지게 하는 것은 아니므로 여러 가지 측면의 호재들을 안고 가는 시장이라고 분석함. - 이러한 호재에 해당되는 업종들로는 글로벌 공급망 재편 과정에서 수혜를 볼 수 있는 조선, 전력 및 AI 관련 투자가 전력 수요를 늘리는 방향으로 가고 있다는 점에서 원전 등을 언급함. - 한미 정상회담에서 조선업이 가장 좋은 무기가 될 것으로 전망하며, 미국이 중국과의 경쟁에서 필요한 제조업 분야에서의 강점을 한국이 갖고 있으며, 그중 조선업이 특히 경쟁력이 있다고 판단함. - 노란봉투법과 러시아-우크라이나 전쟁 등이 조선업에 심리적 압박을 주지만, 미국이 중국과의 경쟁을 위해 조선업과 관련된 경쟁력을 계속 유지시킬 것이므로 한국 기업들의 수혜가 예상됨. - 원전은 친환경 분류 체계인 텍소노미에 포함되며, 전력 수요 증가로 인해 계속 확장될 가능성이 있으며, 이에 경쟁력 있는 한국 기업들이 수혜를 받을 것으로 봄.

- 삼성전자, 엔비디아 HBM3E 퀄테스트 통과 기대감 지속 - 작년부터 언급된 이슈이나 아직 공식 입장 없어 공시 확인 필요 - 소부장주 상승 배경에는 테슬라 관련 이슈가 지배적이라 판단 - HBM3E 12단 통과 시에도 하이닉스에 큰 문제는 없을 것으로 전망 - 루빈의 HBM4는 하이닉스가 담당, HBM3 12단은 삼성전자가 가져갈 가능성 높음 - 장비주들의 실적 개선 예상되며 소재주는 중장기적으로 계속 쓰일 것으로 보임 - 삼성전자와 함께 장비단인 파크시스템스, 동진쎄미켐 주목 필요

- 미국 국제무역위원회(ITC), 삼성디스플레이가 중국 BOE를 상대로 제기한 OLED 기술 탈취 소송에서 삼성의 손을 들어줘, BOE는 14년 8개월 동안 미국 시장 출입 금지 처분 받아 - BOE의 OLED 패널, 수입 금지 및 미국 내 마케팅, 판매, 광고, 재고 처리까지 전방위 봉쇄되며, 보증금 100% 규정 포함되어 사실상 원천 차단 - 오는 11월 최종 판결 예정이나, 미국 ITC가 중국 업체의 기술 탈취 인정하여 국내 디스플레이 기업들 혜택 볼 전망 - 아이폰 시리즈나 메타의 스마트 글래스 등 미국 IT 기기에서 BOE 패널 사라질 가능성 커져, 현대차증권 분석에 따르면 단기적으로 삼성디스플레이가 가장 유리 - LG디스플레이 역시 단가 협상력 상승 및 향후 점유율 확대 가능성 있으며, 이번 판결로 프리미엄 OLED 시장의 한국 주도권 공고해질 것으로 예상 - 미중 기술 패권 경쟁 속에서 기술 탈취로 시장을 장악하려는 시도는 장기적 퇴출로 응징한다는 경고로 읽힐 수 있으며, 디스플레이뿐만 아니라 반도체, 배터리, 바이오 등 다른 하이테크 산업으로도 번질 가능성 있어

- 조선주는 오늘 나쁘지 않은 흐름을 보이며, 특히 HJ중공업과 HD한국조선해양이 상승세를 보임. - 이러한 상승세는 한미 정상회담에서 논의될 MASGA 프로젝트와 알래스카 프로젝트의 수혜를 받을 가능성 때문임. - 또한, MRO 사업 관련 수주 모멘텀과 함께 2042년까지 500척에 대한 미국향 전투함 수주 규모가 있어 국내 조선 3사들에 대한 관심이 높음. - 한편, 중국의 수주 증가로 인해 국내 조선 산업에 대한 우려가 있으나, 고부가가치 선박 수주를 많이 하고 있으며, 미국과의 프로젝트 참여 등으로 전망이 밝음.

- CJ그룹의 올리브영이 고성장 중이며, 2분기 실적도 큰 성장이 예상됨. 중국인 관광객의 소비 증가가 주요 원인이며, 올리브영의 상장 대신 CJ와의 합병 가능성이 높아짐. 이를 통해 CJ의 기업 가치 상승이 기대됨. - 삼성물산은 3개년 주주환원 정책을 새롭게 발표하였으며, 내년부터 적극적인 주주환원 정책을 펼칠 예정임. 건설 부문의 실적 회복과 삼성바이오로직스의 지분 매각을 통한 대규모 자금 조달 가능성도 긍정적으로 평가됨. - 삼성물산은 삼성그룹의 사실상 지주회사로 평가되며, 향후 지배구조 개편 시 중심 역할을 할 것으로 예상됨. 삼성전자와 바이오를 지배하고 있으며, 삼성전자의 파운드리가 잘될 경우 이러한 명분으로 지배구조 개편이 일어날 가능성이 있음.

- 미국과 중국이 90일간 휴전에 합의했으나 반도체 패권 전쟁은 지속 중임.
- 미국 행정부는 엔비디아와 AMD의 대중국 반도체 수출을 허용하는 대신 매출의 15%를 통행세로 받기로 함.
- 엔비디아에게 중국 시장은 매우 중요하며, 이번 합의는 새로운 패러다임의 시작으로 볼 수 있음.
- 미중 간의 AI 패권 경쟁과 반도체 시장 재편에서 엔비디아와 삼성전자, SK하이닉스의 역할 및 이익과 손해를 계산하는 것이 중요함.
- H20의 생산은 중단되었으며, 미국 정부와 논의 중인 블랙웰의 중국 수출용 제품에 대한 허가 여부는 아직 결정되지 않음.
- 엔비디아는 블랙웰의 성능을 50% 정도 낮추더라도 중국 수출을 허용할 가능성이 있으며, 이는 전체 블랙웰의 이윤율을 높일 수 있기 때문임.

- 코스피가 상법 개정과 증시 활성화 대책으로 3200선까지 상승하였으나, 세법 개정안 등의 잡음으로 주가지수가 주춤하고 있음 - 1차 상법 개정안은 이사 충실 의무 강화, 전자 주총 도입, 3% 룰이 핵심이며, 지주사가 가장 큰 수혜 업종으로 주목받았음 - 그러나 전문가는 아직 갈 길이 멀며, 집중투표제와 감사위원 분리 선출 확대 등의 세부 사항이 통과되지 않았고, 자사주 소각 의무화도 노이즈가 발생하고 있어 정책 일관성이 필요하다고 지적함 - 또한, 배당소득 분리과세도 세율이 예상보다 높게 책정되어 실망감이 크며, 이로 인해 일반 주주와 배당을 공유하는 것을 꺼리는 오너 기업들이 많다고 전함 - 따라서, 배당 성향 35% 이상 기업에 대해 분리 과세를 적용하는 등의 대안이 필요하며, 이를 단계적으로 추진해야 한다고 제안함

- 대주주 과세 기준을 50억에서 10억 원으로 낮추는 것이 논의 중이며, 이는 시장의 변동성을 높일 수 있음. - 이로 인해 일반 소액주주들이 피해를 볼 수 있으며, 지배주주에게만 유리한 정책이라는 비판이 있음. - 정부는 15일까지 의견을 수렴하여 최종 결정을 내릴 예정이며, 이에 따라 9월 이후 증시의 방향이 달라질 수 있음. - 지주회사들은 시장 상황과 정책의 일관성 부족으로 인해 주가가 주춤거리고 있음. - 그러나 지주회사들은 저평가되어 있어 제값을 받는 과정에 있으며, 정책의 일관성이 유지되면 주가가 상승할 가능성이 있음. - 특히, 주주 권리 강화와 자회사 중복 상장 규제 등으로 인해 지주회사의 할인율이 축소될 것으로 예상됨.

- 미국 7월 CPI가 양호하게 발표되며 9월 금리 인하에 대한 기대감 상승
- 대웅테라퓨틱스의 세마글루타이드 마이크로니들 패치가 주사제 대비 80% 이상의 약물 체내 흡수율을 보여 글로벌 최고 수준 달성. 이를 기반으로 대웅은 글로벌 파트너사와 상업화 논의를 본격화할 예정
- 펩트론의 스마트데포 기술이 적용된 비만치료제가 편의성 극대화로 시장에서 관심받고 있으며, 일라이 릴리와의 본계약 전환 여부가 관건
- 엔터 4사 중 JYP만이 실적 발표를 앞두고 있으며, 실적에 대한 기대감이 낮아져 주가가 9%대 급락
- 비만치료제 관련주인 펩트론, 블루엠텍, 디앤디파마텍 등이 상승 랠리 이어가는 중

- 13일 오전 장은 시장 전반에 대한 조정 분위기가 있으나 외국인 수급이 견고하게 받쳐주고 있어 대형주 위주의 순환매를 기대해 볼 만함.
- 이번 주에는 세제 개편안 발표 등 시장에 영향을 미칠 수 있는 이벤트가 예정되어 있어 시장 참여자들의 경계감이 높은 상황.
- 그러나 외국인 수급이 유지된다면 시장은 준비된 상태로 판단되며, 조선주와 같은 특정 섹터의 강세가 이어질 수 있음.
- 25일 한미 정상회담에서 양국 간 무역 협상 타결 및 기업 투자 방안 등이 논의될 예정이며, 반도체, 2차 전지, 자동차 등의 산업이 주목받을 것으로 예상됨.
- 또한, 한미 원전 동맹에 대한 이야기가 나오고 있어 두산에너빌리티와 같은 원전 관련주도 관심을 받을 것으로 보임.
- 두산에너빌리티는 한미 원전 펀드 조성 시 컨소시엄을 주도할 대표적인 기업으로, 체코 원전 본계약 이후 원전 기자재 사업 확대와 미국 소형 원전 모듈 사업 참여 가능성 등이 긍정적으로 평가됨.
- 기술적 분석으로는 20일 선을 지지하고 있으며, 이 라인 대를 돌파하면 신고가 경신이 가능할 것으로 전망. 1차 목표가는 7만 5천원, 손절 라인은 6만원 제시.

- JYP Ent. 주가가 7%대 하락세를 보이고 있으며, 이는 지난주 하이브와 와이지엔터의 실적이 컨센서스를 상회함에 따른 차익 실현 매물 출회와 2분기 실적에 대한 불확실성 때문으로 분석됨.
- 2분기 스트레이키즈의 유럽 및 미주 투어 매진과 트와이스의 글로벌 투어 진행, 그리고 트와이스의 음원 '스트래티지'가 빌보드 핫100 69위에 오른 것은 긍정적인 요소로 평가됨.
- 하이브와 와이지엔터에서 확인되었듯이 앨범 판매보다 공연 수익과 MD 매출이 크게 증가한 것도 주목할 만한 부분임.
- 전문가는 일부 보유자들에게 실적에 대한 불확실성이 존재하므로 일부 차익 실현을 권고하나, 중장기적으로는 긍정적인 시각을 유지함.

- 반도체 장비 관련주인 유니셈은 4거래일 연속 상승세를 보이고 있으며, 고객사는 삼성전자와 SK하이닉스임. - 해당 기업은 반도체 공정용 친환경 이산화탄소 칠러 개발에 성공해 글로벌 메이저 파운드리 기업에 데모 샘플을 공급함. - 향후 수주 시 세계 최초로 반도체 공정에 친환경 칠러를 도입하게 됨. - 또한 삼성전자가 테슬라 전용라인 장비를 4분기에 반입한다는 소식에 따라 유니셈의 스크러버 장비 반입 기대감 존재. - 현재 GST와 경쟁구도이나 상호 협력 관계로도 발전 가능성 있음. - 장기적으로는 삼성전자 및 SK하이닉스의 미국 투자 확대에 따른 수혜 예상됨.

- 미국 물가 상승률 우려 해소로 시장 분위기 개선되며 반도체주 강세
- SK하이닉스와 한미반도체 동반 강세 시현
- 게임주들의 실적 발표 후 대체로 부진한 모습
- 펄어비스는 광고 선전비 증가로 영업이익 101.9% 감소 및 신작 '붉은사막' 출시 연기로 23%대 급락
- 더블유게임즈는 2023년 이후 최대 실적에도 영업이익 19% 감소 및 시장 전망치 하회하며 3.69% 약세
- 엔터주들도 최근 주가 상승에 따른 부담으로 하락
- JYP Ent.는 실적 발표 앞두고 7% 약세
- 브이티는 2분기 매출액 감소에도 영업이익 7.6% 증가하며 상승 출발했으나 화장품 섹터 부진으로 상승폭 제한
- 바이오주들은 강세
- 대웅은 비만치료제 성분 세마글루티드 탑재한 마이크로 니들 패치의 효과 입증으로 5%대 강세
- 블루엠텍은 한국노바티스와 고지혈증 치료제 넥비오의 국내 판권 계약 체결로 13%대 오름세

- 2분기 어닝 시즌을 맞아 종목별 주가 희비가 교차하는 가운데, 증권가에서는 방산과 기계 관련주들의 목표가를 대폭 상향하고 있다. HD현대인프라코어의 목표가는 한 달 전 대비 64% 상승했으며, 효성중공업은 90만 원에서 146만 원으로 큰 폭으로 상향되었다.
- 반면 중국 사업의 부진으로 일부 화장품주와 게임주들의 주가 전망치는 하향됐다. 증권사들은 실적이 좋지 않은 종목들에 대한 투자 의견을 하향하면서 시장의 옥석 가리기를 하고 있다.
- 한편, 한국의 수주 점유율이 하락한 가운데 중국과의 조선 수주 격차가 크게 확대되었다. 노란봉투법이 조선소의 생산라인 가동률을 저하시키고 인도를 지연시킬 수 있다는 우려감도 존재한다. 그러나 다올투자증권은 조선업에 대한 비중 확대 의견을 유지하고 있으며, 컨테이너와 LNG선 발주가 지속될 것으로 기대하고 있다. 또한, 한미 정상회담에서 조선 협력 확대가 논의될 예정이다.

- 미국 CPI 발표 결과, 전월 대비 상승폭이 줄어들며 9월 금리 인하 가능성이 높아졌으나 코어 및 서비스 물가 상승을 경계해야 함
- 다음 주 예정된 잭슨홀 미팅에서는 고용 시장 변화에 대한 주제가 다뤄질 것으로 예상되며, 파월 의장의 코멘트를 통해 금리 인하 기대가 약화될 가능성 있음
- 기업들이 아직 가격 전가를 하지 않고 있으나 길게 가기 어려울 것으로 보이며, 9월 FOMC에서는 금리 인하 명분이 유지될 수 있으나 추후 속도에 대한 고민 필요
- 채권형 ETF는 금리 하락으로 강세를 보였으나 추가 하락 여부에 대한 고민으로 변동성이 생기고 있으며, 초단기 국채 수요 증가
- 선진국과 신흥국 ETF간의 차이점은, 상반기에는 달러화가 약세를 보이며 신흥국이 선방하였으나 최근에는 미국 경제 회복에 대한 기대감으로 달러화가 바닥을 잡으며 미국으로 자금 흐름이 유입되는 추세

- 미국의 S&P500과 나스닥 지수가 사상 최고가를 경신하며, 빅테크를 중심으로 한 ETF가 인기를 끌고 있음.
- AI와 관련된 ETF도 많은 관심을 받고 있으며, 반도체와 AI 중심의 시장 흐름이 당분간 지속될 것으로 예상됨.
- 선진국 ETF 중에서는 반도체 ETF인 SMH, AI 테마 ETF인 AIQ, 전력 및 에너지 ETF인 ZAP 등이 유망함.
- 국내 증시는 세제 개편안 등 대내적인 변수로 인해 횡보하고 있으나, 대표적인 반도체 기업들의 실적 모멘텀 회복이 기대됨.
- 국내 상장 ETF 중에서는 AI 테크 TOP10, SOL 미국전력AI전력인프라, 1Q의 미국 메디컬 AI 등이 유망하며, 외국인 수급을 따라가는 WON K글로벌 수급 상위 ETF도 주목할 만함.
- 전반적인 ETF 투자 전략으로는 단기적으로는 퀄리티 콘셉트 ETF에, 길게는 기존의 패턴을 유지하는 것이 좋음.

- 미국 증시가 CPI 지표가 시장 예상과 부합하면서 사상 최고치를 기록함
- 국내 지수는 상승 출발하였으나 세법 개정안 관련 노이즈로 에너지가 약해짐
- 미국의 9월 금리 인하 전망이 93.4%로 사실상 기정사실화 됨
- 한국이 일본이 주도하는 CPTPP 가입을 적극 검토 중이며, 이전과는 달리 상황이 바뀌어 가입 가능성이 높아짐

- 금일 달러 환율은 5.9원 내린 1384원으로 출발했으며 장중 83~85원 사이에서 움직임. - 미국의 7월 소비자물가가 예상에 부합했다는 소식이 전해지며 경계 심리가 풀려 원화의 하방 요인으로 작용함. - 달러 지수는 0.45% 하락해 유로화와 엔화의 강세로 이어졌으며 뉴욕 증시도 상승함. - 미국의 고용 부진과 물가 안정으로 9월 금리 인하 가능성이 높아졌으나 여전히 환율은 크게 반락하지 못하는 상황. - 역내 수급 문제로 인해 달러 매도 세력이 크지 않아 원화가 유독 약세를 보임. - 향후 80원을 하회할 수 있을지 여부와 1380원의 지지력을 주목해야 함.

- 엔터주 동반 하락 : JYP Ent. 가 장 초반에 9% 넘는 급락세가 나오며 전반적인 섹터 하락 전환함. 에스엠(-6%), 와이지엔터(-4%)도 하락세임. - 원인 : JYP Ent. 의 실적 발표를 앞두고 예상치보다 못한 실적이 나올 것이라는 우려 때문임. 최근 들어 실적에 대한 부분으로 종목들이 크게 흔들리는 모습을 보이자 공포심리가 작용한 것으로 보임. - 전망 : 실제로 외국인과 기관은 최근까지 JYP Ent. 를 연일 순매수 하고 있었음. 따라서 오늘 하락을 어떻게 해석해야 할지 실적 발표를 지켜봐야 함. 또한, 엔터주들의 동반 하락으로 분위기가 섹터 전체적으로 가고 있으므로 비중이 높은 투자자는 단기적인 하락 추세를 피하기 위해 일정 부분 비중 조절을 해 놓는 것이 좋을 것으로 보임.