- 신재생에너지 관련주인 OCI홀딩스, 한화솔루션, HD현대에너지솔루션이 미국 재무부의 청정에너지 세액공제 규정 완화로 동반 강세를 보임. - 기존 트럼프 행정부의 태양광, 친환경 산업 세제 혜택 축소 계획이 완화되며, 주거용 태양광 시스템에 대한 세액공제는 지속되고 착공되지 않은 2500개 프로젝트에 적용될 예정임. - OCI 홀딩스는 소재부터 셀 모듈, 태양광 발전까지 태양광 벨류체인 전반으로의 사업 확장을 진행 중이며, 한화솔루션은 주거용 태양광 매출에 대한 기대감 상승함. - HD현대에너지솔루션은 국내 매출 중심에서 미국에서의 성과도 가시화되고 있음.

● 핵심 포인트 - 파인엠텍: 애플의 폴더블 아이폰 생산 계획으로 인해 관련주인 파인엠텍의 주가가 상승함. 시장에서는 폴더블 아이폰의 출하량을 1100만 대로 예측하고 있으며, 파인엠텍이 가장 먼저 큰 수혜를 받을 것으로 예상됨. 전체 스마트폰 시장에서 폴더블 침투율이 아직 2%에 불과해, 앞으로 시장의 성장 가능성이 높음. - SAMG엔터: 실적 둔화 우려로 주가가 급락함. 전환사채에 대한 우려도 있음. 그러나 하반기에는 실적이 개선될 것으로 예상되며, 전환청구권 행사 이벤트가 마무리된 이후에는 매수 기회로 삼을 수 있을 것으로 보임.

- 반도체 섹터 전반적 약세 : 지난주 금요일 도널드 트럼프 미국 대통령이 앞으로 2주 안에 반도체에 대한 고율 관세를 부과하겠다고 발표함에 따라 삼성전자와 SK하이닉스 모두 1~3%대 약세 보임 - 재건주 하락 : 미국과 러시아의 전쟁 휴전 협정이 뚜렷한 결과 없이 마무리되면서 HD현대인프라코어와 전진건설로봇 모두 10% 이상 하락 - SAMG엔터 급락 : 2분기 실적이 컨센서스를 하회하면서 18%대 하락 - CJ 소폭 상승 : 주요 계열사들의 실적 부진에도 불구하고, 올리브영의 3분기 역대 최대 실적 전망에 힘입어 5%대 강세 - 바이오주 등락 : 지투지바이오는 면역 억제제 연구개발 국책과제 선정 소식에 15%대 강세, 반면 알테오젠은 2%대 강세

- HMM은 작년부터 운임지수 상승으로 실적이 개선되며 배당 성향을 주가에 맞게 반영하고 있음. - 반면 덴티움은 중국 실적 부진으로 자사주 소각에도 불구하고 시장 불안심리가 커지고 있음. - CJ나 한화와 같은 지주사들은 자사주 소각 의무화 시 지분 가치 상승 기대감이 있음. - 특히 CJ올리브영의 자사주 소각 시 이재현 회장의 지분율 상승효과가 예상됨. - 자사주와 관련해서는 실적이 중장기적으로 개선될 종목을 주목해야 함. - 예로 KB금융은 올해 주주환원 금액으로 8500억 원, 내년엔 1900억 원을 제시함. - 향후 한국은행의 금리 인하 여부에 따라 예대마진 스프레드 확대가 중요한 변수임.

- 코스피가 한 달여 간 3200선 공방을 계속 펼치는 상황이며, 실적 발표 시즌도 마무리되고 PPI 지수도 발표되면서 관세 영향을 벗어나지 못하는 모습이다. - 세제 개편안이 어떻게 나오느냐에 따라 회피성 물량들이 8월, 9월부터 나올 수도 있으며, 정책적인 부분들이 지연될수록 시장의 불안 요소로 작용할 가능성이 있다. - 조만간 한미 정상회담이나 한일 정상회담에서 새로운 정책적인 방향성이 기대되지만, 시장에서는 세제 개편안과 관련된 부분이 빠르게 진전되어야 박스권을 탈피할 가능성이 있다고 본다. - 현재 시장에서는 전반적으로 관세 이슈와 국내 정책적인 불확실성, 잭슨홀 미팅 등으로 인해 상방으로 갈 수 있는 여력과 모멘텀이 부재하다. - 이에 따라 투자자들은 관망하는 자세를 취하는 것이 좋으며, 개별적인 이슈가 있는 섹터나 종목별 차별화된 모습에서 수익을 챙길 필요가 있다. - 또한 시장에서의 수급이 살아있는 섹터로는 화장품과 제약바이오쪽이 있으며, 대형 제약바이오주인 에이비엘바이오나 알테오젠 등이 주목받고 있다.

- 반도체 관련 종목들이 조정을 받고 있음. 이는 트럼프 미국 대통령이 반도체 품목 관세와 관련하여 언급했기 때문임. - 미국의 필라델피아 반도체 지수도 금요일에 2.2% 조정을 받았고 특히 장비주들이 크게 하락함. - 그러나 우리나라 반도체 장비주는 분위기가 좋아지고 있었음. - 트럼프 대통령이 반도체 관세를 매기면서도 미국에 투자하는 기업들에 대해서는 관세를 면제해 주겠다고 하여 한국 기업들은 당장 문제가 없을 것으로 보임. - 다만 중국 기업들은 미국에 투자할 수 있는 여력이 없어 관세를 맞게 될 것이므로 중국으로 매출이 나가는 장비 관련 기업들은 타격이 있을 것으로 예상됨. - 한편, 현지 시간으로 오늘 철강 알루미늄 및 파생 제품까지 관세 부과가 이어질 예정임. 이에 따라 전력 설비 등의 부분에서 관세 부담이 커지고 있음. - 한미 정상회담에서는 관세 협상 외에도 방위비 분담 등 동맹에 대한 과제들이 논의될 것으로 보여짐. - 미국에 대한 투자 계획 중 조선업에 대한 디테일한 부분들도 논의될 것으로 예상되어 조선업에 대한 관심이 필요함.

- 잭슨홀 미팅에서 파월 의장의 마지막 연설 예정. 통화정책의 변곡점이 생길 가능성 있음. - 파월 의장은 금리 인하에 대해 우호적이지 않을 가능성이 있음. - 주식 양도세 대주주 기준 완화와 관련해 21일 차관회의 예정. 전년도에는 11월에 결정됨. - 대주주 양도세 기준은 10억에서 50억 원으로 회복될 가능성이 높음.

- 오늘의 개장 킥은 리스크 관리를 하자는 내용이다. - 이번 주에는 잭슨홀 미팅에서의 파월 연설이 예정되어 있으며, 고용시장과 경기를 바라보는 시각이 핵심이 될 것이다. - 최근 미국 시장에서는 시가 상위 종목 10개가 전체 시가총액의 40%를 차지하고 있는데, 이는 AI 관련 기업과 전력 반도체 관련 기업들의 실적 덕분이다. - 그러나 주말을 지나면서 이러한 분위기가 다소 희석되었고, 특히 트럼프 관세 발언에 반도체가 크게 흔들렸다. - 따라서 이번 주는 관망과 이벤트 대응으로 일관해야 하는 주간이며, 단기 트레이딩보다는 현금을 보유하면서 유효한 구간에 들어왔을 때 종목을 매수하는 것이 유리하다. - 또한, 옵션 만기가 진행된 후 첫 거래일인 오늘은 지수 변동폭이 억제되는 영향 흐름을 보일 것으로 예상된다. - 추천 종목으로는 마크로젠과 LG화학을 제시한다. 마크로젠은 AI 기반 데이터 기업으로 전환하면서 2025년 흑자 전환이 기대되고 있으며, LG화학은 26만원 하단에서 매수 메리트가 발생하며, 기준가 30만 2천원, 목표가 35만원이다.

- 양대 시장이 장중 저점 대비 낙폭을 줄여나가는 중이며, 신규 상장한 삼양컴텍이 공모가 대비 97% 상승하며 방산주로서 기대감을 보임. - 삼양컴텍은 1960년대에 설립된 오래된 회사로, 방산 업체로서 상장함. - 현재 주가는 공모가보다 두 배 이상 높으며, 지난해 181억 원의 수익을 올렸고 올해 200억 원의 수익을 예상했을 때 시가총액이 6천억 원이 넘어 다소 과하게 평가됨. - 기관들의 보호예수 물량이 70% 이상 묶여 있어 당장 매물로 나오지 않을 것으로 보여 시세가 이어질 가능성 있음. - 지난주 상장한 지투지바이오는 장기 지속형 플랫폼 기술을 보유하고 있으며, 국책 과제에서 면역억제제 관련 1개월 지속형 플랫폼으로 선정됨. - 그러나 장기 이식 환자가 많지 않아 해당 분야가 큰 수익을 내기는 어려울 것으로 판단되며, 현재 주가가 다소 과하게 오른 것으로 분석됨.

- 조선 기자재 중 엔진 쇼티지 지속되며 STX엔진 주목받고 있음. - STX엔진은 지난주 목요일 실적 발표 후 300억대의 실적 기록하며 주가 상승함. - 현재 STX엔진의 시가총액은 1.6조이며, 한화엔진과의 밸류에이션 차이가 2배임. - STX엔진은 방산 및 AI 데이터 센터용 엔진 수요 증가로 쇼티지 지속될 것으로 예상됨. - 한편, 보랭재 업체인 동성화인텍 또한 2분기 실적 호조로 주목해야 할 업체로 언급됨.

- 비만치료제 관련주: DXVX가 미국 자회사에 기술 이전한다는 소식에 13%대 급등, 일라이 릴리의 비만치료제 유통 소식 및 위고비의 FDA 적응증 확대 승인 소식에 일부 종목 강세. - 태양광 관련주: 미국 연방 세금 기금의 세금 공제 최종안 확정 속 예상보다 완화된 수준이라는 평가에 미국 태양광주 급등, 이에 OCI 홀딩스 7.5%, HD 현대에너지 솔루션 5%, 한화 솔루션 3% 상승. - 스테이블코인 관련주: 일본의 엔화 스테이블코인 발행 소식에 딥 마인드 8%, 다날 2.7%, 아이티센 글로벌 1.7% 상승. - 하락 테마: - 2차 전지주: 시장 전반의 부진 속 에코프로 비엠 3%, 엘 앤 에프 2.8%, 삼성 SDI, LG 에너지 솔루션 전반적으로 하락.

- 반도체 관련 종목들이 시장 조정에 따라 하락 중임. - 트럼프 미국 대통령의 반도체 관세 압박이 최대 300%까지 예상되나, 한국의 반도체 투톱인 삼성과 하이닉스는 미국 현지 공장 건설로 큰 영향은 없을 것으로 전망됨. - 그러나 미국 기업들의 장비 기업 중심 급락으로 반도체 시장 위축 우려가 있으며, 휴대폰 등 완성품에 들어가는 반도체에 관세 부과 시 휴대전화 가격 상승 가능성 있음. - 이에 따라 애플과 경쟁 중인 삼성은 불리한 영향을 받을 수 있으며, 트럼프 대통령은 국내 기업에게 투자 확대를 종용하며 새로운 약속을 받아내려 함. - 삼성전자와 하이닉스는 추가 투자 계획을 고려 중이며, 일시적인 반도체 시장 분위기 침체에도 불구하고 주요 종목들은 매수 관점으로 접근 필요. - 향후 미국의 반도체 투자 증가 예상되어 원익IPS나 유진테크 같은 전공정 기업들 주목 필요.

- 코스피 1.28%, 코스닥 1.75% 하락 중이며 변동성 장세 지속 예상 - 현시점에서는 2025년보다는 2026년 실적 컨센서스를 고려하여 투자 판단 필요 - 2026년 PER 15배 미만의 종목들을 매입 추천하며, 2027년까지 가시성이 높은 실적 서프라이즈 섹터로 조선주를 주목 - 조선주는 2024년 대비 2025년 성과도 일부 개선되었으며, HD현대중공업이나 현대미포 등 메인 업체들을 중심으로 포트폴리오 구성 추천 - 추가로 내년 쇼티지가 예상되는 메모리 반도체 분야도 긍정적으로 평가하며, 삼성전자, 하이닉스 및 관련 소부장 업체들을 주목

- 코스피 0.8% 하락하며 3200선 하회, 코스닥도 0.8%대 내림세
- 상승률 상위 업종: 출판매체복제, 일반서비스
- 양지사 1%대 강세, SM Life Design 0.42% 상승, 오로라 23%대 급등세
- 비만치료제 관련주 DXVX 13% 강세, NICE인프라 8.66% 상승
- 하락률 상위 업종: 종이목재
- 삼륭물산 4.8% 하락, 국일제지 3% 하락, 동화기업 2% 하락
- 대형주 중 젬백스 6%대 상승, 알테오젠 1.9% 상승, 바이오주 전반적 강세
- 중형주 중 파인엠텍 10%대 급등세, 케이프 4.5% 강세, 에이비온 2.8% 상승
- 소형주 중 오로라 20%대 급등세, NICE인프라 10% 가까이 상승, 율호 17% 상승, 푸드웰 15% 상승
- 하락률 상위 종목: 마이크로컨텍솔 26% 하락, 큐리옥스바이오시스템즈 20% 하락, 엑셀세라퓨틱스 18% 하락, 피플바이오 22% 하락, SAMG엔터 14% 하락
- 코스닥 시총 상위 종목 중 알테오젠 1.4% 상승, 에이비엘바이오 0.22% 상승, 에코프로비엠 3% 하락, 에코프로 1.8% 하락

- 국내 증시가 전반적으로 하락하는 가운데 SK바이오사이언스는 4% 상승 중임. - SK바이오사이언스는 2분기에 영업이익 적자가 370억 정도에 달했으며, 2027년까지 적자가 지속될 것이라는 전망도 있음. - 그럼에도 불구하고 주가가 상승하는 이유는 코로나19 재확산 조짐으로 인한 백신 수요 증가 기대감 때문인 것으로 보임. - 하지만, 글로벌 바이오 업체들이 급락하는 상황에서 국내 바이오 업체들도 불확실성이 상존하고 있으며, 일부 개별적인 모멘텀이 있는 업체들을 제외하고는 보수적으로 접근할 필요가 있음.

- 18일 달러 환율은 8.0원 오른 1390원에서 출발해 1387원 선에서 거래 중임.
- 지난 주 금요일 미국 달러 지수는 0.37% 하락했으나, 14일 발표된 미국의 7월 생산자 물가 및 15일 발표된 7월 소매 판매가 예상치를 상회함에 따라 미 금리 인상 가능성이 높아져 달러 가치가 상승함.
- 이에 따라 국내 외환 시장에서도 물가 상승에 대한 경계감이 커지고 있으며, 연준의 9월 금리 인하 기대도 다소 약화됨.
- 그러나 1390원대 이상에서는 수출 업체들의 매도 물량 및 정부 개입 경계감으로 인해 추가 상승은 제한적일 것으로 예상되며, 금일 환율은 1380원~1391원 사이에서 움직일 것으로 전망됨.

- 전력 설비 관련 종목들이 낙폭이 크게 나오는 상황이며, 철강 관세로 인해 전력기기 및 초고압 변압기 전선 업체들은 관세 부담이 커지고 있음. - 효성중공업은 하반기 들어 올해 최고 종목으로 꼽혔으며, 건설사업 부분이 있으나 전력기기로 밸류에이션을 끌어올렸음. - 현재로서는 현지에 공장을 짓고 있는 효성중공업, LS ELECTRIC, 현대일렉트릭 등은 미국 시장 대응을 위해 증설 중이므로 관세 영향은 크지 않을 것으로 예상됨. - 관세 핑계로 조정을 받는 형태로 보이므로, 조정 시 매수 관점이나 조정 폭에 따라 매수 전략을 달리해야 함. - 톱픽 종목으로는 현대일렉트릭을 추천하며, 45만 원대까지 밀린다면 매수 기회로 볼 수 있음.

- 금일 코스피와 코스닥 모두 큰 폭으로 하락 중이며, 외국인과 기관투자자들의 매도세가 이어지고 있음. - 특히 외국인 투자자들은 선물 시장에서 22분 만에 1,500억 원어치를 매도하였으며, 지난 주말에도 6,000억 원이었던 선물 매도량이 1조 1,000억 원으로 증가함. - 이러한 상황에서 외국인 투자자들과 선물 투자 주체들은 이번 주 지수 상단을 3,290, 하단을 3,140으로 보고 있으며, 이에 따라 변동성이 커질 것으로 예상됨. - 옵션은 시간 가치이기 때문에 이번 주말까지 주식이 50억 원을 가지게 될 확률은 90%보다 줄어들며, 따라서 아직은 주식 매수를 권하지 않음. - 그러나 3,140 근처에서는 삼성전자, 하이닉스, 현대차, 기아, KB금융 등 우량주들을 서서히 물량을 늘릴 준비를 할 것을 추천함.

- 8월 18일 월요일 증시는 여러 가지 변수로 인해 변동성 장세가 지속될 것으로 예상됨 - 필라델피아 반도체 지수가 2% 하락하면서 국내 반도체주의 영향이 주목됨 - 대내적으로는 세제 개편안, 대외적으로는 잭슨홀 미팅, 러시아-우크라이나 종전 협상 등이 변수로 작용할 것으로 보임 - 코스피는 0.72% 하락한 3202선, 코스닥은 0.38% 하락한 812선에서 거래 중 - 상승률 상위 업종은 전기가스, 의료정밀기기, 음식료담배, 제약, 종이목재 순이며, 하락률 상위 업종은 오락문화임 - 개별 종목으로는 서흥, HMM, 한국특강, 세아특수강, OCI홀딩스 등이 강세를 보이고 있으며, 형지엘리트, HD현대인프라코어, LS ELECTRIC 등이 약세를 기록 중 - 시가총액 상위 종목 중에서는 삼성바이오로직스, HD현대중공업, 두산에너빌리티 등이 강세이나, 반도체주인 SK하이닉스는 2% 넘게 하락 중

- 건강기능식품 제조사들이 깜짝 실적을 내며 회복세를 보이고 있음 - 중국 시장에서 소비가 늘어나고 소득 수준이 높아지면서 건강기능식품에 대한 수요가 증가함에 따라 국내 건기식 업체들의 주문이 몰리는 중 - 특히 국내 ODM, OEM 시장이 빠른 대응력과 기술력, 다양한 제품 라인업으로 경쟁력이 있어 중국 건기식 시장의 성장이 국내 제조사의 성장으로 이어지고 있음 - 서흥, 노바렉스, 콜마비앤에이치, 종근당바이오 등을 주목할 필요가 있음