- 에이디테크놀로지가 오늘 급등했지만 작년 고점 대비 3분의 1 정도 머물러 있기 때문에 충분히 상승폭이 크다고 생각함 - 올해는 빅테크 업체들의 주문형 반도체가 화두가 될 것으로 예상함 - 에이디테크놀로지 같은 경우는 삼성의 공식 디자인 솔루션 파트너로 삼성 파운드리 공정을 사용해서 시스템 반도체를 설계하고 팹리스 고객사의 디자인 솔루션을 제공함 - 웨이퍼 형태의 반도체칩을 삼성 파운드리에 위탁 생산을 하면서 팹리스 고객사에 공급을 함 - 추가적인 요청에 따라서는 반도체칩을 조립을 하고 테스트까지 하면서 최종 완제품 형태로 가공하여 공급하는 사업을 진행하고 있음 ● 주문형 반도체 시장 성장세...DSP 기업 주목 최근 주식 시장에서 주문형 반도체 관련 DSP(디자인솔루션파트너) 기업들이 주목받고 있다. 업계 전문가는 "작년 화두가 엔비디아 HBM이었다면 올해 화두는 빅테크 업체들의 주문형 반도체"라고 말하며, "자율주행, 드론, 로봇 등에서 반드시 반도체가 필요한데, 핵심 기술에만 특화되면 되기 때문에 분명 이 주문형 반도체의 생산과 수요는 늘어날 것"이라고 분석했다.

- 중국의 대규모 경기부양책 기대감이 확산되면서 양지수가 함께 기분 좋게 날아오른 금요일이었음 - 외국인과 기관의 순매수에 힘입어 양지수 상승폭을 키웠음 - 다음 주에는 CES 2025, 삼성전자 4분기 실적 발표 등 다양한 이벤트들이 집중되어 있음 - 주요 이벤트별 시장 영향력과 부상한 종목군을 확인 ● [다음 주 증시전망] 中 경기부양책·CES 효과 누릴까 지난 금요일 국내 증시는 중국의 대규모 경기부양책 기대감에 힘입어 상승했다. 코스피지수는 2400선, 코스닥지수는 700선을 회복했다. 외국인과 기관의 동반 매수세가 지수 상승을 이끌었다. 특히 화학주와 반도체주의 상승세가 두드러졌다. 이번 주에는 세계 최대 가전·정보기술(IT) 전시회인 'CES 2025'와 삼성전자의 4분기 실적 발표 등 대형 이벤트가 예정돼 있다. 이들 이벤트가 국내 증시에 어떤 영향을 미칠지 주목된다. 먼저 오는 5일(현지시간) 미국 라스베이거스에서 개막하는 CES 2025는 인공지능(AI), 로봇, 자율주행, 양자컴퓨터 등 미래 기술의 향연이 펼쳐질 전망이다. 국내에서도 삼성전자, LG전자, 현대자동차그룹, SK

- 제도 개선 요인들은 거래세 인하, 안정성, 개방성 측면을 확인시켜주는 요인, 외국인 투자자들의 시각을 긍정적으로 바뀌게 하는 요인으로 작동할 수 있음 - 국내 투자자들이 해외로 빠져나가는 요인은 기대 수익률, 환율 요인임 - 다음 주에 시장 관심이 가장 쏠리는 부분은 8일로 예정된 삼성전자 실적 발표임 - 실적에 대한 기대치가 높지 않기 때문에 주가 상승을 탄력을 갖게 하는 요인으로 작동하기에는 조금 어렵지 않을까라고 볼 수 있음 - 1월에 관심을 가질 수 있는 업종은 조선과 방산임 - 낙폭 과대주에 접근하는 게 맞는지 확인한 이후에 접근하는 게 좋을 것 같음 ● 증권거래세 인하, 공매도 재개 등 새해 달라지는 증시 환경 2023년 침체기를 겪은 한국 증시는 새해를 맞아 다양한 변화를 앞두고 있다. 증권거래세율이 인하되고, 공매도가 재개되며, 대체거래소가 출범하고 야간 국채 선물 시장이 개장하는 등 새로운 투자 환경이 열릴 것으로 보인다. 이러한 변화가 증시에 어떤 영향을 미칠지 관심이 집중된다. 전문가들은 이러한 제도 개선이 거래 활성화와 시장 안정성 및 개방성 증진에

- 우리은행 WM솔루션 박석현 부부장에게 역사적 저평가 구간에 있는 우리 증시는 1분기에는 좀 매력을 뽐낼 수 있을지 분석하는 시간 - 1월 효과가 통계적으로 뚜렷하다고 보기는 어려움 - 미국 시장에서 1월 효과 할 때 가장 유력한 가설은 연말에 세금 회피 가설임 - 미국 시장에서는 손실이 난 부분을 연말에 매도를 하는 경향이 상당히 많음 - 매도된 부분의 현금을 연초에 상당 부분 집행을 하기 때문에 실제로 미국 시장에서는 이런 효과가 발생을 한다고 볼 수 있음 ● 역사적 저평가 구간 진입한 한국 증시, 1분기에 매력 발산할까 우리은행 WM 솔루션 박석현 부부장은 한국 증시가 역사적 저평가 구간에 진입했으며, 1분기에는 매력을 발산할 가능성이 있다고 밝혔다. 그러나 1월 효과에 대해서는 통계적으로 뚜렷하지 않다고 지적했다. 박 부부장은 "미국의 S&P 500지수는 지난 26년간 1월에 상승할 확률이 50%를 기록하고 있지만, 50%라는 것은 확률이라고 보기 어렵다"며 "오르든지 내리든지 둘 중 하나이기 때문에 의미는 없다"고 말했다. 이어 "미국 시장에서 1월 효과와 관련된 가장 유력한

- 1월 3일 금요일장 마감...오랜만에 돌아온 외국인이 현선물 시장에서 1조 원 넘게 담아내면서 지수 상승을 견인함 - 지수의 상승보다 더 유의미한 건 투자주체들의 수요 증가세 - 로봇 관련주들이 모멘텀을 지속하고 반도체, 바이오, 2차 전지 같은 주요 업종들이 강세를 보임 ● 외국인 귀환에 기지개 켜는 증시...반도체·2차전지가 견인 1월 3일 금요일 국내 증시가 오랜만에 활기를 띠었다. 이날 코스피와 코스닥은 각각 1.68%, 2.69% 상승하며 장을 마감했다. 이번 상승은 외국인 투자자들의 귀환과 반도체, 2차전지 등 주요 업종의 강세에 힘입은 것으로 분석된다. 외국인들은 이날 현물과 선물 시장에서 대규모 매수를 보이며 지수 상승을 이끌었다. 특히 선물 시장에서는 1조 원 이상을 순매수하며 강한 매수세를 보였다. 이에 따라 그동안 매도세를 보이던 외국인들이 본격적으로 국내 주식시장에 복귀하는 것이 아니냐는 기대감이 높아지고 있다. 한편, 아시아 주요국 증시는 다소 혼조세를 보였다. 중국 상해종합지수는 0.97% 하락한 반면, 홍콩 항셍지수는 1.98% 상승하며 마감했다. 일본 증시는

- 반도체를 만드는 3사 중에서 하이닉스를 탑픽으로 꼽는다는 의견에 동의함 - 반도체 업황이 언제 돌아설지에 대해서 시기를 가늠하기가 어려웠음 - 1주 전에서 2주 전에 국가신용등급 강등에 대한 루머가 있었음 - 신용등급 강등에 대한 노이즈가 해소가 되면서 숏커버로 작용이 되고 있음 - 하반기부터 반도체 업황이 바닥을 찍고 돌아서지 않겠냐는 의견이 나오고 있음 - 반도체 주가라는 것은 두 개 분기 정도 선행한다는 것을 봤을 때 하반기부터 반도체 업황이 진짜로 돌아서게 된다면 지금부터 사 들어가는 것은 맞음 - 진짜 반도체 업황이 돌아서는지에 대한 여부는 조금 더 체크를 할 필요가 있음 ● 반도체주, 외국인·기관 동반 매수에 강세...업황 회복은 아직 3일 코스피 지수가 외국인과 기관의 동반 매수세에 힘입어 상승세를 보이고 있다. 특히 글로벌 반도체 기업 중 하나로 꼽히는 SK하이닉스가 급등세를 보이며 투자자들의 관심을 끌고 있다. 씨티그룹은 지난 12월 31일 발표한 리포트에서 SK하이닉스를 글로벌 반도체주 중 탑픽으로 선정했다. 이에 대해 하이투자증권의 김성훈 이사는 "

- 코오롱티슈진의 시세가 오늘 3%, 장중에 8% 가까운 급등세까지 나오기도 했는데 특별한 이슈가 있는지 물어봄 - 그동안에 많이 빠져 있었던 종목들은 강세 흐름이 되풀이되고 있는 날이 아닌가라고 생각함 - JP모간 헬스케어 콘퍼런스 관련 일정 있고 CES가 끝나고 나서 1월 7일부터 10일까지 끝나고 나면 연이어서 13일부터 16일까지 JP모간헬스케어 콘퍼런스 이벤트가 있는데 코오롱그룹이 참여를 하냐 그것도 아님 - 이런 모멘텀 이벤트 관점에서 바라보기에는 어려움이 있을 것 같음 - 에이직랜드의 주가가 전고점을 돌파하는 모습을 보임 - 반도체에 대한 이야기를 하고 있음 ● 코오롱티슈진, JP모건 헬스케어 콘퍼런스 앞두고 상승세 코오롱티슈진이 오는 13일부터 16일까지 열리는 JP모건 헬스케어 콘퍼런스를 앞두고 상승세를 보이고 있다. 오늘 주가는 3% 상승했으며 장중에는 8% 가까이 오르기도 했다. 이번 행사에서는 국내 바이오 기업들이 다수 참여할 예정이며, 이들 기업의 기술력과 성장성이 주목받을 것으로 예상된다. 하지만 일부 전문가들은 현재 시점에서 코오롱티슈진의 주가 상승을 단

- 조선업계가 폭풍 수주를 이어가고 있음 - 삼성중공업만 고환율의 혜택을 보지 못하고 있음 - 삼성중공업은 계약 시점 환율로 고정해 거래하는 10% 환헤지 전략을 고수하고 있음 - 환헤지가 오히려 독이 돼서 경쟁사들과의 실적 격차가 더 확연하게 벌어짐 - 단기적으로도 차이가 나는데 중장기로 갈수록 격차가 더 커질 수 있다고 볼 수 있음 - 한화오션은 김동관 한화그룹 부회장이 직접 달러 강세를 확신하며 조선 3사 중에 가장 유연하게 환헤지 전략을 펼쳤고 이게 맞아떨어진 것으로 업계에서 알려짐 - 삼성중공업은 환헤지 전략을 유지하겠다는 입장을 공식적으로 밝힘 - 신용평가사와 증권사 관계자들은 삼성중공업의 완전 환헤지 전략은 현 시점에서 맞지 않다고 전함 ● 수주 대박에도... 삼성중공업, 나홀로 웃지 못하는 이유 조선업계가 최근 수주 호황을 맞고 있지만 조만간 발표될 실적에서는 업체별로 희비가 갈릴 것이란 전망이 나온다. 특히 삼성중공업은 경쟁사들과는 달리 고환율의 혜택을 보지 못할 것으로 보인다. 조선업은 계약금을 달러로 받기 때문에 고환율 상황에서 이익이 증가하

- 현대차의 전기차 5종이 7500달러 보조금 대상에 포함됨
- 트럼프가 곧 폐지되는 것 아니냐는 우려가 있음
- 보조금 지원, 정책적인 시너지가 긍정적으로 작용될 수 있다고 생각함
- 관세가 부과되면 대미 수출은 13% 정도 감소할 수 있음
- 현대차가 미국 쪽에서 크게 약진하면서 좋은 모습을 보여줬던 게 현대차 전체 글로벌 판매량을 보면 내연기관차 포함해서 대략 한 700만 대 초반을 유지하고 있음
- 그중에서 한 170만 대 이상을 미국 쪽에서 올해 판매할 것으로 바라보고 있음
- 현대차나 기아가 작년 6월에 고점을 찍고 최근에 안 좋았던 이유는 관세 트럼프 리스크 이런 부분이 있었지만 먼저 꺾이는 모습은 결국은 실적에 대한 피크아웃에 대한 두려움이었음
- 올해는 작년 대비해서 일부 실적이 역성장이 나올 수 있다 이런 우려감이 반영이 되었던 게 작년 6월에 고점을 넘어서지 못하는 주가 상황이 지금 계속해서 되풀이되고 있는 것 아닌가 생각하고 있음

● 美 IRA 보조금 받는 현대차...트럼프 변수 촉각
현대자동차의 전기차 5종이 미국 인플레이션 감축법(

- 중국 쪽 이슈로 2차 전지주가 강세임
- 중국 기술을 사용해서 리튬이나 갈륨을 추출하는 서방 생산자들이 어려움을 줄 수 있음
- 트럼프 당선인이 대통령이 된다면 미중 무역분쟁에 대한 부분으로 관세에 대한 부분이 바이오 쪽으로도 갈 수 있음
- 미중 무역분쟁에 따라서 2차 전지 소재 관련주들의 주가가 많이 하락해 있기 때문에 매수세가 들어오는 것 같음
- 포스코는 리튬을 자체적으로 생산하기 때문에 강세를 보이는 것은 아닌가라는 생각을 지울 수 없음
- 리튬 가격이 바닥을 탈출하는 모습이 안 보임
- 리튬을 가공을 해서 배터리 셀 업체에 제공을 하는 소재업체들이 가격으로 전가를 해야 되는데 원자재 가격이 하락하고 있는 상황에서는 쉽지 않음

● 미중 갈등 격화 조짐에 2차 전지주 강세
오늘 2차 전지 관련주가 강세를 보인 배경에는 중국 정부가 배터리 양극재 제조 기술과 갈륨, 리튬 추출 기술 수출 제한을 검토하고 있다는 소식이 있다. 이는 미국과의 기술 패권 전쟁을 본격화하겠다는 의도로 풀이된다. 만약 중국이 해당 기술 수출을 제한한다면 서방

- 다음 달 MSCI 정기 변경 편입 후보군에 관심이 쏠리고 있음 - 삼양식품, LIG넥스원, HD현대미포가 15~20% 정도 주가가 올라줘야 편입이 될 수 있음 - 수급적인 요인에 따라서 가능성이 달라짐 - 비중 축소가 꾸준히 나타나면서 이루어지는 현상임 - 2월에 MSCI에 삼양식품이나 LIG넥스원이 편입 종목으로서 유력한 모습이 나오고 있음 - MSCI 스탠더드에서 편출이 되더라도 스몰급 종목으로 편입이 될 수 있기 때문에 수급적인 영향은 정액적으로 몇백 억 들어온다 몇백 억 빠진다 이런 부분으로만 판단하기에는 이를 것 같음 - 삼성전자의 파운드리 가격이 올라갈 것으로 예상되어 빅테크들이 삼성전자로 몰려갈 것이라는 기대감이 있음 - 삼성전자의 신뢰도가 떨어져 있는 상황이어서 외국인들이 바라보는 시선은 시간이 필요할 것 같음 - 삼성전자가 파운드리를 한다면 기존에 엔비디아든 퀄컴이든 고객사로부터 파운드리 수주를 받았을 때 기술력을 그대로 가져갔다는 오명도 씌우기도 했음 - 관계 개선부터 분명히 나타나야 된다고 생각함 - 수요를 잡는 것 자체가 관건이라고 생각함 ● MSCI 정기 변경 편입 후