- 알테오젠, UBS가 27만 원 매도 리포트 내며 주가 하향 조정. 파이프라인 가치 대비 주가가 과도하게 상승했으며 머크의 키트루다 SC 관련 성공 확률을 지나치게 낮게 잡음. 이에 알테오젠은 머크 IR 자료를 근거로 UBS의 주장을 반박함. 머크는 출시 후 2년 내 SC 제형 전환율을 30-40%로 제시했으며 UBS는 이에 대한 근거를 제시하지 못함. 또한 알테오젠은 할로자임과 비교하는 것은 무리가 있다고 주장함.
- 에이비엘바이오, 올해 매출 1천억 원 첫 돌파 기대. 상업화에 성공한 치료제는 없지만 기술 수출 성과가 실적 증가를 이끌고 있음. 지난 4월 영국 제약사와 플랫폼 기술 이전 계약 체결, 최근에는 이중 항체 면역항암제로 개발 중인 ABL001이 임상 2상과 3상에서 긍정적인 결과를 보여줌.
- 지투지바이오, 장기 지속형 주사제 플랫폼으로 코스닥 시장에 상장. 비만치료제 시장에서 약효를 오래 유지할 수 있는 장기 지속형 주사제 개발이 중요해지고 있는 가운데 펩트론, 인벤티지랩에 이어 지투지바이오가 상장하면서 시장의 관심을 받고 있음.
- 네이버웹툰, 모회사인 웹툰 엔터테인먼트가 디즈니와 손잡고 마블 등 인기작을 웹툰으로 제작한다는 소식에 간밤 미 증시에서 80% 넘는 폭등 기록. 이번 계약으로 웹툰 플랫폼의 가치가 높아졌다는 평가를 받음.

- 웹툰 관련주: 디즈니와 웹툰 엔터테인먼트의 협업 소식에 미스터블루 16%, 와이랩 5%대 상승 중
- 제약바이오주: 에이비엘바이오 8%대 급등, 셀트리온제약 동반 상승, 반면 알테오젠 1%대 하락
- 지수: 코스피는 변동성 보이며 보합권인 3224선, 코스닥은 0.2% 상승

- 현재 시장을 이끄는 주도 업종인 조선, 방산, 원전 섹터가 부진하고 반도체와 2차 전지가 떠오르는 상황임.
- 주도 업종은 기업의 이익 증가를 기반으로 하기 때문에, 이익이 한계점에 도달하고 꺾이는 관점에서 주도주가 바뀜.
- 반도체, 산업재 업종의 기업들은 내년까지 이익이 계속 좋을 것으로 전망되어 주도주가 바뀔 것이라고 보기 어려움.
- 정부가 소버린 AI 정책을 시행하고 5개 컨소시엄을 대표팀으로 선정함에 따라 NAVER, 카카오에 관심이 집중됨.
- NAVER는 서버린 LLM 사업, GPU 임차 사업에 참여하면서 센티멘털이 좋아지고, 카카오는 GPU 클라우드 사업에 참여하여 성과가 기대됨.
- 실적 장세가 끝나가고 있어, 실적이 여전히 좋은 튼튼한 기업, 업종에 관심을 가져야 함.
- 미국 기업들의 CAPEX 투자 증가 가능성이 높아 국내 산업재 섹터와 해당 섹터 내 해외 매출 비중이 높은 기업들이 긍정적임.
- 국내 기업 중 CAPEX가 크고 재고 비율이 낮아 추가 투자가 필요한 기업, 특히 미국에 투자하는 기업들에 관심이 필요함. 대표적으로 삼성전자, SK하이닉스와 이들의 밸류체인에 있는 반도체 장비, 부품 기업들이 있음.

- 세제 개편안에 대한 가시화가 다음 주 초로 미뤄짐.
- 다음 주 일정 중 한미 정상회담 예정되어 있으며, 한미 장관급 주요 인사들의 만남과 함께 거점에 대한 논의가 본격화될 것으로 예상됨.
- 전일에는 반도체, 2차 전지 및 조선, 방산, 원전과 같은 산업에 대해 강조함.
- 금일은 대미 투자 관점에서 미국 내 투자를 공격적으로 하고 있는 자동차 산업에 주목해야 함을 강조함.
- 추천 종목으로는 현대모비스를 제시하였으며, 한미 무역 협상 타결로 인해 불확실성이 해소되었고, 2분기 실적이 긍정적이며 북미에서의 자동차 판매량 증가로 AS 사업부가 긍정적임을 언급함.
- 해당 종목의 추가적인 상승을 예상하며, 1차 목표가 35만원, 손절 라인대 27만원을 제시함.

- 미국의 기준금리 인하 시 달러 약세로 인해 원화 강세가 예상되며 이는 외국인 자금 유입을 기대할 수 있음. - 그러나 인위적인 환율 조정은 내수와 수출 모두에 영향을 미치기 때문에 쉽지 않음. - 미국의 빅컷 가능성은 경기 침체와 물가 상승률에 따라 달라질 것으로 예상되며 현재로서는 9월에 선제적으로 금리 인하를 할 것으로 보이나 빅컷까지는 어려울 것으로 전망됨. - 베선트 재무장관의 발언은 금리 인하 결정에 대한 압박으로 해석되며 연내에는 9월과 12월에 두 차례 금리 인하를 예상함. - 한미 정상회담에서 어떤 이슈가 나올지 예측하기 어려우나 관세 측면에서는 국내 기업들의 생산 단가 상승과 수익성 훼손에 대한 우려가 여전히 존재함. - 투자 관점에서는 가격 전가력이 높은 업종이나 기업에 관심을 가질 필요가 있으며 조선과 방산 분야가 경쟁력이 높다고 판단됨.

- 웹툰 엔터테인먼트와 디즈니의 협업 소식에 웹툰 주들이 강세를 보임
- 넷플릭스가 SBS나 네이버 웹툰과 파트너십을 맺은 후 웹툰 관련주들의 주가가 크게 오른 바 있음
- 그러나 항상 실적이 동반되지는 않았으며, 이번 협업 역시 마찬가지일 가능성이 있음
- 향후 게임, 드라마, 영화 등으로의 IP 확장 여부에 따라 실적 개선 및 주가 상승이 가능할 수도 있으나, 현재로서는 수익 구조상 웹툰 관련주들의 실적 기대감이 크지 않음
- 어제 웹툰 엔터테인먼트의 주가 상승으로 인해 NAVER의 지분 가치가 8천억 원 가량 상승한 것은 호재이나, 이 역시 테마성 움직임일 가능성이 있어 단기적 대응이 필요하다고 판단됨

- 국내 증시는 오전장부터 하락세를 보이고 있으며, 내일 있을 짧은 연휴 기간 동안의 불확실성을 미리 반영한 것으로 보임.
- 반면 미국 시장은 연일 상승세를 보이며, 특히 중소형주들의 강세가 두드러짐. 이는 금리 인하 가능성으로 인한 재무적 부담 완화와 위험에 대한 베팅 증가 기대감 때문인 것으로 분석됨.
- 미국 시장에서는 9월 기준금리 인하 가능성이 50bp(0.5% 포인트)까지 거론되고 있으며, 페드워치의 9월 금리 전망에서도 0.25% 포인트 인하 전망이 90% 이상임.
- 국내에서는 네이버 웹툰이 디즈니와 협업한다는 소식이 전해지면서 관련주들이 상승함. 이번 협업으로 네이버 웹툰의 글로벌 소비자층 확대와 오리지널 IP 제작 활성화가 기대됨.
- 삼성은 일본 요코하마에 첨단 패키지 연구소를 2027년까지 설립할 계획이며, 이를 통해 한일 협업 관계 강화와 삼성 파운드리의 첨단 패키징 기술력 향상이 기대됨. 최근 삼성 파운드리 관련 업체들의 주가가 호조를 보이고 있음.

- 방산 업종의 강점은 빠른 납기 대응력과 체계화된 체계이며, 약점으로는 선진국 대비 수출 이력이 짧고 기술적 제약이 있음.
- 기회 요인은 전쟁 이후 수요 급증과 협력 국가 확대이며, 위험 요인으로는 종전 시 투자 감소와 지역별 무기 개발 확대임.
- 이재명 정부가 국정과제로 추진 중인 전시작전 통제권 전환은 국내 방산업체에 미치는 영향이 크지 않음.
- 미국과 러시아의 정상회담은 상징성이 크며, 우크라이나의 젤렌스키가 3자 회담에 참여할지 여부가 주목됨.
- 방산주에 대한 투자 전략은 다음과 같음.
- 평화협정으로 이어지는 분위기는 단기적으로 주가의 부담 요인으로 작용함.
- 절충안으로 협의는 하되 조건을 붙여 국방 투자는 유지하는 방안을 고려할 수 있음.
- 협상이 잘 안되거나 지정학적 리스크가 확대되는 방향일 때는 방산주가 단기 상승하는 요인이 됨.

- 오늘의 개장 이슈는 옵션 만기이며, 9월 금리 인하에 대한 기대감이 커지고 있으나 동시에 경계감도 존재함.
- S&P 전체 PER은 26.7배, GDP 대비 시총 규모는 211%로 상승 지속에 대한 부담감이 있음.
- 7월 CPI 해석을 완전히 긍정적으로 보기엔 이르며, PPI 발표 후 50bp 인하 여부와 올해 남은 기간 동안 2~3회 금리 인하 가능성을 고려해야 함.
- PPI는 CPI의 선행지표로 생산자 물가지수가 높아지면 소비자 물가 지수가 전가됨.
- 근원 물가가 3%를 넘는 상태에서 금리 인하를 이어가는 것은 40년 동안 한 번뿐이었음.
- 정세 변화에 입각해 유리하게 볼 수 있는 종목으로는 삼성E&A를 추천하며, 8월 초에 매입한 분들은 7~12%대 상승률이 나오면 청산 관점으로 볼 것을 제안함.

- 파마리서치는 지속적인 상승 추세로 매수 기회를 잡기 어려운 종목으로, 2분기 실적은 매출 69% 증가, 11분기 연속 사상 최대 실적 경신함. 영업이익률은 39%에 달하며, 대표 제품은 스킨부스터임. - 인크레더블버즈는 파마리서치와 견줄 만한 기술력을 가진 기업으로 평가되며, 하반기 미국 FDA 인증을 받을 예정인 수네코스 제품을 보유하고 있음. - 화장품주는 최근 실적에 따라 주가의 희비가 엇갈리고 있으며, 실리콘투는 실적 기대치 하회에도 18% 급락 후 4% 반등함. 브이티와 씨앤씨인터내셔널 등 그간 급락했던 종목 중심으로 반등이 나오면서 분위기 변화를 시도하고 있음.

- OLED 관련 종목들이 미국의 중국 OLED 패널 수입 금지 소식에 일제히 급등하였으나, 오늘은 종목별로 차별화된 모습을 보임. - 덕산네오룩스 6%, LG디스플레이 8% 하락한 반면, 일진디스플레이는 상승 유지함. - OLED 관련 이슈는 실제 BOE가 15년간 미국에서 퇴출되는 것은 현실성이 없으나, 관련 종목들의 주가를 반등시키기에는 충분한 모멘텀으로 작용함. - 중소형 종목 중 파인엠텍은 OLED 플렉서블 디스플레이 관련 종목으로 평가받고 있으며, 애플이 OLED 디스플레이를 채택할 경우 가장 큰 수혜를 볼 기업으로 지목됨. - 현대글로비스는 최근 외국인과 기관의 수급이 좋으며, 추세가 좋음. - 실적과 모멘텀이 풍부하며, 지배구조 개선과 북극항로 개척에 대한 긍정적인 요인이 있음. - 아시아나항공 카고 부문 인수로 신규 영역 진출하였으며, 자동차 관세에 대한 우려가 있었으나 중국 완성차 업계와의 장기 공급 계약으로 호재로 작용함.

- 2차 전지주가 최근 바닥을 찍고 동반 상승 중이며, 특히 엘앤에프의 상승 탄력이 크다.
- 8월 5일부터 기관의 순매수가 매일 유입되며 오름세를 유지하고 있으며 추세 전환중이다.
- 2차 전지는 7월부터 반등했으며, 7월 한 달 동안 가장 크게 오른 섹터였다.
- 2차 전지가 살아남을 길은 LFP며, 이에 대한 생산 설비를 늘리는 기업들의 주가가 선제적으로 올랐다.
- LG엔솔은 미국 공장에서 ESS용 LFP를 생산할 수 있으며, 엘앤에프는 양극재 업체 중 가장 적극적으로 LFP 생산을 준비하고 있다.
- 엘앤에프는 자회사 엘앤에프LFP를 설립했고, 국내뿐 아니라 북미에서도 사업 영역을 확대하고 있다.
- 또한 LG엔솔, SK온과의 협력 관계를 가지며, 이를 바탕으로 동반 상승하고 있다.
- 단기적으로는 중국 업체들을 미국 내에서 배제시키는 방법이 LFP라 생각하며, 2차 전지 투자 시 ESS와 LFP 두 가지 키워드를 고려하면 좋다고 조언한다.

- 제약바이오주 대부분 상승세, 특히 에이비엘바이오는 6.7% 오름세로 전고점 앞두고 있음
- 전문가는 바이오 종목들이 주도 섹터가 될 가능성이 높다고 판단, 이미 많이 오른 종목보다는 덜 오른 종목들을 찾는 것이 유리하다고 조언
- 올릭스는 상대적으로 덜 올랐었으나 현재는 부담되는 가격 구간, 눌림목 발생 시 매수 관점 대응 추천
- 알테오젠, 리가켐바이오 등 라이선스 아웃에 성공한 기업들도 장기적으로 유망하나 주가가 단기적으로 많이 오른 상태이므로 눌림목 발생 시 매수 관점 대응 필요
- 지투지바이오, 장기 지속형 주사제에 대한 시장의 관심 속에 신규 상장했으나 첫날 상승분은 다소 아쉬움
- 리드 파이프라인은 1개월 지속형 주사제로 내년도 품목 허가 대기 중이며 치매치료제 관련 부분을 주력으로 함
- 작년도 매출액 8억 원, 영업이익 108억 원 적자로 아직은 실적이 약하나 기술력은 인정받고 있음

- 8월 옵션 만기일로 오전보다 오후에 변동성이 커질 가능성 있음 - 외국인 투자자들은 선물을 약 1800억 원 매수 중이며, 기관 투자가들도 334억 원어치 주식을 매수하며 지수 상승을 견인 중 - 외국인들이 선물 매수로 전환되고, 연중 고점인 3288선을 돌파하려면 추가로 7000억 원 상당의 선물을 매수해야 함 - 선물 투자 주체들은 지수 상단을 3250, 하단을 3190으로 예상하고 있으며, 다음 주에는 콜옵션 447을 판매중인데 이는 종합주가지수로 3300포인트임 - 따라서 다음 주에는 지수 고점인 연중 고점을 넘어설 가능성이 있으므로 현금 30%를 보유하는 것이 좋음

- 메리츠금융지주, 어제 장 마감 후 컨센서스에 부합하는 실적 발표 및 목표주가 15만 원 제시
- 적극적인 주주환원 정책으로 주가 상승 추세 지속중이며, 자사주 매입 후 즉시 소각하는 방식 채택
- 홈플러스와의 연관성으로 인한 주가 하락 요인 있었으나, 홈플러스의 안정적인 경영과 담보 여력으로 인해 해당 우려 희석되는 분위기
- 홈플러스 점포 매각으로 인한 준비금과 충당금 환입 예상되며, 추가적인 준비금 및 충당금 적립 불필요하다는 의견 존재

- 네이버의 모회사인 웹툰 엔터테인먼트가 디즈니사와 파트너십을 체결해 영어 애플리케이션의 디즈니 전용관을 두고 약 100편의 협업 시리즈를 선보일 계획임.
- 이로 인해 웹툰 관련주인 미스터블루, 핑거스토리, 디앤씨미디어, 덱스터 등이 전반적으로 상승세를 보이고 있음.
- 다만 웹툰주들은 대체로 실적이 좋지 않아 지속적인 상승은 어려울 수 있으며, 변동성이 크기 때문에 트레이딩 차원에서 접근하는 것이 바람직함.

- 이재명 정부 경제 대도약 비전 공개, 에너지고속도로 구축 계획 포함 - 인프라 구축 관련 종목인 태양광, 풍력 관련 종목들은 이미 수혜를 받았으며 추가 상승 여력은 제한적일 것으로 예상 - 에너지고속도로 관련해 케이블, 전력 관련 종목들 중심으로 중장기적 수혜 전망 - K-컬처 시장 육성 위해 300조 원 투자 계획, 엔터 및 웹툰 산업 주목 필요 - K-콘텐츠 파급효과로 MD 등 부수적인 경제 효과 기대, 실질적으로 발전하는 기업들 중심으로 주가에 반영될 것으로 예상

- 2차 전지 관련 종목들은 이미 많이 상승했으므로, 현시점에서는 전고체 배터리 관련 종목들에 주목 필요. - 중국 CATL이 리튬광산 생산 중단 소식에 리튬 가격이 급등세이나, 한국 기업들의 전기차용 2차 전지 시장 점유율은 2025년도 상반기에 16.4%에 그침. - 중국은 가격 경쟁력 뿐 아니라 기술적인 측면에서도 한국을 앞서기 시작했으며, 낮은 시장 점유율을 극복하기 위해 전고체 배터리의 중요성이 높아짐. - 전고체 배터리는 액체 전해질을 고체로 대체한 기술로, 화재나 폭발 위험이 적고 한 번 충전으로 900km 이상까지 주행 가능해 꿈의 배터리라 불림. - 전고체 배터리를 먼저 상용화하는 국가와 기업이 2차 전지 글로벌 시장의 패권을 쥘 것으로 전망됨. - 비야디는 최근 자사 인기 모델에 전고체 배터리를 탑재해 도로 주행 테스트에 들어갔으며, 삼성 SDI는 2027년도 전고체 배터리 양산을 목표로 함. - 전고체 관련주 중에서는 레이크머티리얼즈와 이수스페셜티케미컬이 가장 탄력도가 높음. - 이수스페셜티케미컬은 본업단에서 전고체 소재를 생산하는 기업이며, 올해 사상 최대 실적이 예상되어 전고체 배터리 기업 중 톱픽 종목으로 눈여겨볼 만함.

- JYP Ent., 어제 8.80% 하락 후 깜짝 실적 발표 - 매출액 2150억 원, 전년 대비 125% 증가, 연결 기준 영업이익 529억 원, 전년 대비 466% 증가 - MD 매출 669억 원, 전년 대비 355% 증가, 보이그룹 스트레이키즈 공연 매출 620억 원, 전년 대비 340% 급증 - 내년부터 하이브 아메리카와 파라마운트 픽처스가 K-POP 주제 영화 촬영 예정, 애플 TV에서도 K-POP 경연 시리즈 공개 예정 - 현대차증권, JYP Ent. 목표주가 10만 5천 원 제시

- 대체거래소에서 NAVER의 자회사인 네이버웹툰의 미국 상장사인 웹툰 엔터테인먼트가 월트 디즈니와 파트너십 체결 소식에 80% 급등하면서 NAVER도 1% 넘게 상승함. - 이번 파트너십이 NAVER의 주가에 단기적인 호재로 작용할 것으로 예상되며, 향후 자회사와의 시너지 효과 여부가 중요해질 것으로 전망됨. - 한편, OLED 소재 기업인 코스모신소재는 중국 BOE의 미국 내 OLED 패널 15년간 퇴출 소식에 국내 OLED 기업들이 동반 급등하면서 상승함. - 특히 파인엠텍은 폴더블 디스플레이 힌지 및 애플향 메탈 플레이트 공급업체로 애플 폴더블폰 디스플레이 개발 시 가장 큰 수혜를 볼 기업으로 주목받고 있음.