- 일부 종목들이 최대 실적을 내고도 주가가 급락하는 현상 발생 - 외국인들이 집중적으로 공매도 및 매도하며 밸류에이션을 낮춤 - 대표적으로 화장품, 방산 업종에서 이런 현상이 나타남 - 게임업체 시프트업도 사상 최대 실적을 기록했으나 주가는 신작 공백 우려로 7.47% 하락 - 전문가들은 이러한 현상이 시장의 눈높이가 너무 높아져서 발생한 것으로 해석 - 낙폭과대주 중 화장품과 방산주에 주목해야 한다는 분석 등장 - 화장품 업종은 유럽과 중동 시장을 기반으로 실적 반등 기대 - 방산주는 이익이 가파르게 증가하고 있으며, 중동 유럽 시장에서 수요가 많아 기회가 있다는 분석

[종목: 덴티움] - 지난주 금요일 실적 발표 후 3년간 자사주 240만 주 소각 공시 냄 - 시가총액의 20%가 넘어가는 상당한 규모임에도 실적 쇼크로 인해 주가 반응 제한적 - 기본적으로 덴티움은 자사주를 20% 이상 보유하면서도 소각하지 않아 주주들의 불만이 있었음 - 이번 공시는 이러한 희석에 대한 기대감을 높일 것으로 예상 - 국내 대표 행동주의 펀드인 얼라인파트너스가 지분 7% 매입해 경영권 위기의식 있었을 것으로 추정 - 향후 본업 회복 여부가 주가에 중요한 영향 미칠 것으로 전망

● 핵심 포인트 [공략주 A/S] - 삼양식품 주가가 100만 원을 돌파했으며, KB증권과 대신증권은 목표주가를 각각 165만 원, 170만 원으로 제시함. - 밀양 공장 가동으로 매출 증가가 예상되며, 해외 시장에서의 성장세가 이어질 것으로 전망됨. - 두산퓨얼셀은 정부의 수소 에너지 국정과제 채택 기대감으로 22%대 상승세를 보임. - 한텍은 플랜트용 열교환기와 원전용 캐스크 납품 기업으로, 38%대 수익률을 기록중임. [18일 공략주] - NHN KCP는 써클 사장 방한과 일본의 스테이블코인 승인 예정으로 주목받고 있으며, 목표주가를 1만 8천 원, 손절가를 1만 2천 원으로 제시함. - 한화솔루션은 2분기 흑자전환에 성공했으며, 글로벌 신재생에너지 확대 기조에 따른 수혜가 기대됨. 목표주가를 3만 3천원, 손절가를 2만 5천원으로 제시함.

- 대규모 2조 원대의 자사주 매입 소각과 민영화 기대감으로 11% 급등 중 - 산업은행과 한국해양진흥공사가 70% 이상의 지분을 보유하고 있으며, 이를 민간에 매각해야 하는 상황 - 해운업은 코로나19 이후 호황이었으나 최근 지정학적 리스크 등으로 다운 사이클에 진입 - 하나증권은 컨테이너 업황 다운사이클 진입에 따라 감익이 예상되어 주주환원 이후 주가 하락이 불가피하다는 의견 제시 - 1주당 공개 매수 가격은 2만 6200원이며, 이 수준까지 주가가 상승할 여력이 있다는 분석

- 코스피 시장에서는 자사주 소각을 공시한 HMM이 11%대 급등, 덴티움은 6%대 상승중이며, 일부 지주사 테마주와 신재생에너지 관련주들도 상승중임. 특히 HD현대에너지솔루션, OCI홀딩스, 한화솔루션은 3% 이상 상승함. - 정부가 재생에너지 설비 확충에 수백조 원의 재원을 투입할 것으로 전망되고, 미국 정부가 재생에너지 보조금 가이드라인을 확정하면서 국내에서도 관련주들이 상승중임. - 코스닥 시장에서는 녹십자웰빙이 12%대 급등, 노바텍등 일부 희토류 관련주와 우크라이나 재건 테마주, 제약바이오주들의 움직임이 두드러짐. 대동기어와 에스와이스틸텍도 각각 6%, 4% 이상 상승중임. - 지난주 미국 증시는 미러 회담을 주시하며 혼조세를 보였고, 대형 기술주들의 희비는 엇갈렸으나 일부 제약바이오, 헬스케어 종목들은 상승세를 보임. 트럼프 대통령의 반도체 고율관세 예고와 엔비디아의 AI칩 출시 연기 가능성으로 반도체주의 우려가 커지고 있음. - 시가총액 상위 종목인 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 0.5%, 1.8% 하락중이며, 한화에어로스페이스도 1.2%대 하락중임. 반면 HD현대중공업, 두산에너빌리티, 삼성바이오로직스는 0.4%에 가까운 상승폭을 지속중임.

- 이번 주에는 대내적으로 세제 개편안과 관련된 노이즈가 국내 증시에 영향을 미칠 것으로 예상되며, 대외적으로는 미국 반도체 관세 부과 여부와 러시아-우크라이나 종전 협상 진행 상황이 주요 변수로 작용할 것으로 보인다. - 특히 지난 주 필라델피아 반도체 지수가 2% 하락한 것도 반도체 관세에 대한 우려감 때문이었던 만큼, 트럼프 미국 대통령의 발언에 주목해야 한다. 또한 러시아와 우크라이나의 협상이 별다른 진전 없이 마무리 된 가운데, 곧바로 종전 협상으로 이어질 수 있을지도 관심사다.

- 식품 업계 불황 속에서도 삼양식품 목표주가 상향 조정됨. - 또한, 밀양 2공장의 3개 라인 중 1개 라인이 2교대 생산을 시작하면서 수출 물량 공급이 확대되어 영업이익률 개선이 전망됨. - CJ 역시 타 계열사의 부진에도 불구하고 올리브영의 사상 최대 실적과 글로벌 성장 모멘텀에 힘입어 목표주가 상승함. 80% 이상의 상승 여력을 보유하고 있으며 하반기에도 호조가 예상됨. - 자회사 올리브영은 매출 21% 증가한 1조 4600억 원을 기록하였으며, 그 중 외국인 매출 비중이 30% 가까이 오르며 역대 최대치를 달성함. 특히 중국인의 1인당 구매액은 전년 대비 40~50% 증가함. - 상반기에는 글로벌 온라인몰 매출이 70% 가량 증가하였으며, 미국과 영국에서의 매출 신장이 두드러짐. 이러한 추세에 따라 3분기 역대 최대 실적 경신이 기대되며, 내년 영업이익은 3조 원 돌파가 예상됨.

- 재건주 : 미러 회담 결렬로 인해 하락 중 - 효성중공업, HD현대일렉트릭 : 변압기가 철강 품목 관세 대상에 포함되며 각각 3% 하락 - 신규 상장주 : 6월 이후 상장한 새내기주 중 절반 이상이 공모가 대비 두 자릿수 상승률 기록 - IPO 제도 개편 : 7월 1일부터 시행된 IPO 제도 개편으로 주주들을 위한 안전장치 마련 및 기업 가치를 기반으로 한 투자 확대 기대 - 대한조선 : 음봉 5개를 받은 자리로, 고점 대비 20% 빠져 있어 지속적인 관심 필요 - 프로티나 : 의료 AI 신약 개발 쪽에서 단백질 상호작용 플랫폼을 갖고 있는 기업으로, 금요일 장에서 음봉이 나와 지속적인 관심 필요 - 도우인시스 : 고점 대비 45% 빠져 있으며, 쌍바닥을 다져주며 쉬어가는 음봉을 주어 터닝포인트 노려볼 만함

- OCI 홀딩스: 중국의 태양광 산업 감산과 미국의 관세 인하로 인해 태양광 관련주들이 강세를 보이고 있으며, 정부의 신재생 에너지 정책에 대한 기대감도 높아지고 있음. OCI 홀딩스는 바닥을 찍고 다시 상승 중이며, 추세가 깨지지 않는 한 지속적인 상승세가 예상됨. - 덴티움 : 자사주 소각 매입을 발표하였으며, 이는 주주 가치 제고에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨. 그러나 이러한 자사주 소각이 기업의 모든 펀더멘털을 보여주는 것은 아니므로, 향후 실적 개선 여부를 주시해야 함. - SK이터닉스 : 트럼프 미국 대통령의 새 연방 세금 공제 가이드라인이 완화되면서 재생에너지 관련주들이 안도하는 모습을 보임. SK이터닉스는 태양광 신재생쪽으로 지속적인 모멘텀이 나와줄 때 상승하는 종목으로, 추세적으로 상승하는 섹터임. - 씨에스 윈드 : 풍력 관련주로, 태양광과 함께 동반 상승하는 경향이 있음. 현재 과열권에서 식혀주는 구간에 진입해 있어 반등을 노려볼 수 있음.

- 코스피 시장에서는 HMM이 12% 가까이 급등하며 강세를 보이고 있으며, 이는 2조 1400억 원 규모의 자사주 취득 및 소각 결정에 따른 것임. - 덴티움도 6%대 상승중이며, OCI 홀딩스와 SK이노베이션도 각각 5%, 3%씩 상승함. - 또한 대웅제약과 신풍제약 등 제약 바이오주의 움직임도 두드러짐. 특히 대웅제약은 2분기 영업이익이 578억 원으로 전년 대비 37% 증가했다고 발표함. - 코스닥 시장에서는 노바텍이 8.86% 급등하며 가장 강한 모습을 보이고 있음. 대명에너지와 유바이오로직스도 각각 5.6%, 4% 씩 상승중임. - 시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 반도체 관세 우려감 속에서 하락중이며, 반면 삼성바이오로직스와 HD현대중공업은 상승중임. 특히 HD현대중공업은 워싱턴 DC의 방산 MASGA 협력 관련 사무실 설립 소식에 0.5% 상승함. - 거래량 상위 종목으로는 HMM, 에스와이 스틸텍, 한텍, 한화 솔루션 등이 있음.

- 21일 목요일에는 제이피아이헬스케어가 신규 상장하고 잭슨홀 미팅이 예정되어 있음. 파월 의장의 연설과 미국 8월 제조업 서비스업 PMI 예비치 발표에 주목해야 함. - 금요일에는 JYP Ent. 스트레이 키즈가 정규 4집 발매 예정이며, 주말에는 한일 및 한미 정상회담이 개최됨. - 스트레이 키즈는 최근 음반 판매량 상위 10위권 내 진입하였으며, 최대 규모 공연을 성황리에 마침. 현재 월드투어를 진행 중이며, 3분기 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 다만, 최근 주가가 많이 상승한 업종들에 대해 차익 실현 매물이 나오고 있어 단기 조정 가능성이 있음. 그럼에도 불구하고 한류 해제에 대한 기대감이 있으며, 분할 매수 관점으로 접근해도 유효할 것으로 판단됨.

- 화요일에는 조선기자재 관련 기업 에스엔시스가 신규 상장하며, KT와 마이크로소프트에서 AX Week 웨비나를 개최함. AX는 인공지능 전환을 뜻하며, 정부와의 프로젝트 관련 내용이 있을 수 있음. - 수요일에는 알루미늄 등 정밀 부품 업체인 한라캐스트가 신규 상장하며, 미국 FOMC 의사록이 공개됨. 또한 게임스컴 2025와 구글 메이드 바이 구글 2025 행사가 예정되어 있음. - 일라이 릴리의 비만약 치료제 마운자로가 국내에 상륙하며, 한미약품, GC녹십자, 보령 등이 마운자로 관련 기업으로 거론됨. 다만, 한국 릴리는 특정 유통사와 독점 계약을 하지 않음. - 위고비 유통업체인 블루엠텍도 마운자로 프리필드펜주를 국내 출시 앞두고 있으며, 한국 노바티스와 이상 지질 혈증 치료제 렉비오에 대한 총판 계약을 체결함.

- 방위산업 전문업체 삼양컴텍 신규 상장 예정 - 하이브 산하 빅히트에서 아이돌 코르티스 데뷔 예정 - SK그룹 이천포럼 2025 개최, AI 전략 관련 내용 논의 예상 - 미국, 철강 및 알루미늄 제품 50% 관세 부과 범위 대폭 확대 발표 - 향후 우리나라 기업들의 실적에 영향 미칠 가능성 있음 - 관세 해당 업종 여부에 따라 희비 갈릴 것으로 예상 - 후방 산업 전체적 부담 증가로 수요 일부 감소 가능성 - 미국 내 공장 없는 기업들도 영향 받을 수 있음 - 반도체와 관련된 내용 및 한미 정상회담 결과에 따라 관세에 대한 긴장감 지속될 수 있음 - 보수적 접근 필요, 관세 부품 지대인 엔터와 AI 소프트웨어 증권주 쪽으로 관심 돌릴 필요 있음

- 전기요금 인상 이슈로 신재생에너지 관련주 상승 기대 - 한화솔루션: 여천NCC 부도 이슈 마무리 및 신재생 부문 영업이익 1천억 원대 흑자 전환 - 씨에스윈드: 미국 육상풍력 타워 수주 증가로 영업이익 2천억 원대 예상 - 두산퓨얼셀: 수소 경제 활성화 정책의 수혜주로 부각 - 중국의 희토류 강화 규제로 관련주 상승 예상 - 노바텍: 비희토류 영구자석 기술 이전받아 관련주로 주목 - 티플렉스: 희토류 물질 가공 및 유통 기업으로 최근 흐름 양호 - 제이에스링크: 호주 희토류 기업과 말레이시아 영구자석 공장 설립 추진 - 한국전력: 2분기 실적 2조 원 이상, 8분기 연속 흑자 기록. 전력도매가격 및 유가 안정화로 영업이익 증가. 전력요금 현실화로 부채 감축 가능성 높음

- 금리 인하 섹터에서는 대표적으로 언급했던 알테오젠이 외국계 매도 리포트로 장중 하락했으나 약보합으로 선방 마감함. KT는 2%대 견조한 상승을 보임. - 웹툰 이슈는 강한 상승을 보였던 섹터로 디앤씨미디어, 수성웹툰, NAVER와 관련이 큰 와이랩이 장중 20%까지 상승했으며, 전략주로 제시한 미스터블루는 장중 24%까지 오름. - 연휴 기간 동안 열린 미국 시장은 보합 흐름이었으며, 주말 사이에 있었던 우크라이나 협상은 진행 중인 것으로 알려짐. - 이번 주에도 지난주와 같이 0%대 변동성이 예상되며, 장중에는 변동성이 위아래로 확대될 것으로 보이나 종가로는 변동성이 제한될 것으로 전망됨. 다음달 미국 금리 인하와 함께 관련된 흐름 변화가 예상되므로 시세를 역이용하는 것이 좋겠음. 올라가면 현금화 하고 내려가면 저가 매수하는 방향으로 대응하는 것을 추천함.

- 네이버웹툰의 미국 자회사 웹툰 엔터테인먼트와 디즈니 간의 파트너십 체결로 국내 웹툰주 전반 상승. - 그러나 웹툰 엔터테인먼트의 14, 15일 주가 흐름은 오히려 10% 정도 하락해 향후 웹툰 관련주의 흐름은 예측하기 어려움. - 그럼에도 디즈니와의 협업은 웹툰 엔터테인먼트에 대한 가치를 증명해낸 것이라는 평가가 많음. - 웹툰 엔터테인먼트의 2분기 실적은 어닝 서프라이즈를 기록했으며 해외, 특히 일본에서의 매출 증가가 눈에 띔. - 이번 디즈니와의 협업을 통해 미국에서도 매출 증가 기대. - 한국타이어는 미국 관세 여파에 2분기 영업이익이 급감하면서 하락 마감. - 자동차 업황의 부진으로 타이어 업체들의 실적 개선에도 상승력이 제한적일 것으로 예상됨. - 따라서 한국타이어를 비롯한 타이어 관련주는 보수적으로 접근 필요.

- HMM : 2조 원 규모의 주주환원 정책으로 자사주 매입 소각 계획을 공시하며 12% 상승함 - 덴티움 : 자사주 전량 소각 결정으로 주주가치 제고 계획을 밝히며 6.95% 상승함 - CJ : 실적 발표 후 10%대 하락하며 하한가를 기록했으나 애프터마켓에서 3.4%대 상승함 - 대웅제약 : 패치형 비만형 인체 적용 결과가 긍정적으로 나오며 최근 주가 강세를 보였고 애프터마켓에서도 2% 가까이 상승세를 보여줌 - 유바이오로직스 : 흑자 전환 실적을 내며 3.45% 상승으로 가장 높은 상승률을 보여줌 - 노바텍 : 정부가 베트남과 희토류 선광, 제련 기술에 협력하기로 하면서 메인마켓의 상승세를 애프터마켓에서도 이어가며 2.26% 상승함 - 큐리옥스바이오시스템즈 : 미국 의회의 생물보안법 재추진 뉴스로 관련주로 주목받으며 정규장에서 5% 강세였으나 차익 실현으로 12% 가까이 빠짐 - 티앤엘 : 17.56% 하락함 - SAMG엔터 : 2분기 실적이 시장 기대치를 미치지 못하면서 8.88% 하락함

- 한 달째 박스권 갇힌 한국 증시, 매도 리포트에 코스닥에선 알테오젠 휘청임 - 미국 코어위브의 여파에 반도체주들이 밀림. 코어위브의 2분기 매출은 늘었지만 순손실폭은 확대됨 - 코스닥에서는 알테오젠이 UBS의 리포트의 하방 압력 받음. 매도 의견에 목표가를 27만 원으로 제시한 리포트에 장 초반 변동성 보임 - 8월 14일 기준 이달 들어 주요국의 증시 주가의 상승률을 보면 코스피는 이달 들어 0.32% 상승, 주요 30개국 중에 22위에 그침 - 6월까지만 해도 27조 원대까지로 치솟았던 거래대금 14일에는 15조 8천억 원대로 하락 - 세제개편안 입법 예고가 지난주 14일에 끝나 일각에서는 정부와 정치권의 입장이 이번 주에 나올 가능성을 보고 있음 - 미국의 7월 생산자물가가 전월 대비 기준 0.2% 상승이 예상치였으나 0.9% 상승함 - 이번 주가 잭슨홀 미팅이고 이때 파월 연준 의장의 기조 그리고 9월 금리 인하가 우세한 상황 - 트럼프 미국 대통령이 반도체 관세를 언급하였고 다음 주에 관련 발표가 있을 예정 - 미국 철강 관세가 50% 관세율을 적용받게 되는 품목들이 407개로 늘어남

- 트럼프 미국 대통령이 내주 반도체 관세를 설정하겠다고 밝힘. 이로 인해 미국 증시에서 반도체주 전반이 하방 압력을 받음.
- 우리나라의 삼성전자, SK하이닉스는 미국이 생산하는 분량도 있으나 한국에서 생산되는 물량이 어떻게 미국에 들어갈지 불확실함.
- 오는 25일에 예정된 한미 정상회담에서 추가적인 대미 투자 및 양국간 경제 협력 방안이 논의될 것으로 예상됨.
- 이를 앞두고 국내 반도체 산업의 변동성이 예상되며, 회담 결과에 따라 투자 전략을 세우는 것이 필요하다는 의견 제시됨.

- 미국 7월 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.5% 상승하였으나, 소매판매 또한 전월 대비 0.5% 증가하며 호조를 지속함. 이는 미국의 소비가 여전히 견조함을 보여주며, 미 증시에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단됨. - 주말 사이에 열린 미러 회담은 사실상 노딜로 끝났으며, 18일에는 젤렌스키 우크라이나 대통령과 트럼프 미국 대통령이 백악관에서 만남을 가질 예정임. 이번 회담에서 전쟁 관련 이슈는 미국과 러시아가 둘이 만나서 끝낼 수 있는 문제는 아니기 때문에, 두세 번 정도 더 만날 필요가 있을 것으로 예상되며, 단기적으로 시장에 영향을 줄 수 있는 요인으로 체크해야 함. - 국내 증시에서 재건주는 현재 건드리기가 애매한 시점이지만, 중장기적으로는 투자 가치가 있다고 판단됨. 다만 단기적인 눌림이나 변동성을 감안하여 투자해야 함.