- 6일 : 중국과 유로존의 12월 서비스PMI 데이터 발표 - 7일 : 세계 최대 가전·IT 박람회 CES 2025 미국 라스베이거스에서 개막, 미국의 공장주문건수, 유로존의 12월 소비자물가지수 발표 - 8일 : KDI 1월 경제 동향 발표, 삼성전자 작년 4분기 실적 잠정치 발표, 미국 ADP 고용보고서 및 졸트 보고서 발표 - 9일 : 한국 옵션 만기일, 미국 FOMC 회의록 공개 - 10일 : 미국 12월 고용보고서 발표 예정

- 국내 사모펀드 운용사 케이엘앤파트너스가 코스메틱 브랜드 마녀공장을 인수하면서 1만여 공장 상한가 달성 - 미국 정부가 중국의 무인 항공기 시장에서의 안보 위협 우려로 관련 기술 규제 검토에 착수하자 드론 관련주인 에이럭스 9% 상승 - 아톤 29.92%, 한국첨단소재 신고가 경신 및 우리넷도 양자암호 테마 강세로 신고가 달성 - 코스피 외국인 순매수 1위는 SK하이닉스로 작년 4분기 역대 최대 실적 기대감과 엔비디아에 대한 긍정적 전망으로 6% 상승, 이에 삼성전자도 동반 상승 - 코스닥 기관 순매수 1위는 알테오젠으로 200억원 대 매수와 6% 상승, 리가켐바이오도 8% 상승 - 글로벌 제약사의 위탁 생산 증가 추세로 올해도 제약바이오주의 강세가 예상됨 - 연속 순매수 상위 종목으로는 에이피알이 있으며 외국인이 최근 7거래일 연속 순매수, 최근 5거래일 동안 7.77% 상승함 - 중화권 경기 회복 기대감 속에 화장품 섹터의 기대감 상승 중이며 특히 에이피알은 홍콩 팝업스토어 성공 및 온라인 쇼핑몰 입점으로 인해 전년 대비 93% 매출 성장

- 지난주 금요일 한국 증시는 외국인과 기관의 동반 매수세로 상승 마감. 반도체와 2차 전지 등 주도주로 지수 상승 견인 - 특히 양자암호 섹터가 강세를 나타내며 아이윈플러스와 아톤은 상한가 기록 - 시진핑 주석의 신년사와 중국 경기 부양책에 대한 기대감으로 화장품 섹터도 강세 시현. 케어젠과 엘앤씨바이오 6% 이상 상승 - 태양광 에너지 섹터도 강세. 트럼프 트레이드로 인한 피해에 반발 매수세가 유입되었고, 뉴욕 증시에서 태양광 업체들이 강세를 보인 영향. 엘오티베큠과 레이크머티리얼즈가 큰 폭으로 상승 - SK하이닉스는 CES에서 AI 메모리 청사진을 제시하고, 업계 최초 HBM3 16단을 공개할 예정. 씨티는 올해 D램 가격 차별화가 진행될 것이며, SK하이닉스를 최선호주로 제시 - 현대차와 기아는 미국 전기차 보조금 대상에 포함되면서 2차 전지주 전체적으로 상승. 인플레이션 감축법에 따른 미국 전기차 세액공제 차종이 줄었음에도 현대차그룹의 전기차 5종이 유일하게 추가된 것이 긍정적으로 작용

- 중국이 위안화를 평가 절하할 경우, 트럼프 진영은 1988년 종합무역법을 근거로 2차 보복에 나설 가능성이 있음. - 해당 법은 무역적자만을 기록해도 환율조작으로 판단하며, 환율조작 시 301조 원이 부과됨. - 미중 갈등이 지속될 경우, 한국의 국가신용등급 하락 가능성이 존재하므로 정치와 경제를 분리해야 함. - 현재 위안화가 7.36위안이며, 원과 위안과의 상관관계가 0.9로, 이러한 상황에서 원화 절상 요인이 커 원달러 환율이 상승할 가능성이 큼. - 정부의 노력만으로는 한계가 있으므로 국민들이 적극적으로 뒷받침해 줘야 함을 강조함.

- 중국이 미국 국채를 매각하면서 미국 경제에 영향을 미치고 있음 - 2004년 중국이 미국 국채를 매입하면서 미국의 금리 인상을 무력화시키고 부동산 거품을 심화시켜 금융위기 발생의 원인이 됨 - 작년 9월 이후 연준이 기준금리를 올렸지만 중국이 미국 국채를 대거 매도하면서 미국의 국채금리가 상승하고 달러 강세와 위안화 약세를 유발함 - 이러한 상황이 지속될 경우 미국 경제에 부담을 줄 수 있으며, 특히 트럼프 대통령의 경제 정책에 영향을 미칠 가능성이 있음 - 미국의 연방 부채가 36조 달러에 달하는 상황에서 국채금리가 상승하면 테크니컬 디폴트의 상황이 빨라질 수 있음

- 테슬라 주가는 최근 롤러코스터 장세를 보이고 있으며, 이는 2024년 연간 판매량 감소 예상 및 중국 전기차와의 경쟁 가능성 등에 기인함. - 웨드부시는 테슬라를 로보택시와 트럼프 2기의 대표적인 수혜주로 꼽으며 목표주가를 515달러로 상향 조정하였으나, JP모건은 세금 공제 폐지 정책등의 영향으로 매출 감소 가능성을 제기하며 목표주가를 135달러로 낮춤. - 서학개미들이 선호하는 종목 중 하나인 테슬라는 단일종목 ETF로도 많이 거래되고 있으며, 해당 ETF들은 단기적인 전망을 투자자들이 표현할 수 있는 상품임. - 테슬라를 매수하고 있는 고객들은 단기적으로 인버스 ETF를 관심 가져볼 만하며, 추가 상승을 고려하는 투자자들은 레버리지 ETF를 활용할 수 있음. 단, 이러한 ETF들은 평균 거래 기간이 5일 미만으로 짧으므로 장기투자보다는 단기적인 투자 활용으로 적합함.

- 국제유가, 중국 경제 반등 기대감에 2거래일째 상승. WTI 74달러 초반대, 브렌트유 76달러 초반대. - 미국 천연가스 선물, 러시아산 가스 공급 중단과 한파 등의 이유로 8% 하락. - 미국 농산물 수출량 감소로 대두 선물 2%대, 밀 선물 3%대 하락. - 코코아 선물, 생산량 급감에 최고치 기록 후 상승과 하락 반복하다 4% 상승. - 달러 인덱스 상승 영향으로 금 선물 0.5% 하락. - 중국 경제 낙관론에 은, 팔라늄, 구리, 백금 선물 상승. - 새해 첫 주 암호화폐 시장 강세, 비트코인 9만 8천 달러 선. - 미국 3대 지수 ETF 상승, SOXX 반도체 ETF 2.6% 상승. - 미국 보건당국, 알코올 암 유발 경고 문구 의무화 검토 중. 주류 산업 규제 전망. - 어드바이저셰어즈 바이스치 ETF VICE, 주류와 게임 업종 추정. - 제약주 ETF, 반ESG ETF로도 불림. 경기 침체기에 방어적 역할 할 수 있음. - 미국 보건 당국의 제안이 언제, 어떻게 채택될지는 아직 불명확.

- 금요일장 뉴욕증시는 3대 지수 모두 반등하며 강세로 마감함. 다우지수는 0.8%, 나스닥 1.7%, S&P500은 1.2% 상승함. - 제조업 지표인 12월 ISM 제조업 구매관리자지수 PMI는 49.3으로 집계되며 시장 예상을 웃돌고 9개월 만에 최고치를 기록함. - 달러 인덱스는 전일 109선 중반에서 108선으로 떨어짐. - 유가는 중국 정부의 경기 부양책 기대감에 상승했으며 두 달만에 최고 기록을 세움. - 이번 주 일정으로는 6일 S&P글로벌이 집계하는 서비스업 PMI공개, 8일 연준의 12월 FOMC 의사록 공개, 10일 12월 고용보고서 공개 예정임.

- CES 2025에서 양자컴퓨터 분야가 신설됨 - 양자컴과 자율주행이 주목을 받고 있음 - 양자 컴퓨터는 AI 학습 시간을 절약하면서 전력 소비도 절약할 수 있는 장점이 있음 - 양자 컴퓨터는 AI라든가 관련된 신약 개발 우주공학 재료과학 그리고 금융 모델링부터 해서 기후 변화까지 인류가 풀지 못하는 다양한 숙제들을 풀 수 있는 것에 대한 기대가 있음 - CES 2025에서 레벨3 이상의 자율주행 기술들이 공개가 될 예정임 - 자율주행의 핵심적 기술은 카메라, 모듈, 센싱, 레이더, 라이더 기술들이 접목된 레벨3 이상 그리고 레벨4 구현 단계에 적용되고 있는 솔루션들이 공개가 되지 않을까라고 보고 있음 - 완전 자율 의의 상용화를 위해서 국내 직접적인 수혜주가 많은 편은 아님 - 현대모비스, LG이노텍, HL만도를 주목해 보자고 판단해 봄

- 삼성전자 4분기 실적 발표가 예상치를 하회할 것으로 전망함 - 레거시 업황의 전체적인 부진을 한 번 더 확인하는 계기가 될지 반전할 만한 어떤 카드가 있을지 미리 전망 - 반도체 소부장주들의 수급이 달라짐 - 반도체 장비주에 대한 보수적인 의견과 HBM과 연계된 소재주에 관해서는 차별화된 움직임을 기대해 볼 만하다고 함

- 에이디테크놀로지가 오늘 급등했지만 작년 고점 대비 3분의 1 정도 머물러 있기 때문에 충분히 상승폭이 크다고 생각함 - 올해는 빅테크 업체들의 주문형 반도체가 화두가 될 것으로 예상함 - 에이디테크놀로지 같은 경우는 삼성의 공식 디자인 솔루션 파트너로 삼성 파운드리 공정을 사용해서 시스템 반도체를 설계하고 팹리스 고객사의 디자인 솔루션을 제공함 - 웨이퍼 형태의 반도체칩을 삼성 파운드리에 위탁 생산을 하면서 팹리스 고객사에 공급을 함 - 추가적인 요청에 따라서는 반도체칩을 조립을 하고 테스트까지 하면서 최종 완제품 형태로 가공하여 공급하는 사업을 진행하고 있음

- 중국의 대규모 경기부양책 기대감이 확산되면서 양지수가 함께 기분 좋게 날아오른 금요일이었음 - 외국인과 기관의 순매수에 힘입어 양지수 상승폭을 키웠음 - 다음 주에는 CES 2025, 삼성전자 4분기 실적 발표 등 다양한 이벤트들이 집중되어 있음 - 주요 이벤트별 시장 영향력과 부상한 종목군을 확인

- 제도 개선 요인들은 거래세 인하, 안정성, 개방성 측면을 확인시켜주는 요인, 외국인 투자자들의 시각을 긍정적으로 바뀌게 하는 요인으로 작동할 수 있음 - 국내 투자자들이 해외로 빠져나가는 요인은 기대 수익률, 환율 요인임 - 다음 주에 시장 관심이 가장 쏠리는 부분은 8일로 예정된 삼성전자 실적 발표임 - 실적에 대한 기대치가 높지 않기 때문에 주가 상승을 탄력을 갖게 하는 요인으로 작동하기에는 조금 어렵지 않을까라고 볼 수 있음 - 1월에 관심을 가질 수 있는 업종은 조선과 방산임 - 낙폭 과대주에 접근하는 게 맞는지 확인한 이후에 접근하는 게 좋을 것 같음

- 우리은행 WM솔루션 박석현 부부장에게 역사적 저평가 구간에 있는 우리 증시는 1분기에는 좀 매력을 뽐낼 수 있을지 분석하는 시간 - 1월 효과가 통계적으로 뚜렷하다고 보기는 어려움 - 미국 시장에서 1월 효과 할 때 가장 유력한 가설은 연말에 세금 회피 가설임 - 미국 시장에서는 손실이 난 부분을 연말에 매도를 하는 경향이 상당히 많음 - 매도된 부분의 현금을 연초에 상당 부분 집행을 하기 때문에 실제로 미국 시장에서는 이런 효과가 발생을 한다고 볼 수 있음

- 1월 3일 금요일장 마감...오랜만에 돌아온 외국인이 현선물 시장에서 1조 원 넘게 담아내면서 지수 상승을 견인함 - 지수의 상승보다 더 유의미한 건 투자주체들의 수요 증가세 - 로봇 관련주들이 모멘텀을 지속하고 반도체, 바이오, 2차 전지 같은 주요 업종들이 강세를 보임

- 반도체를 만드는 3사 중에서 하이닉스를 탑픽으로 꼽는다는 의견에 동의함 - 반도체 업황이 언제 돌아설지에 대해서 시기를 가늠하기가 어려웠음 - 1주 전에서 2주 전에 국가신용등급 강등에 대한 루머가 있었음 - 신용등급 강등에 대한 노이즈가 해소가 되면서 숏커버로 작용이 되고 있음 - 하반기부터 반도체 업황이 바닥을 찍고 돌아서지 않겠냐는 의견이 나오고 있음 - 반도체 주가라는 것은 두 개 분기 정도 선행한다는 것을 봤을 때 하반기부터 반도체 업황이 진짜로 돌아서게 된다면 지금부터 사 들어가는 것은 맞음 - 진짜 반도체 업황이 돌아서는지에 대한 여부는 조금 더 체크를 할 필요가 있음

- 코오롱티슈진의 시세가 오늘 3%, 장중에 8% 가까운 급등세까지 나오기도 했는데 특별한 이슈가 있는지 물어봄 - 그동안에 많이 빠져 있었던 종목들은 강세 흐름이 되풀이되고 있는 날이 아닌가라고 생각함 - JP모간 헬스케어 콘퍼런스 관련 일정 있고 CES가 끝나고 나서 1월 7일부터 10일까지 끝나고 나면 연이어서 13일부터 16일까지 JP모간헬스케어 콘퍼런스 이벤트가 있는데 코오롱그룹이 참여를 하냐 그것도 아님 - 이런 모멘텀 이벤트 관점에서 바라보기에는 어려움이 있을 것 같음 - 에이직랜드의 주가가 전고점을 돌파하는 모습을 보임 - 반도체에 대한 이야기를 하고 있음

- 조선업계가 폭풍 수주를 이어가고 있음 - 삼성중공업만 고환율의 혜택을 보지 못하고 있음 - 삼성중공업은 계약 시점 환율로 고정해 거래하는 10% 환헤지 전략을 고수하고 있음 - 환헤지가 오히려 독이 돼서 경쟁사들과의 실적 격차가 더 확연하게 벌어짐 - 단기적으로도 차이가 나는데 중장기로 갈수록 격차가 더 커질 수 있다고 볼 수 있음 - 한화오션은 김동관 한화그룹 부회장이 직접 달러 강세를 확신하며 조선 3사 중에 가장 유연하게 환헤지 전략을 펼쳤고 이게 맞아떨어진 것으로 업계에서 알려짐 - 삼성중공업은 환헤지 전략을 유지하겠다는 입장을 공식적으로 밝힘 - 신용평가사와 증권사 관계자들은 삼성중공업의 완전 환헤지 전략은 현 시점에서 맞지 않다고 전함

- 현대차의 전기차 5종이 7500달러 보조금 대상에 포함됨
- 트럼프가 곧 폐지되는 것 아니냐는 우려가 있음
- 보조금 지원, 정책적인 시너지가 긍정적으로 작용될 수 있다고 생각함
- 관세가 부과되면 대미 수출은 13% 정도 감소할 수 있음
- 현대차가 미국 쪽에서 크게 약진하면서 좋은 모습을 보여줬던 게 현대차 전체 글로벌 판매량을 보면 내연기관차 포함해서 대략 한 700만 대 초반을 유지하고 있음
- 그중에서 한 170만 대 이상을 미국 쪽에서 올해 판매할 것으로 바라보고 있음
- 현대차나 기아가 작년 6월에 고점을 찍고 최근에 안 좋았던 이유는 관세 트럼프 리스크 이런 부분이 있었지만 먼저 꺾이는 모습은 결국은 실적에 대한 피크아웃에 대한 두려움이었음
- 올해는 작년 대비해서 일부 실적이 역성장이 나올 수 있다 이런 우려감이 반영이 되었던 게 작년 6월에 고점을 넘어서지 못하는 주가 상황이 지금 계속해서 되풀이되고 있는 것 아닌가 생각하고 있음

- 중국 쪽 이슈로 2차 전지주가 강세임
- 중국 기술을 사용해서 리튬이나 갈륨을 추출하는 서방 생산자들이 어려움을 줄 수 있음
- 트럼프 당선인이 대통령이 된다면 미중 무역분쟁에 대한 부분으로 관세에 대한 부분이 바이오 쪽으로도 갈 수 있음
- 미중 무역분쟁에 따라서 2차 전지 소재 관련주들의 주가가 많이 하락해 있기 때문에 매수세가 들어오는 것 같음
- 포스코는 리튬을 자체적으로 생산하기 때문에 강세를 보이는 것은 아닌가라는 생각을 지울 수 없음
- 리튬 가격이 바닥을 탈출하는 모습이 안 보임
- 리튬을 가공을 해서 배터리 셀 업체에 제공을 하는 소재업체들이 가격으로 전가를 해야 되는데 원자재 가격이 하락하고 있는 상황에서는 쉽지 않음