- 미국과의 디커플링을 보이는 한국 시장, 특히 SK하이닉스를 필두로 반도체 주가 강세를 보임. - 코스피는 2570선 안착 시도 중이며, 코스닥은 제약 바이오, 로봇 등 성장주 중심으로 1.8% 상승하며 730선 회복함. - 선물옵션 동시 만기일에 기관이 매수로 전환, 외국인도 선물 1799억 원 매수하며 시장 상승을 이끔. - 메모리 가격 상승으로 삼성전자와 SK하이닉스의 범용 반도체 생산 확대 전망, 이에 따라 HBM 관련 주들도 상승함. - LS그룹, 가온전선, 효성중공업 등 전력 설비 주들도 조정 이후 다시 상승세, 두산 에너빌리티 등 원자력 관련 주도 움직임을 보임. - 삼성 SDI의 유상증자 소식에 셀 3사는 하락하나, 장비주들은 시설투자 활용 기대감에 상승함.

- 트럼프 대통령의 상호관세 적용 예고에 한국 정부는 꾸준히 협상 중이며, 정인교 산업통상자원부 통상교섭본부장이 미국을 방문하여 15일까지 제이미슨 그리어 미국 무역대표부 대표를 비롯한 주요 인사들과 만남을 가질 예정 - 이번 방문에서 한미 FTA에 따른 무관세와 대미 무역 흑자를 줄이기 위한 노력 등을 설명할 예정이며, 이를 통해 상호관세에서 한국이 제외될 수 있기를 기대하 - 관세 적용 시점은 다음달 2일이 아닐 수도 있으며, 국가별, 품목별 관세율 발표 후 추가 협상이 필요하기 때문에 시간이 더 필요할 것으로 예상 - 캐나다와 중국 등이 미국 상호관세에 강경한 대응을 한 반면, 한국은 미국을 설득하고 관계를 개선하겠다는 유연한 외교 정책을 펴고 있음

- 삼성SDI가 2조 원 규모 유상증자 단행 및 4천억 원 규모 ESS 배터리 수주 소식 발표 - 유상증자는 주주 배정 후 실권주 일반 공모 방식으로 진행되며, 이에 따라 기존 주주들의 지분율 희석 및 주가 하락 우려 존재 - 해당 증자를 통해 조달한 자금은 미국 GM과의 합작 법인, 유럽 헝가리 공장 등에 투자 예정이며, 전고체 배터리 등 신기술 개발에도 활용될 계획 - 현재 전기차 배터리 시장에서 삼성SDI의 점유율은 다소 하락한 상태이며, 중국 업체들의 약진이 두드러짐 - 노스볼트 파산 사례를 바탕으로, 현시점에서는 기술력 확보와 함께 양산성과 경제성에 초점을 둔 보수적인 투자 접근 필요성 제기 - 삼성SDI의 향후 투자 계획에 대한 우려 섞인 시각 존재

- 현재 미국 시장은 예측하기 어려운 장세로 접어들고 있으며, 이는 트럼프 대통령의 행보와 관련이 있음 - 트럼프 대통령은 여전히 자신의 정책을 굽히지 않고 있으며, 이러한 상황에서 미국 시장은 조정 국면에 접어들고 있음 - 그러나 일부에서는 이러한 조정이 일시적이며, 장기적으로는 미국 경제에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있음 - 특히, 바이든 정부의 경제정책이 안정화되고, 코로나19 대응이 성공적으로 이루어지면서 미국 경제가 회복될 것으로 기대 - 또한, 미국 기업들의 실적 개선과 함께 주식시장도 상승할 가능성이 높음 - 하지만, 이러한 상황에서도 항상 리스크 관리가 필요하며, 투자자들은 자신의 투자 계획을 신중하게 검토 - 따라서, 적극적인 투자보다는 보수적인 투자를 권장하며, 분산투자를 통해 위험을 최소화하는 것이 중요

- 더블유게임즈의 올해 매출액은 전년 대비 10% 성장한 약 7천억 원, 영업이익은 전년 대비 6~7% 성장한 약 2700억 원을 전망함. - 이러한 긍정적 전망의 근거로는 매출 증가에 따른 고정비 효과, 소셜카지노 내 DTC 비중 확대를 통한 앱마켓 수수료 절감을 들 수 있음. - 목표 주가를 6만 7천 원에서 6만 9천 원으로 상향 조정하였으며, 이는 성장성, 수익성 개선, 고환율에 따른 영업 외 이익 기대 등을 반영한 결과임. - 기업 목표 주가를 결정할 때 가장 중요한 잣대는 실적이며, 해당 기업의 중장기적 성장성과 수익성을 고려하여 판단함.

- 인텔의 새로운 CEO 선임으로 파운드리 분야의 정상화 기대감 상승. - 그러나 아직 회사의 정책 방향성이 밝혀지지 않아 한국 시장에 대한 영향력 판단은 시기상조. - 삼성 SDI를 비롯한 배터리 셀 3사의 주가 하락. 원인은 전기차 수요 부진과 공장 증설로 인한 비용 부담. - 반면 전고체 테마주는 상승했는데, 이는 전고체 배터리의 상용화가 앞당겨질 것이라는 시장의 기대감 때문. - 삼성 SDI는 2조 원 규모의 유상증자를 결의했으며, 이를 미국 제너럴모터스와의 합작 법인, 유럽 헝가리 공장, 국내 전고체 배터리 라인 시설 투자 등에 활용할 계획.

- 더블유게임즈는 지난해 수익성에서 큰 주목을 받으며 비용 절감 효과를 통한 수익성 개선이 이루어졌으나 외형 성장은 아쉽다는 평가를 받음. - 그러나 올해부터는 외형 성장에 더욱 집중하는 모습을 보이며, 이를 위해 새로운 자회사들을 인수했음. - 2023년 말에 인수한 슈퍼네이션은 아이게이밍 사업 부문을 영위하며, 작년 말에 인수한 팍시게임즈는 머지 장르에서 두각을 나타내는 게임사임. - 아이게이밍은 소셜 카지노와 달리 게임을 통해 얻은 재화를 현금으로 환급할 수 있어 유저들의 충성도가 높고 시장 성장성이 뛰어나다는 평가를 받고 있음. - 더블유게임즈의 대부분의 매출은 달러로 미국에서 발생하며, 이번 인수를 통해 외형 성장에서도 유의미한 결과를 볼 수 있을 것으로 기대됨.

- 2차 전지 산업은 기대와 걱정이 공존하나, 전고체 테마주 관련 종목들로 분위기가 전환되고 있음. - 전기차 캐즘 돌파를 위해 나트륨 배터리 및 전고체 배터리 개발로 새로운 돌파구를 마련 중임. - 그러나 아직 전고체 확대를 통한 상용화가 완성되지 않아 분위기 변화는 시간이 걸릴 것으로 예상됨. - 올해 2차 전지 산업은 나쁘지 않으나 바닥 확인 과정이 지속되며 주가가 오락가락할 가능성이 높음. - 그러므로 전고체 및 2차 전지 소재 쪽은 단기 대응, 배터리 셀 3사는 장기 관점에서 바닥 확인을 지속할 필요가 있음. - 현재 시장 성격이 지수 대형주 장세보다는 테마 장세 중심으로 돌아가기 때문에, 반도체나 2차 전지 같은 대형 섹터는 시간차를 두고 지켜봐야 함.

- 반도체 시장이 인텔 및 낸드 플래시를 포함한 메모리 가격 상승 이슈로 활기를 띠고 있음. - D램과 낸드 가격 반등은 지난 1월부터 시작되어 현재까지 지속 중이며, 이는 IT 및 반도체, 소부장 섹터의 강세로 이어지고 있음. - 메모리 가격 반등의 주요 원인은 수요 증가보다는 공급 측면에서의 감산 효과로 해석됨. - 특히 낸드 플래시의 경우, 메모리 업체들의 감산으로 작년 12월부터 큰 폭의 가격 하락이 제한되었고, 1월과 2월에 바닥을 다진 후 반등함. - 중국의 AI 모델들이 본격적으로 활성화되면서 메모리 수요 증대가 예상되며, 중국은 올해 반도체 자급률 25%를 목표로 하고 있음. - 모바일 및 PC 시장에서도 수요 확대가 기대되며, 이러한 추세는 2분기부터 본격화될 것으로 전망됨.

- 상법 개정안이 국회 본회의를 통과했으나 시장의 반응은 크지 않음. - 권한대행의 거부권 행사 가능성과 시행 시기가 1년 후로 추측되기 때문임. - 주요 개정 내용은 주주에 대한 이사회의 충실 의무 명문화, 전자주주총회 방식 도입, 이사 총수의 3분의 1 이상을 독립 이사로 구성 등임. - 해외에서는 소 제기 남용 방지 대책이 있으며, 일본, 미국, 캐나다, 호주 등에서 이를 방지하기 위한 대책을 마련함. - 국내에서도 주주의 권익과 기업의 이익을 모두 보호할 수 있는 방안을 모색해야 한다는 지적이 있음. - 법 시행 전까지 약 1년간의 유예 기간 동안 일부 기업들은 비상장 자회사를 상장시킬 가능성이 있어 주의가 필요함. - 저평가된 지주사의 경우 가치가 증대될 가능성이 있으므로 주목할 필요가 있음. - 다음 주에는 엔비디아 GTC 2025 개최 예정이며, 마이크론의 1분기 실적 발표가 있을 예정임.

- 미국과 유럽 간의 관세 이슈로 미 증시가 흔들리는 상황 - 베센트 재무장관은 실물 지표에 대한 중요성을 강조하고, 러트닉 상무장관은 EU와 캐나다 관세 대응이 부적절하다고 지적 - 미국의 2월 CPI 소비자물가지수가 예상보다 낮게 나왔으나, 관세 이슈로 2차 인플레이션 가능성이 우려 - 미국의 셧다운 가능성이 낮아지고 있으며, 과거 셧다운 사례를 보면 S&P500 지수는 평균적으로 0.3% 상승, 정상화 후 1년 동안은 평균 12.7% 상승

- 다음 주 시장은 이번 주보다 나아질 것으로 예상되나, 여전히 조심스러운 접근이 필요함. - 현재 시장은 미국 나스닥 선물에 영향을 많이 받는 상황이며, 업종별로는 일부 종목만 좋은 상황임. - 일정 매매 시에는 단기적으로 접근해야 함. - 시장이 기술적으로 갑자기 부러졌을 때, 팔면 그다음 날 오르는 경우가 많아 주의가 필요함. - 공매도 시행이 2주 앞으로 다가와, 보유 종목의 컨디션을 살펴볼 필요가 있음. - 단순 내러티브성으로 오른 종목인지, 실적이 있는 종목인지 파악해야 함. - 지수 하락 시 어떤 종목이 오를지 모를 때는 ETF로 접근하는 것이 좋음. - 현재는 종목이 희소한 시장으로, 당일 레포트 나온 것들이 빠르게 움직임. 따라서, 아침에 레포트를 열심히 보고 매매하는 것이 좋음.

- 이번 주 시장은 트럼프의 발언에 주목하며 변동성이 컸으며, 수급은 좋지 않았음. - 외국인은 2조 넘게 팔았으며, 기관투자가와 개인투자자는 매수함. - 특히 외국인은 현대차를 담았으며, LS, 코미코, 미코 같은 종목들이 급등함. - CPI가 예상보다 낮게 나오면서 국채 금리가 상승하였으나, 스태그플레이션 우려는 줄어들며 빅테크의 변동성은 커짐. - 전반적으로 지수는 강세이나 개별 종목은 소외되는 현상이 있었으며, 이는 다음 주에는 풀릴 것으로 전망됨.

- 엔비디아의 기술 콘퍼런스 GTC의 주요 관전 포인트는 AI이며, 새로운 GPU와 엔비디아의 AI 생태계 구축에 대한 부분이 강조될 것으로 예상됨. - 인텔이 포괄적인 AI 전략을 고수하지 못하며 경영난에 처한 가운데, 트럼프 행정부가 TSMC에게 AMD와 엔비디아를 인수하도록 압박하고 있음. 그러나 TSMC의 인텔 인수는 독과점 문제와 미국과 대만의 기업 문화 차이로 인해 실현 가능성이 낮을 것으로 전망됨. - 삼성전자는 TSMC와 인텔 라피더스 등 경쟁자들의 등장으로 이미 시장 세분화를 예상하고 있으며, 이러한 상황에서 인텔과 TSMC의 인수합병은 삼성전자의 셈법을 복잡하게 만들 수 있음.

- 일본 국채 금리 상승 및 엔화 강세 현상이 나타남 - 일본은행이 금리 인상을 이어가는 중이며, 엔화 가치는 800원대에서 1천 원대로 상승함 - BOJ는 경기 회복과 물가 상승으로 인해 매파적 기조를 유지할 것으로 예상됨 - 엔화 강세 전망이 우세하며, 이에 따라 원화도 강세를 보일 가능성이 있음 - 작년 8월과 같은 엔 캐리 트레이드 청산에 따른 급락장은 예상되지 않음

- 미국 증시가 2년간 매년 20%씩 상승하였으나, 최근에는 각종 우려로 인해 하락하고 있으며, 이를 조정 국면이라 분석함. - 미국 증시의 하락은 미국 기업들의 실적 기대가 낮아졌기 때문이며, 트럼프의 무역 전쟁 및 인플레 우려도 영향을 미치고 있음. - 작년 랠리는 엔비디아를 중심으로 한 M7이 이끌었으나, 최근에는 M7이 밀리면서 AI 성장성에 대한 의구심이 제기됨. - 미국이 부진한 사이, 비미국 지역의 증시가 호조를 보이고 있으며, 이는 해당 국가들이 돈 풀기를 계속하고 있기 때문임. - 현재로서는 유동성의 물꼬가 미국에서 나오고 있다는 점이 분명하며, 이로 인해 미국 외 국가들의 주식이 상승하고 있음.

- 트럼프 대통령이 EU 국가에서 나오는 모든 주류에 관세를 부과할 가능성을 시사함 - 미국 2월 도매 물가가 예상치를 밑돌며 둔화 흐름을 보임에도 미 증시가 흔들림 - 한국 시장에서는 코스닥이 1% 넘게 상승하며 735선을 터치, 코스피는 약보합권에서 거래 - 제약바이오에 강한 매수세가 쏠리며 일부 종목들이 시세를 냄 - 알테오젠은 키트루다SC의 3상 임상 결과 발표를 앞두고 주가가 이틀 연속 상승세 - 에코프로비엠, 에코프로 등 2차 전지 관련주는 조정 중이며, 레인보우로보틱스는 4%대 강세 - 리노공업은 실적 기대감에 힘입어 상승세, 레이크머티리얼즈와 원익QnC도 강세 - 삼성전자는 낸드 업황 회복 전망에 따라 상승, SK하이닉스도 장중 20만 원 회복하며 강세 - 현대차와 기아는 하락, 셀트리온은 자사주 소각 결정 및 합병 효과 기대감에 상승

- 국내 주식시장에서 방위산업, 조선업의 비중을 줄이고, 낙폭이 과다했던 화장품 업종의 비중을 늘림. - 반도체 시장이 살아날 것으로 기대하여, 메이저 회사 위주의 반도체 비중을 늘리고 있으며, 이미 많이 채운 상태임. - 반도체 레거시 시장이 하반기부터 본격적으로 살아날 것으로 예상하며, 근거로는 수요 부진에 따른 공급사의 설비 투자 축소와 딥시크(인공지능) 분야에서의 저렴한 반도체 수요 증가 기대감을 제시함.

- 중국 증시 개장 상황 : 상해종합 지수 0.3%, 홍콩 지수 0.6% 상승 중 - 미중 갈등 불확실성과 위안화 약세 흐름이 이어지고 있으나 중국 정부의 관세 대응 및 내수 성장 기대감 존재 - 중국 정부는 금리 및 지급 준비율 인하 등 통화 정책을 통한 경기 부양 의지 표명 - 현시점에서의 위안화 움직임은 추가 약세보다 강세 가능성에 무게가 실리며 이는 증시에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망

- 미국이 한국과 일본에 알래스카 가스 개발 사업 참여를 요청함 - 파이프라인, 액화시설, LNG 수송선 등 다양한 분야에 대한 투자가 예상되며, 미국이 국가 차원에서 대출 및 보증을 지원할 계획 - 한국과 일본은 참여를 거부할 이유가 없으며, 투자 비율에 따라 업체들의 참여가 결정될 것으로 예상 - 해당 사업으로 인해 강관, 조선, 조선기자재 산업이 수혜를 입을 것으로 전망 - 세아제강지주, 넥스틸, HD현대미포를 3대 수혜주로 선정하였으며, 시장에서 추가적인 수혜주를 찾을 수 있을 것으로 예상