- 코스피 시장에서 아이폰 계열 관련 종목인 LG디스플레이, LG전자, LG이노텍 등이 동반 강세를 보임
- 반도체 소재 기업 케이씨텍과 바이오 기업 한올바이오파마가 강한 모습을 보임
- HD현대 계열의 조선주 동반 상승, 자동차 부품주 한온시스템 및 SK하이닉스의 3% 넘는 급등
- 실적이 기대치를 미치지 못한 경동나비엔 큰 폭 하락, 에이피알과 달바글로벌도 동반 하락
- 남북경협주 일신석재 테마주의 성격으로 상승 후 조정 받는 중
- 대한항공은 금리 인하 기대와 글로벌 경기 회복 전망에 주가 상승, 유가는 하방 경직 상태로 수익성 보장될 듯
- 9월 중국 단체 관광객 무비자 허용 예정되어 긍정적 모멘텀 예상되며, 베트남 항공과 화물운송 조인트벤처 계약 체결해 유지보수 관리 MRO 사업 연계 진행중
- 아시아나항공과의 합병 시너지 효과 금년 말부터 나타날 것으로 기대돼 추가 상승 가능성 높음

- 미국의 9월 빅컷 기대감으로 국내 증시도 상승세를 보임
- 금리 인하 수혜주인 반도체, 바이오, IT, 2차 전지 관련주들이 순환매 상승을 보임
- 특히 반도체 투자 확대 기대감으로 소부장 관련주들이 강세를 보임
- 삼성디스플레이의 승소 소식으로 디스플레이 관련주들도 상승함
- 반면 JYP Ent.와 펄어비스는 실적 부진으로 주가가 하락함
- 코스피는 3226선까지 회복하며 0.82% 상승중이며, 코스닥은 816선까지 상승하며 0.73% 상승중임
- 외국인은 거래소에서 SK하이닉스와 조선주를 중심으로 4200억 원 넘게 매수하고 있으며, 선물시장에서도 3400억 원 넘게 매수우위 포지션을 구축함

- 금리 인하 수혜 기대 종목인 IT와 바이오주의 동반 상승으로 시장 전반 상승 중
- IT 섹터에서는 LG디스플레이, SK하이닉스, LG전자 등이 강세이며, 특히 OLED와 반도체 관련 종목 주목
- 장비주로는 원익IPS, 유진테크, 테스 등이 있으며, 식각 담당하는 솔브레인도 동반 상승 중
- 기존 주도주인 조선주와 방산주도 상승세이며, HD현대 계열의 조선주와 금리 인하 수혜주인 바이오 및 자동차 일부 부품주 상승 중
- LG디스플레이는 삼성디스플레이의 미국 국제무역위 승소로 인한 디스플레이주 동반 급등 영향 받음
- 이번 판결로 중국 BOE는 14년 8개월간 미국 시장에서 OLED 판매 금지되며, 이는 국내 기업들의 수혜로 이어질 전망
- OLED는 저전력 및 친환경 특성으로 가전기기에 많이 사용되며, 중장기적으로 수요 증가 예상
- 애플의 폴더블폰 출시 예정으로 국내 패널 및 장비, 소재 관련 업체들의 수혜 기대

- 미국의 도시 평균 전기료가 올해 6월에 전월 대비 4.4%, 전년 대비로는 6.7% 급등함
- 급증하는 전기료를 안정화시키기 위해 더 많은 발전소와 전력망을 지어야 할 필요가 있음
- 미 트럼프 행정부는 7월 23일 AI 액션플랜을 발표, AI 산업 육성을 위해 전력망 등 인프라 구축을 가속화한다는 내용이 포함됨
- 빠른 인프라 구축을 위해 인허가 절차 간소화, 규제 철회, 연방정부 대출 등 재정 지원, 연방정부 토지 활용 등의 방안 제시
- 7월 4일에는 OBBBA 법안 통과로 미국 연방정부 부채 한도가 5조 달러 상향되어 정부 주도의 AI 및 전력 인프라 산업을 위한 재정 지원이 가속화될 것으로 전망

- 일본 닛케이지수가 이틀 연속 사상 최고가를 경신함. 대외 불확실성 완화와 기술주 강세가 원인으로 지목됨. 미국과 중국간의 관세 휴전 연장으로 글로벌 무역 불안이 완화되었고, 소프트뱅크그룹, 어드반테스트, 레이저테크 등 주요 기술주의 강한 실적과 수급이 지수 상승을 견인함. - 테크니컬적인 요인으로 분석하면 일본 시장의 고가 경신은 밸류에이션 상승이 견인함. 일본의 장기 금리가 저하되면서 예상 PER 상승을 가능하게 함. 경기선행지수 전월 대비치가 호전되고 있으며, 이는 일본의 예상 EPS를 1년 정도 선행함. - 다만, 단기적으로는 기술주 과열 모멘텀 공백 가능성과 대외 리스크가 지수 방향성을 좌우할 수 있음. 일본 경제는 수출 의존도가 높아 환율의 변화나 관세 문제같은 대외 리스크가 영향을 미칠 수 있음. - 상장사의 숫자는 전분기보다 12% 감소함. 제조업 순이익이 전년 대비 2% 이상 감소했고, 자동차 기계 뿐만 아니라 반도체, 화학 업종도 글로벌 수요 둔화나 재고 조정, 환율의 불리한 점 등 복합적인 악재가 겹침. 관세 리스크 완화나 미중일 무역 협상 진전이 전제된다면 회복 가능성이 있으나, 실적 반등은 내년 후반 경으로 예상됨. - 케이팝 데몬 헌터스의 수혜주는 일본의 소니임. 소니픽처스엔터테인먼트 중심으로 수익이 발생하며, 이를 통해 소니 그룹으로도 유입됨. 또한, 소니의 IP 사업에도 중요한 역할을 할 것으로 보임.

- 아시아 주요 증시가 미국의 금리 인하 기대감에 연일 강세장을 연출 중이며, 미국의 9월 금리 인하 가능성은 93%대로 상승함
- 일본 증시는 관세 불안 해소, 호실적 기대감에 미 증시 훈풍과 금리 인하 기대감이 더해져 사상 최고치를 경신하였으며, 특히 반도체주가 시세를 분출하며 상승률 상단에 위치함
- 중화권 증시에서는 상해 지수가 전고점을 돌파 후 상승폭을 확대하며 약 4년 만에 최고치를 기록하였고, 이는 중국의 부양책 기대감에 따른 것으로 분석됨
- 홍콩 증시는 중국 기술주 주가가 강세를 보이며 3년 내 최고치를 경신하였으며, 텐센트뮤직엔터테인먼트는 어닝 서프라이즈를 기록하며 사상 최고치를 기록함

- 코스피가 외국인들의 매수로 반등세를 보이고 있다. 금리 인하 기대감에 달러인덱스 하락과 원화 강세가 나타나며 외국인들의 순매수 강화 움직임이 계속되고 있다. SK하이닉스와 반도체 소부장도 상승하며 지수를 이끌고 있다. - 오전에 발생한 LG디스플레이와 BOE, 삼성 디스플레이와 BOE 간 분쟁 관련해 디스플레이 관련주들이 상승했다. 삼성디스플레이가 OLED 영업비밀 침해 소송에서 승소하며 BOE는 약 15년간 미국 시장에 진출할 수 없게 됐다. 이에 따라 국내 대기업들이 반사 수혜를 입을 것으로 전망된다. - 특히 LG디스플레이와 삼성디스플레이가 반사 이익을 얻을 것으로 보인다. LG디스플레이는 단가 협상력 상승과 시장 점유율 상승 기대가 있으며, 삼성디스플레이는 단기적 반사익이 유력하다. 또한 삼성디스플레이 밸류체인단에서 유리하게 수혜를 입을 것으로 예측된다. - 내일은 토니모리와 아이패밀리에스씨 등 화장품주의 실적 발표가 예정되어 있다. 또한 삼양식품도 실적을 발표하는데, 전년비 성장세를 보여줄 것으로 예상되지만 영업이익은 전분기 대비 소폭 감소할 것으로 전망된다.

- 미국의 7월 소비자물가 발표 후 9월 기준금리 인하 기대감이 확산되며 세계 증시가 강세를 보임.
- 그러나 관세가 물가를 자극하고 있어 8월 물가 데이터가 연준의 행보를 결정할 중대 변수로 남아 있음.
- 코스피는 장 초반 1% 넘게 상승했지만 상승폭을 일부 반납함. 이는 세제 개편 경계감이 더 큰 영향을 미친 것으로 분석됨.
- 미국 S&P500과 나스닥 지수는 사상 최고가를 경신했으며, 일본 니케이 지수도 이틀 연속 사상 최고치를 기록함.
- 미국의 7월 소비자물가상승률이 2.7%로 시장의 예상치보다 낮게 나타나며 투자심리가 개선됨.
- 스콧 베선트 미국 재무장관은 미국 중앙은행인 연방준비제도의 0.5% 포인트 금리 인하를 요구함.
- 미국의 9월 FOMC는 오는 9월 16~17일 열릴 예정이며, 한국은행은 이달 말 통화정책방향 회의를 앞두고 있음.
- 관세 여파로 수입 비중이 높은 업종을 중심으로 추세적인 가격 상승세가 나타나고 있으며, 업계에서는 확정된 상호관세가 8월부터 발효되어 물가가 추가 상승 압력을 받을 수 있다고 분석함.
- 시장의 관심은 미국의 9월 금리 인하 여부에서 추세적 방향성으로 확대되고 있음.
- 연준의 물가와 고용 중 어느 쪽에 더 무게를 두느냐에 따라 연내 금리 인하 속도와 폭을 가늠해 볼 수 있을 전망임.

- 트럼프 대통령의 파월에 대한 대규모 소송 경고로 금리 인하 기대감 상승
- 자본시장에서는 금리 인하를 긍정적으로 반응할 가능성 높음
- 실물시장에서 물가 상승 시 실업률 지표 악화 예상
- 인플레이션 지속 시 금리 인상 필요성 대두
- 올해 세 번의 금리 인하 예상 있으나 데이터 확인 필요

- 삼성전자 파운드리 호재의 수혜주로 반도체 식각계 공급업체 솔브레인이 주목받고 있음.
- 최신 파운더리 공정인 GAA 공정에 사용되는 초산계 식각을 삼성전자에 독점 납품함.
- 삼성전자와 함께 미국 테일러시에 공장을 지어 테슬라 AI 칩 제조를 위한 협업이 기대됨.
- 솔브레인은 반도체 식각액과 세정액, 연마제 등을 만드는 회사로, 특히 고 선택성 식각에 특화되어 있음.
- GAA 공정에 사용되는 식각액을 공급하고 있으며, 이는 채널을 전방향에서 둘러싸기 때문에 정밀한 식각액이 필요함.
- 미국 자회사 솔브레인 TX LLC를 통해 미국 시장에서 삼성전자와 협력하고, 최대 고객사인 삼성전자의 현지 생산 요청에 따라 미국 테일러시에 공장을 지을 계획임.
- 2023년부터 테일러 공장에서 매출이 발생할 것으로 전망되며, 식각액 매출은 약 350억 원으로 추정됨.
- 2분기 실적은 매출 2442억 원, 영업이익 391억 원으로 예측되며, 이는 전년 동기 대비 매출은 12.9% 증가, 영업이익은 14.7% 감소한 수치임.
- 일본의 반도체 소재 기업 시스템 인수로 일회성 비용이 반영된 결과이며, 해외 매출 확대 기대감이 큼.
- 3분기 증권사 전망치는 매출 2538억 원, 영업이익 466억 원으로 각각 1년 전보다 15%, 17% 증가할 것으로 보임.
- 내년부터는 삼성전자와 미국 테일러 현지에서의 협력이 강화될 전망이며, 테슬라의 AI 칩에 2나노 공정의 GAA 구조가 적용되어 식각액 사용이 필수적임.
- 일론 머스크 테슬라 CEO가 계약 규모인 160억 달러는 최소 금액이라고 밝혀, 삼성전자의 파운드리 수주 규모가 늘어날수록 솔브레인의 실적 개선 가능성도 함께 커질 것으로 전망됨.

- 7월 CPI 결과를 놓고 시장에서는 연준이 기준금리를 50bp까지도 인하할 수 있다는 시각이 등장함.
- 9월 인하는 거의 확실시되고 있으나 50bp 인하 여부는 아직 불확실함.
- 관세 영향이 점차 커지고 있으며, 8월 CPI에서는 관세 여파가 더욱 심화될 것으로 예상됨.
- 관세발 인플레이션은 일시적일 것으로 기대하나, 기업의 대응과 투자 등을 고려하면 일시적이지 않을 수 있음.
- 미 국채 금리가 하락하지 않는 이유는 재정 적자에 대한 우려가 크기 때문임.
- 재정 적자폭이 커지면 국채를 많이 발행해야 하고, 국채를 많이 발행하면 금리가 올라가는 현상이 발생함.

- 미국의 7월 소비자물가지수가 예상보다 낮게 발표되며 인플레이션 우려 완화
- 이에 따라 연준의 9월 금리 인하 기대감 강화
- 노무라 증권은 연준이 9월에 금리 인하를 재개할 것으로 전망
- 금리 인하는 유동성 확대로 이어져 시장 상승 재료로 해석
- 22일 예정된 잭슨홀 미팅에서 파월 의장의 시각 변화 여부 주목 필요

- 미국, 일본, 대만 증시 모두 긍정적인 움직임을 보이고 있으며, 이들 국가의 공통점은 반도체가 국가 산업이라는 점이다. - 국내 증시도 반도체 산업에 기대며 상승 중이며, 특히 HBM(고대역폭 메모리) 관련주들이 강세를 보이고 있다. - HBM은 대역폭을 크게 늘려 적층시키는 구조로, 고성능 지표나 AI 서버에 많이 사용된다. - DDR5에 비해 용량은 작지만 속도가 빠르고 전력 소모가 적어 고성능 장비에 주로 사용되며, HBM 생산 증가로 인해 DDR5 생산량은 감소하고 있다. - HBM 관련주로는 유진테크, 원익IPS, 이오테크닉스, 에스티아이, 동진쎄미켐 등이 있다.

- 코스피는 3220포인트에서 출발했으며, 장중 외국인들의 매수로 0.6% 상승 중이다. - 금일 실적 발표한 미용의료 섹터의 원텍은 매출 398억 원(+37%), 영업이익 173억 원(+146%)으로 호실적을 기록했으나 주가는 오히려 17%대 하락했다. - 또 다른 실적 발표 기업인 일진전기는 영업익 성장세가 전월 대비 10%, 전년 대비 50% 증가했음에도 컨센서스를 2% 하회했다는 이유로 주가가 6%대 하락했다.

- 유통주 가운데 최선호주는 신세계로 꼽음.
- 하반기 경기 개선 기대감이 있지만 예상치 못한 변수들로 인해 유통주의 주가 동력을 말하기엔 한계가 있음.
- 담뱃값 인상이 현실화 될 경우 편의점 주가가 바닥을 딛고 크게 상승할 가능성이 있어 지속적으로 주시해야 함.
- 신세계는 공항 면세점 이슈들이 순조롭게 해결된다면 박스권 하단에서 탈출하며 힘을 쓸 것으로 전망함.
- 두 번째 피어 매치 시리즈로는 편의점을 다룰 예정이며, GS리테일과 BGF리테일 2개 종목을 살펴볼 계획임.

- SK네트웍스, 2분기 이익 430억 원으로 전년 동기 대비 47% 성장 및 주당 50원/75원 현금 배당 결정 - 삼성생명, 2분기 이익 9154억 원으로 전년 동기 대비 1.1% 성장 및 주가 1% 상승 중

- 엔터주 동반 약세 흐름, JYP Ent. 오늘 실적 발표 예정, 와이지엔터 오너리스크 존재
- 하반기에 BTS, 블랙핑크, NCT, 에스파, 트와이스 등 대형 아이돌 컴백 및 글로벌 투어 진행 예정
- 와이지엔터 주목할 만, 케이팝 데몬 헌터스 사운드 트랙 제작 레이블이 와이지 산하 레이블이었으며 블랙핑크의 파괴력 상승 예상
- 엔터주는 변동성이 크므로 주가가 과하게 떨어졌을 때 매수하는 전략 추천

- 유통사들의 실적 발표가 마무리된 가운데, 전반적으로 밋밋한 실적을 기록함.
- 백화점은 상반기 경기 부진의 영향으로 실적이 부진했으며, 면세점은 중국인 단체 관광객의 회복세가 나타나지 않는 가운데 공항 임차료 협상이 난항을 겪고 있음.
- 편의점은 올해 점포 효율화 전략을 전개하고 있으며, 마트는 온라인 쇼핑몰 측면에서 고전을 면치 못하고 있음.
- 신세계그룹과 롯데쇼핑그룹을 비교한 결과, 신세계가 하반기에 조금 더 기대해 볼 만하다고 판단됨.
- 롯데는 플랫폼 자체를 해외로 진출시켜 성공 사례를 구축하려는 움직임을 보이고 있으나, 신세계는 콘텐츠를 통해 해외로 진출하는 자회사들을 통해 사업을 진행하고 있음.
- 신세계의 약점으로는 핵심 점포들의 리뉴얼로 인한 영업이익 감소와 센트럴시티의 지분 가치가 제대로 반영되지 않은 점이 있음.
- 그러나 핵심 상권의 리뉴얼은 이후 항상 실적에 도움을 많이 주었으며, 센트럴시티의 가치가 높다는 점을 고려하면 이러한 약점은 점차 개선될 것으로 예상됨.

- 삼성디스플레이가 중국 BOE를 상대로 제기한 ITC 소송에서 승소함. 이로 인해 디스플레이 관련주들이 급등세를 보임. - 삼성디스플레이의 승소로 인해 한국 LED 패널의 경쟁력이 회복될 것으로 예상됨. 이에 따라 삼성디스플레이와 LG디스플레이 등 국내 기업들이 수혜를 입을 것으로 전망됨. - 또한, 애플이 내년에 폴더블폰을 출시할 예정임에 따라 폴더블 디스플레이 관련주들이 주목받고 있음. - 삼성디스플레이의 승소와 애플의 폴더블폰 출시 등의 이슈로 인해 덕산네오룩스, 비에이치, KH바텍 등 관련 종목들이 긍정적인 흐름을 보일 것으로 예상됨. - 다만, 현재 시장이 3200선에서 정체되어 있어 지수의 안정세를 확인하면서 투자 결정을 내리는 것이 바람직함.

- 화장품주가 달바글로벌 오버행 우려와 향후 실적 전망 우려 등으로 가파른 하락 중임 - 8월 10일 이후 화장품 섹터에 대한 시각이 부정적으로 변화함 - 이유는 8월 1일부터 10일까지의 화장품 미국 수출량이 전년 동기 대비 37.2% 감소했기 때문 - 기초화장품과 색조화장품 모두 42%, 49% 감소함 - 해당 기간의 수치는 일시적일 수 있으나, 지속적인 하락 시 화장품 업종의 성장성에 물음표가 찍힐 것으로 예상됨 - 따라서 11일부터 20일까지의 수출 데이터와 8월 한 달의 수출 데이터가 중요하며, 이를 확인 후 비중 조절이 필요하다는 의견 제시됨