- 2023년과 2022년 미국 경제성장률은 각각 2.9%, 2.8%로 잠재성장률인 2%를 초과함. - 바이든 행정부의 과도한 지출로 GDP 대비 재정적자가 7%를 넘어 미국 경제에 부담으로 작용. - 현재 미국 경제는 두 가지 리스크에 직면해 있음. 하나는 작년과 재작년의 기저효과이며 다른 하나는 재정 해임 약화임. - 관세 정책 또한 물가 상승 요인으로 작용하여 미국 장기 금리에 영향을 미침. - 작년 9월부터 11월까지 연준이 기준금리를 1% 포인트 낮췄음에도 불구하고 미국의 10년짜리 국채 수익률은 오히려 상승함. - 금리 상승은 경제 취약 부분에 문제를 야기할 수 있으며 미국 경기 둔화의 리스크로 작용할 가능성이 큼. - 미국 주식은 역사적으로 강세장을 기록하였으나 금리 상승 및 불확실성 증가로 인해 하락 가능성이 있음. 특히 미국 기술주들이 부정적 영향을 받을 것으로 예상됨.

- 미국의 관세로 인한 불확실성에도 불구하고 우리 증시는 선방 중임 - 작년 미국의 상승 대비 코스피는 10% 조정 받아 상대적으로 강한 모습 보임 - 현재 코스피 2600포인트 선은 8년 전 주가로, 추가 상승 여부는 미지수이나 하방 경직성은 존재 - 미국 시장은 고평가되어 있으며, 특히 기술주들이 관세 전쟁 및 인플레이션으로 인해 부정적 영향을 받을 가능성 있음 - 미국 시장이 악화될 경우, 과거 사례를 볼 때 미국의 태도 변화 가능성이 있음 - 그러나 미국 시장이 더욱 하락할 경우 한국 시장도 영향을 받으며, 조정 강도는 약할 것으로 예상됨

- 2025년 3월 5일 중국 증시 현황 : 상하이 종합 지수는 보합권, 항셍 지수는 1.5% 상승중이며 이는 전인대에 대한 기대감이 반영된 것으로 보임. - 금일 오전 10시 중국 전인대 개막했으며 리창 총리가 정부 업무 보고 발표 진행중임.성장률 목표치는 5%로 제시됨. - 중국 정부의 재정 적자율 목표치 또한 전년 대비 높게 설정되었다고 보도됨. - 내일부터 진행되는 주요 부서들의 기자회견에서 경기 부양 및 내수 확대에 대한 구체적 메시지가 핵심 관전 포인트가 될 것으로 예상함. - 전일 중국 상무부는 미국의 대중 추가 관세에 대응해 미국산 육류, 농산물, 수산물등에 대해 최대 15%추가 관세를 적용한다고 발표 하며 미중 갈등이 심화되었으나 중국 증시는 하락 폭을 줄이며 상승 마감함. - 현 중국 증시는 트럼프 리스크가 일부 반영된 수준으로 보이며 단기적으로는 미중 갈등 보다는 전인대결과와 기자회견 결과에 더욱 민감하게 반응 할 것으로 전망함.

- 2차 전지 시장에 대해서는 아직까지 보수적으로 판단하고 있으며, 외국인 수급 및 리튬 가격 등 여러 요인들을 고려해야 함. - 전기차 시장의 성장세가 둔화되고 있어 2차 전지 기업들의 매출 추이도 역성장하고 있음. 그러나 바닥을 확인한 후에는 적극적인 투자를 고려해도 좋을 것임. - 유럽의 액션 플랜이나 관세 문제 등 단기적인 변수들도 존재하므로 이를 주시해야 함. - 현시점에서는 매도보다는 보유 관점을 유지하되, 비중 확대는 아직 이르다고 판단함. - 인터배터리 행사와 관련해서는 전고체 배터리 분야에 주목하고 있으며, 레이크머티리얼즈와 씨아이에스를 추천함. 특히 씨아이에스는 건식 코터 개발 성공 및 영업이익 590억 원 달성 등 긍정적인 성과를 내고 있음.

- HJ중공업 : 미국의 연간 40조 이상의 규모인 해군산업 시장에 진출해 어제의 급등세를 이어받아 상승세를 보임. 중국과의 해군 경쟁력 심화로 국내 조선사들이 수혜를 받고 있으며, 미군 해군 보급체계 사령부 MSRA 체결을 준비중임. 과거 한진중공업 시절부터 군함, 특수함 등을 건조한 경험이 있으며, 해군의 유도탄 고속함 18척에 대한 성능 개량 사업을 국내에서 수주한 이력이 있음. - 넥스틸 : 유정관과 송유관을 제조 및 판매하는 기업으로 미국의 철강 관세 부과로 인한 유정함 가격 상승의 수혜주임. 미국내 생산시설을 보유 및 건설중이며, 공모가인 1만 1500원을 넘어 추가적인 시세 상승이 기대됨.

- 양자컴퓨터 관련주인 엑스게이트와 에이엘티를 외국인이 순매수하고 있으며, 기관은 한화비전을 5거래일 연속 순매수 중임. - HJ중공업은 미국 MRO 사업 진출을 위해 함정 정비 협약 체결을 준비 중이며, 이로 인해 주가가 11% 상승함. - HD현대건설기계는 지난 1-2월 중동 국가와 튀르키예에서 총 557대의 건설 장비를 수주하였으며, 인도 굴착기 시장에서 점유율 2위를 차지하고 있음. 모디 총리의 3연임 이후 인프라 투자 수혜를 받을 것으로 전망됨. - 우크라이나 재건 관련주들은 최근 트럼프와 젤렌스키 회담 결렬로 급락하였으나, 젤렌스키 대통령의 부분 휴전 제안으로 종전 기대감이 다시 상승하고 있음.

- 미용 의료기기 관련 기업들은 장비 납품 후 높은 영업이익을 얻는 특징 보유. - 클래시스는 삼성전자 및 솔브레인 그룹의 인수설에 휩싸였으나 높은 몸값으로 무산. 그러나 해당 이슈로 산업의 긍정적 이미지 구축. - 중국 양회 개막 후 소비 진작 경기 부양책 시행 시, 중국 시장에 침투한 기업들 수혜 전망. 특히 휴젤은 중국 매출 호조로 시장 관심 높음. - 에이피알도 중국 시장에서 성공적인 라이브 커머스 완판 기록으로 기대감 상승. - 최근 시장 트렌드는 신규 상장 종목이나 기존에 덜 언급되었던 종목에 주목. 레이저옵텍, 에이피알, 동방메디컬 등 강세. - 대부분의 기업이 글로벌 시장 진출 위해 인허가 작업 진행 중. 중국에서 이미 허가받은 종목들 중심으로 시세 전망. - 전문가는 에이피알을 최선호주로 선정. 내수 및 미국, 일본 시장에서의 홈 뷰티 디바이스 판매 호조세 근거. - 파마리서치는 52주 신고가 경신 후 잠시 쉬어갈 것으로 예상되나, 보유자는 보유 관점 유지 가능. 신규 접근은 가격대 부담으로 조정 시 매수 전략 추천.

- 제약바이오 업종 주시 필요 : 3월 26일 유럽 폐암학회 개최 예정 - 미국 10년물 국채 금리 하락으로 바이오주에 유리한 환경 조성 - 미국 제약업종들 경기방어주적 성격으로 빅테크의 틈새 전략으로 반등 - 국내 증시에서도 일부 반등세 포착 : 이엔셀 7%대 반등세, CDMO 관련주 및 첨생법 수혜주 - 알테오젠 '톱픽' 선정 : 올해 로열티 3~5%대 수용 시 내년까지 1조 원 순이익 가능성 - 유한양행 또한 유럽 페어마켓에서 두각 나타낼 것으로 전망 - 알테오젠 목표 주가 60만원 제시 : 패시브에 대한 자금 흐름 기대

- 3월 5일 한국 증시는 미국 증시 하락에도 상승함. - 조선과 방산주의 휴식으로 개별 이슈가 있는 종목들이 강세를 보임. - 코스닥 시장은 코스피보다 좋은 모습을 보이며 특히 2차 전지에 대한 기대감이 있음. - 시장의 최대 관심사는 트럼프 대통령의 관세 정책이며, 미국의 관세 지속 여부에 대한 의문이 존재함. - 멕시코와 캐나다에 관세 부과가 시작되었으나, 추가 협상 가능성과 관세 미시행 가능성이 제기되며 낙폭이 축소됨. - 4월 상호관세까지 관세 이슈가 시장 변동성을 키울 것으로 예상됨.

- 중국 빅테크 관련 ETF로는 항셍테크 ETF가 있으며, 알리바바, 제이드, 텐센트 등의 종목이 수익률이 좋음 - 미국 빅테크에 대한 투자 전략은 장기적인 관점에서 접근이 필요하며, 현재의 조정장은 매수 기회로 활용 가능 - 단일 종목 채권혼합 ETF를 활용하면 주요 기업의 성장성과 함께 하락장 대비가 가능 - 퇴직연금 계좌에서 ETF 투자 시, 단일 종목 채권혼합 ETF를 활용하여 공격적인 투자도 가능하며, 편리하게 관리할 수 있음

[ETF 투자전략] * 미국 시장의 조정으로 빅테크 위주의 나스닥 지수 수익률이 큰 폭으로 하락함. * 중국은 양회 개최 기대감으로 중국 관련 상품들의 수익률이 좋았음. * 유럽은 종전 러시아 전쟁 기대감으로 증시가 양호했음. * 한국은 반도체 위주의 조정으로 하락폭이 컸음. * 지난주 수익률 상위 5종목 중 1위부터 4위가 중국 관련 상품이었음. * 중국 관련 상품들은 2023년부터 꾸준히 상승세를 보임. * 반면 미국의 빅테크 관련 ETF들은 수익률 하위에 위치함. * 테슬라 주가 하락으로 ACE 테슬라 밸류체인 액티브 ETF가 일주일만에 15%이상 하락함. * 미국 증시에 대한 장기 성장성으로 미국 S&P500 및 나스닥100 ETF들이 순매수 상위에 오름. * 미국 장기채 ETF들은 금리 하락으로 가격이 상승하자 차익 실현 매물이 나오며 순매도 상위에 오름.

- 중국 신화통신에서 슈퍼컴퓨터보다 100조 배 빠른 처리 속도의 양자컴퓨터를 개발했다고 밝힘. 이에 따라 국내 양자컴퓨터 관련주인 케이씨에스, 한국전자인증, 드림시큐리티의 주가가 상승함. 다만, 해당 기술의 양산 및 검증 여부가 확인되지 않았으므로 보수적인 접근이 필요함. - 해운주는 미국발 수혜 기대감으로 오름세를 나타내며, 수급도 긍정적임. 그러나 해상 운임은 하락하는 모습을 보여 투자 전략 수립 시 고려해야 함. - 제약바이오 섹터는 전반적으로 긍정적인 분위기로, 알테오젠, 바이오솔루션 등의 종목이 상승세를 보임. 섹터 내에서는 신약 개발 기업과 CDMO 기업으로 구분하여 투자하는 것이 바람직함.

- 화학주 중 롯데케미칼과 대한유화가 상승세를 보임. - 롯데케미칼은 4년 만에 흑자 전환 기대감이 있으며, 대한유화도 비슷한 사업 구조로 움직임이 비슷함. - 흑자 전환 기대감의 근거는 중국 증설 압력 완화와 우크라이나 종전으로 인한 에너지 가격 하락임. - 재무구조 개선 가능성도 있음. - 석유화학 쪽은 올해 최악의 경쟁력에서 벗어날 것으로 기대되며, 중국 경기 회복과 우크라이나 종전이 중요한 변수임. - 해당 섹터 투자는 1분기 실적 개선 여부를 확인하며 중장기적으로 접근하는 것이 좋음.

- 우크라이나 재건주: 로이터 통신의 보도에 따라 트럼프 대통령의 국정연설에서 우크라이나 광물 협정 관련 발표 예정 소식에 에스와이스틸텍, 대동기어, 범양건영 등 주가 상승 - 반도체주: 간밤 뉴욕 증시에서 저가 매수세 및 알파벳의 AI 클라우드향 자본 지출 지속 언급 영향으로 메카로, 덕산네오룩스, 리노공업 등 주가 상승 - 의료 AI 관련주: 라이프시맨틱스는 최대 주주 변경 모멘텀, 제이엘케이는 경막하 출혈 검사 AI 솔루션 미국 FDA 승인 획득 소식에 각각 7%, 3% 이상 상승 - 해운주: 최근 BDI 지수 상승 및 일본 컨테이너선 업체 오션네트웍스익스프레스의 250억 달러 추가 투자 소식에 STX그린로직스, 흥아해운, HMM 등 주가 상승 - 원전주: 두산에너빌리티 컨소시엄의 카타르 대규모 가스발전소 수주 성공 보도로 두산에너빌리티 상승, AI 모멘텀에 다른 원전주도 상승 - 석유화학주: 중국 양회 기대감 및 롯데케미칼 흑자 전환 전망 보고서 영향으로 롯데케미칼, 한솔케미칼, 이수화학 등 주가 상승 - 조선주: 한국과 미국의 조선 에너지 분야 실무협의체 구성 소식에도 전일 상승에 따른 매물 출회로 한화오션, HD현대중공업 등 주가 하락 - 철강주: LNG 관련 강관 주 중심으로 제이스코홀딩스, 금강철강, 세아제강 등 주가 하락

- 외국인이 선물을 1825억원어치 사들이며 주가지수가 상승함. - 외국인의 선물 누적 잔고는 2조 7천억에 매도 우위이나, 곧 선물 환매수로 돌아올 것으로 예상되며, 이에 따라 종합주가지수는 2600을 넘어설 것으로 전망됨. - 위클리 옵션 만기일에 외국인 투자가들은 지수 2560포인트에서 가장 많은 수익을 얻을 것으로 예측됨. - 인텔리안테크는 국내 대표적인 위성 관련주로, 원웹과 아마존의 인공위성 프로젝트에 모두 납품하는 회사로 알려져 있음. - 최근 아마존향 매출처 다변화 및 저가 매수세 유입으로 주가가 상승세를 보이고 있음. - 우주항공 관련주는 정부 정책과 맞물리며 최근 주목받고 있으며, 해당 분야에서의 성장 가능성을 고려할 때 관심을 가질 만함.

- 금일 오전 11시 10분, 트럼프 미국 대통령의 상하원 합동회의 연설 예정. - 외신 보도에 따르면, 우크라이나와의 광물 협정에 대한 논의가 있을 것으로 예상됨. - 이에 따라, 우크라이나 재건 관련주가 상승세를 보이고 있으며, 반대로 관세 회피 수혜주인 조선 및 방산 관련주는 하락세를 보임. - 해당 시간대에 관련 종목들의 변동성이 커질 것으로 예상되며, 트레이더들은 예의주시 해야 함. - 보유자들은 11시 전후로 기대감이 실망감으로 바뀔 수 있으므로, 상황에 따라 일부 매도 후 조선주나 방산주에 힘을 실어주는 전략 고려 필요.

- 2025년 3월 5일 달러 환율은 달러 약세 영향으로 7.8원 내린 1454원으로 출발함. - 전일 미국 달러지수가 0.89% 급락해 105.66포인트를 기록했으며 이는 작년 11월 이후 최저치임. - 달러 약세로 인해 유로화 및 엔화 등 비달러 통화들이 강세를 보임. - 현재 달러/유로 환율은 1.061달러이며, 이는 전일 대비 1.22% 상승한 수치임. - 달러 약세의 원인으로는 트럼프 관세 부과로 인한 미국 경제의 부정적 전망과 독일 집권당의 부채 제한 완화 소식으로 인한 유로화 강세가 지목됨. - 이로 인해 NDF 역외 환율도 7.45원 하락한 1452원을 기록함. - 다만 원화를 비롯한 캐나다 달러, 멕시코 페소화 등 관세 영향을 받는 통화들은 아직까지 달러 약세의 큰 흐름을 받지 못하고 있음. - 그럼에도 불구하고 전반적인 달러 약세 흐름과 미국 우선주의의 약화로 인해 당분간 환율은 하방 압력을 받을 것으로 예상됨. - 금일 달러 환율 예상치는 1448원에서 1458원 사이로 전망됨.

- 반도체 섹터가 1, 2월을 지나면서 테마성으로 상승했으며, 통상적으로 1분기는 비수기임. - 그러나 4, 5월에는 SK하이닉스가 글로벌 AI CAPEX의 핵심인 HBM의 방향성을 나타내는 실적을 가질 것으로 예상되며, 이에 따라 2분기에는 영업이익이 9조에서 10조 원까지 증가할 것으로 전망됨. - 현재 범용 반도체 가격 상승이 없어 업황 회복을 숫자로 확인하기 어려우나, HBM 관련 소재 및 부품 업체들은 1분기에서 2분기로 넘어갈 때 가파른 이익 증가를 보일 것으로 예상됨. - 따라서 ISC, 이수페타시스 등의 업체들이 퍼포먼스를 보일 것으로 기대되며, SK하이닉스를 지금부터 담아 2분기 실적 발표 시 매도하는 전략이 유효할 것으로 판단됨. - 한편, 레거시 반도체 역시 업황 턴어라운드 시기가 올 것으로 기대되나, HBM 관련 주보다는 상승 강도가 약할 것으로 보임. - 연말로 갈수록 하나머티리얼즈, 동진쎄미켐 등의 업체들이 강세를 보일 것으로 예상되어, 시간 싸움이 필요할 것으로 판단됨.

- 코스닥 지수 1.2% 상승한 746선, 전반적으로 빨간불 켜져 - 금융업종 2% 넘게 상승, 글로벌텍스프리 4.6% 상승 - 일반 서비스 업종 강세, 알테오젠 3% 상승해 41만원대 회복 - 제약바이오주들 상승세, 중형주 중 글로벌텍스프리 6% 상승 - 시가총액 상위 종목 중 알테오젠, 리켐바이오, 삼천당제약 등 대형 제약주 강세

- 중국 양회서 올해 경제성장률 목표를 5% 안팎으로 제시함. - 두산에너빌리티 주가가 전일에 이어 상승세를 보임. - 해당 기업이 카타르 수전력청의 피크 전력발전소 EPC 수주를 했다는 소식이 전해지며 강세 흐름이 나타남. - 이번 계약 규모는 6400억이며, 이중 절반인 2900억 가량이 두산에너빌리티의 몫임. - 한편, 전날 강세였던 조선주와 방산주는 미 상무장관의 멕시코 및 캐나다 관세 협상 가능성 발언으로 인해 차익 실현 매물이 출회됨. - 반면 그간 낙폭이 컸던 원전 분야에선 두산에너빌리티 외에도 전반적인 회복세가 관측됨. - 또한, 트럼프 전 미국 대통령이 현지 시각으로 오늘 연설에서 우크라이나와의 광물 협정을 발표한다고 밝힘.