- 올해 우리 증시를 전망하면서 투자 전략을 세워보는 시간을 마련함 - 상반기에 강세장을 예상하고 있음 - 트럼프 2기 행정부가 출범을 함 - 수출에 관세가 타격을 입으면 어떻게 하나 우려가 있음 - 관세가 올라가면 그만큼 단가가 올라가기 때문에 인플레이션 우려가 있음 - 공격적인 지나친 관세 정책은 쉽지는 않을 것 같음 - 미국이 유동성을 공급하기는 어려울 것 같음 - 금리도 상당히 지금 수준의 고금리가 유지될 가능성이 높음 - 미국 증시 대비해서 우리 증시가 올해는 좀 더 선전할 수 있을 것이라고 봄

- 삼성전자가 레인보우로보틱스의 최대 주주가 됨 - 레인보우로보틱스가 상한가 풀리는지 여부가 나머지 종목들의 주가 향방을 크게 좌우할 수 있음 - 신규 상장주 중에서 하이젠알앤엠은 수급에 많이 얽혀 있는 종목이기 때문에 패스를 함 - 협동 로봇 쪽에 두산로보틱스와 뉴로메카를 잘 봐야 될 거라고 생각함 - 두산로보틱스도 올라갈 수 있는 여지는 있다고 생각함 - 현 시점에서 레인보우로보틱스, 뉴로메카, 두산로보틱스 세 종목만 체크해 보도록 하겠음 - 두산로보틱스는 추세적인 상승보다는 낙폭과대 측면에서 바라보고 있음

- 증시가 본격적으로 반등을 하기 위해서는 불확실성이 노출이 되는 게 중요함 - 추가적인 불확실성이 더 이상 없다고 하면 시장은 그때를 바닥으로 볼 것 같음 - 올해 상반기 내에 구체적인 정책들이 많이 구체화될 것 같음 - 시간이 지났을 때 위험 자산을 사는 거는 좋은 전략은 아님

- 개장 이후에 종목들을 움직인다면 다시 한번 투자 전략 세워드리겠음 - 우리나라 기업들도 800곳 정도 참여한다고 들었음 - 국내 삼성, SK, LG 대기업들은 거의 다 참여한다고 보면 됨 - 최고혁신상이라고 해서 전 세계 신규 혁신제품을 평가해 혁신상을 시상하는데 총 19개 제품과 서비스가 선정됨 - 이 중에서 국내 기업이 7개를 차지함 - 국내 기업들이 참여 기업의 20% 가까이 될 정도로 많은 기업들이 참여함 - 최고혁신상이라고 해서 전 세계 신규 혁신제품을 평가해 혁신상을 시상하는데 총 19개 제품과 서비스가 선정됨 - 국내 기업이 7개를 차지함 - 삼성전자, SK텔레콤, 웅진싱크빅, 슈프리마 이상 상장사 4개 기업이 있고 비상장사는 한양대 플레이랩, 니어스랩, 고스트패스 이상 3개 기업이 있음 - CES 열리기 전날부터 미디어데이 개최를 하면서 대외적으로 회사에 대한 홍보를 함 - 삼성전자는 AI 홈 기술을 강조할 것으로 보임 - LG전자는 전장 사업을 담당하는 차량솔루사업부, VS사업본부가 처음으로 관람객을 대상으로 인케빈 센싱이라고 한 솔루션 시뮬레이션 체험 공간을 통해서 AI로 달라질 미래 모빌리티를 경험할 수 있는 공간도 마련함 - LG이노텍은 미래 모빌리티를 단독 주제로 선정함

- CES가 미래 산업 측면에서 주목하고 있는 분야가 어떤 곳인지 시사점을 얻기 위해서 필요한 이벤트임
- 자율 로봇과 연결되어 있는 쪽이 자율주행 쪽이고 양자 컴퓨팅 이런 쪽이 CES에서 주목을 받을 수 있을 것으로 기대함
- 알에스오토메이션이 로봇 쪽으로서 새롭게 주목을 받으면서 가격 제한폭까지 올라가는 모습이 포착됨
- 자율주행 쪽에 주목을 해 보고 싶음
- 양자암호 관련해서는 새로운 종목들이 파생이 되고 있음
- 자율주행 로봇, 양자 컴퓨팅, 슈프리마를 주목해 보면 좋을 것 같음
- 슈프리마의 올해 실적 전망이 좋음
- 주가가 저평가되어 있음
- 추세적인 상승 흐름이 계속될 것으로 기대됨

- 유한양행이 밸류업 프로그램을 통한 주주가치 제고에 집중하기 위해 8년 만에 무상증자를 중단할 방침임 - 한국 화장품이 지난해 사상 처음으로 미국 수입 화장품 시장에서 점유율 1위를 차지함 - 딥마인드가 한국첨단 소재와 손잡고 국방용 드론의 보안 강화를 위한 양자 암호 체계 개발에 나섬 - 아이즈비전이 세종텔레콤과 알뜰폰 사업자 이관을 위한 기본 합의서를 체결함

- 증권가에서 올해 유망한 스몰캡 텐배거 종목들을 선정함 - 투자자들도 참고할 필요가 있음 - 국내 증시가 악재 속에서 바닥 국면에서 반등 시도를 하고 있음 - 지수 반등이 나타나더라도 본격적인 상승으로 연결되기까지는 시간이 필요함 - 올해 증시에서 주목해야 하는 부분은 업종, 종목 간의 수익률 차별화 현상이 심해질 가능성이 많음

- 삼성전자에 대한 우려의 시각이 커지고 있음 - 메모리 가격도 하락세를 보이고 있음 - HBM 경쟁에 있어서 뒤처지고 있다는 평가들이 나오고 있음 - 새해 첫날부터 증권가에서는 목표가를 내려잡고 있음 - 중국 기업들의 경쟁력이 있는 제품들이 주로 모바일과 PC 쪽임 - AI 반도체와 관련된 수요처는 대부분 미국의 빅테크 기업들이기 때문에 중국 D램 회사 제품을 AI 데이터 센터에 탑재하기에는 기술적인 이슈도 있고 보안상의 이슈 때문에 어려움 - 반도체 산업이 어떻게 보면 범용 반도체의 어려움 그리고 AI 반도체의 초과 성장 이 두 가지 흐름이 작년에도 확인이 됐고 올해는 좀 더 심화되고 있음 - 삼성전자가 아직은 AI 반도체 비중이 경쟁사보다 높지는 않기 때문에 이와 같은 어려움은 올해 내내 있을 것 같음 - 하반기부터는 좀 개선될 것으로 예상함

- AI 반도체 섹터는 펀더멘털로는 올해도 여전히 성장할 것으로 보고 있음 - 다만 시장은 인지를 하고 있기 때문에 초과 성장을 할 수 있는 모멘텀이 올해 좀 더 부각될 수 있느냐 냉정히 지켜볼 필요가 있음 - 브로드컴은 맞춤형 제품인 커스텀 가속기 중에서도 특히 추론 쪽에서 역할을 많이 할 것 같음 - 생성 AI가 실질적으로 우리 삶에 많이 퍼지는 시점이 2025년이 될 것이기 때문에 전체 시장의 파이가 커지는 관점에서 브로드컴에 성장을 이해하는 게 맞을 것 같음 - 엔비디아의 시장 점유율은 일부 줄어들겠지만 시장의 파이가 커지는 속도가 더 커지기 때문에 양사 모두 성장할 것으로 예상함

- 로봇 관련주들이 주도주가 될 수 있을지 함께 추이 지켜보기 바람 - ETF 시장에 관심이 높을 것으로 예상되는 만큼 이번 시간에는 2025년 유망 ETF 섹터와 종목들을 살펴보며 투자 전략 세워봄 - 운용사들이 꼽은 유망 테마들을 정리해 봄 - 4곳 중 두 곳에서는 미국 관련 ETF를 주목하라 조언함 - 미래에셋자산운용에서는 내년에 여전히 AI 관련 테마와 혁신기술과 관련된 다양한 테마가 주목받을 것이라 설명함 - 삼성자산운용에서는 S&P500 나스닥 배당 다우존스 등 미국 대표 지수에 투자하는 ETF에 주목할 것을 조언함 - 한국투자신탁운용에서는 트럼프 2기 수혜섹터와 AI 테마를 주목해야 한다고 언급함 - 다양한 자산군의 분산 투자를 할 것을 권고함 - S&P500지수를 추종하는 ETF에는 어떤 종목들이 있고 어떤 차이점이 있는지 이야기하고 있음 - 대내외 변수까지 고려해 투자해야 함 - AI 섹터의 성장세는 계속될 것이라는 게 전문가들의 평가임 - 엔비디아와 브로드컴의 AI 주도주 경쟁은 한층 더 뜨거워질 전망임 - 반도체 산업 흐름을 지켜보며 어떤 종목의 ETF에 투자해야 할지도 선별해 보자고 함

- 로봇 관련주들이 2024년에는 다소 답답한 흐름을 보였다고 한다면 2025년 상반기에는 시장을 주도해 나갈 수 있는 가능성이 있다고 보고 있음 - 휴머노이드 로봇 관련해서 레인보우로보틱스가 우리나라에서 유일하게 만들어낼 수 있는 기업임 - 관련해서 감속기, 모터 관련된 종목들도 관심 있게 보시면 좋을 것 같음

- 2025년 주식시장을 박스권 장세로 보고 있음 - 1분기는 대내외적인 불확실성이 많기 때문에 박스권 하단 근처일 것으로 보고 있음 - 2분기부터는 불확실성이 조금씩 제거가 될 것 같음 - 4분기에는 다시 조정을 받을 것으로 예상하고 있음 - 트럼프 2기 출범과 관련해서 관세 우려가 많은 상황임 - 보편 관세가 부과되면 우리 시장에 영향을 미칠 수밖에 없을 것임 - 보편 관세 현실화 여부는 향후에 구체적인 행정명령이 어느 정도 확인이 됐을 때 판단해야 할 것임 - 관세가 예상이 되면서 주요국 통화가 달러에 대해 절하가 되고 있는 상황임 - 달러 가치는 9년 만에 가장 높은 상황을 보이고 있음 - 달러 전망은 상반기가 약세가 달러 강세가 심화되고 원화 약세는 계속해서 높은 레벨이 예상될 것 같음 - 하반기에는 달러 강세가 완화되지 않을까 예상하고 있음

- 국내 투자자들이 지난해 많이 사들인 ETF를 통해 2025년 전망을 살펴봄 - 1위는 뱅가드 S&P500 ETF가 차지함 - 2위는 슈왑 미국 배당주 ETF가 3위는 나스닥 ETF QQQ가 자리함 - 4위는 초단기물 미국 ETF가 5위에 오름 - 세계 최초의 ETF로 등장한 S&P500 ETF는 순매수 ETF 4위에 자리하고 있음 - 수수료가 몇 퍼센트 포인트 사이에 불과하더라도 장기 투자 시 최종 수익률에 미치는 영향은 적지 않음 - 순매수 2위를 차지한 ETF는 슈비디비던드 에쿼티임 - 순매수 3위는 인베스코 QQQ 트러스트 ETF임 - 배당보다는 성장 잠재력에 중점을 두는 투자자들에게 적합한 상품이라고 할 수 있음 - 아이셰어즈 초단기물 미국 ETF는 만기가 짧아서 금리 상승이 가격에 미치는 영향을 줄여 자본 가치를 보존하기 때문임 - 비트코인 ETF는 비트코인 수익률의 2배를 추종하는 레버리지 ETF임

- 작년에 우리 증시에 대해서 되짚어보면 굉장히 어려움을 많이 겪으셨던 한 해라고 볼 수가 있음 - 올해는 적어도 작년보다는 낫지 않겠느냐는 전망들이 전반적으로 많이 나오는 것 같음 - 미국 증시의 흐름들이 계속해서 올해도 이어질 것으로 예상이 되는 가운데 우리 증시도 올해는 반등의 계기가 마련되지 않겠는가라는 기대감들 그리고 전망들이 대세를 이루는 것 같음 - 시장이 악재에 대해서 민감하게 반응을 했다면 이제는 호재에 대해서 민감하게 반응을 할 수 있는 환경이 조성이 됨 - 올해 긍정적으로 볼 수 있는 업종들에 주목을 해야 함 - 조선업종에 대한 긍정적인 뷰를 가지고 있음

- 국내 10대 증권사가 꼽은 올해 주가가 10배 상승할 가능성이 있는 텐배거 종목들을 확인해 봄 - 생성형 AI의 다음 주자로 피지컬 AI 시대가 조만간 본격화할 거라는 전망이 나오고 있음 - 관련 시장이 2029년 150조 원 규모로 성장할 거라는 기대 속에서 서비스 로봇 시장 선점을 위한 기술 경쟁이 한층 치열해질 거라고 예측되고 있음 - 삼성전자가 휴머노이드 로봇 등 로봇 사업을 새로운 성장 동력으로 선정하고 회사 역량을 집중해 미래 대표 사업으로 키우기로 했다는 소식이 들려옴 - 현대차와 LG도 대대적인 투자를 감행하고 있고 한화도 로봇 신사업 육성에 힘을 쏟고 있음 - 공모주 청약을 진행할 예정인 기업들을 소개하고 있음 - LG CNS가 주목받고 있음

- 새해 첫 이슈로 ESS와 LNG 섹터를 주목하도록 함 - 에너지 저장장치, ESS를 사업 다각화 전략의 첫 번째 순서로 꼽는 경우가 많음 - 관련된 우리나라 기업들의 체크가 필요함 - LNG 관련된 이슈에 대해 이야기하고 있음 - 태광은 LNG, LPG 관련된 피팅 밸브 배관자재 관련된 업체임 - 재작년 기준으로 수출 매출 비중이 83% 정도임 - 올해 예상되는 영업이익은 작년 대비해서 40% 늘어나서 600억 대 중반을 찍을 것으로 예상하고 있음 - 최근에 미국에서 LNG 수출을 대비해서 가스터미널을 증설하고 있어서 2배 정도 늘릴 것으로 예상하고 있음

- 양자컴퓨터 테마는 변동성이 크기 때문에 단기적인 상승 능력은 있지만 변동성은 유의해야 함 - 양자컴퓨팅에 관련된 내용들의 경우에는 장기적으로 계속될 수 있겠다라는 말씀을 드릴 수 있을 것 같음 - 우리나라 양자컴퓨팅 관련 종목의 경우에는 양자컴보다는 양자 암호 기술에 따른 종목으로 많이 구성이 되어 있음 - 미국이 월등히 앞섬 - 양자컴퓨팅에 대해서 새로운 테마는 연출될 수 있겠지만 실제 수치까지 찍히기에는 시간이 오래 걸릴 수 있음 - 양자컴이 발전하면 발전할수록 데이터센터에 대해서도 굉장히 중요하게 노출이 될 것임 - 여기에 대해서도 파생될 수 있다는 점도 같이 앞으로 테마로서 주목을 해 봐야 되지 않을까라는 말씀을 드림 - 양자 컴퓨터 관련주 추가 상승은 예상되고 있는 상황이지만 단기간에 큰 폭으로 오른 만큼 변동성에는 유의할 필요가 있음

- 2분기 주요 일정을 확인해 봄 - 4월에는 서울 모빌리티쇼, 구글 클라우드넥스트, AACR 미국 암학회가 진행됨 - 5월에는 FOMC, OPEC+ 정례회의, ASCO 임상종양학회가 진행됨 - 6월에는 FOMC 회의와 나토 정상회의가 예정돼 있음 - 2분기 암 관련 학회가 두 개나 예정되어 있고 1월에는 JP모간 헬스케어 콘퍼런스도 예정되어 있음 - 바이오 기업 흐름들을 함께 지켜보면 좋겠다고 함

- 테슬라가 올라간 이유는 전기차 판매량이 회복된 것도 있지만 질적으로는 휴머노이드라든지 테슬라에 관련한 각종 정책, 정부 정책에 대한 우호적인 부분을 반영한 것임 - 테슬라와 함께 2차 전지의 업체들이 올라가려면 당연하게 전기차 판매량이 늘어나야 함 - 중국의 업체들이 늘어나는 게 아니라 미국의 업체들이 늘어나야 함

- 반도체 업종이 지금 제일 저희를 힘들게 하고 있는 업종임 - 반도체 가격이 빠지고 있는 것은 당분간 지속될 것 같음 - 시장 교란 요인이 있음 - 삼성전자나 하이닉스의 주가 같은 경우에는 반도체 업황이랑 사실상 거꾸로 생각할 정도로 빨리 선행적으로 움직여야 됨 - 외국인이 반도체 주식을 팔기 시작한 것은 작년 8월부터 팔기 시작했고 9월부터 가속화됨 - 나중에 다시 보게 되면 반대로 이익이 제일 나쁠 때 제일 어려운 얘기가 제일 많이 나올 때 주식을 다시 사기 시작할 것임 - 반도체 주가가 지금보다는 훨씬 높은 수준에 있을 수 있다고 봄