- 이마트, 홈플러스 기업회생 절차 후 반사 이익 기대감으로 52주 신고가 경신 및 50% 가까이 주가 급등 - 그러나 실질적으로 이마트의 매출 증대나 납품사들에 대한 협상력 증가 여부는 확인되지 않음 - 대형마트들은 e커머스 업체와의 경쟁, 정부 규제 등으로 어려운 시기를 겪는 중이며, 이마트 역시 신용등급 하향 및 영업이익 감소 추세 - 정용진 신세계 그룹 회장은 취임 1주년을 맞아 본업 경쟁력 강화 전략을 추진 중이며, 이를 위해 스타필드마켓, 이마트트레이더스, 이마트 푸드마켓 등 다양한 시도 진행 중 - 이러한 노력이 결실을 맺기 위해서는 홈플러스 사태 반사 이익의 실제 수치적 증명 필요

- 파마리서치, 피부 처짐 개선 기기 EBD 시장 진출 계획 발표 - 해당 시장은 독일 멀츠사의 울쎄라가 주도중이며, 가정용 뷰티 디바이스 등 다양한 성장 동력 확보 시도 진행중 - EBD 시장은 2025년 기준 전년 대비 36% 성장한 1,500억원 규모로 추정되며, 향후에도 지속적인 성장세 보일 것으로 전망 - 국내에서는 클래시스의 슈링크와 원텍의 올리지오 등이 있으며, 해외에서도 점차 인지도 상승중 - 파마리서치는 기존 제품인 리쥬란과의 시너지 효과를 통한 빠른 매출 증가 기대

- 현대로템이 신고가에 대한 움직임을 보이며 신규 수주에 대한 기대감이 주가에 반영됨 - 빅텍, 스페코, 퍼스텍 외에도 한화에어로스페이스, 한국항공우주, 풍산, LIG넥스원, 현대로템을 '독수리 5형제'라 부르며 이들 기업의 강세가 한화시스템까지 이어질 가능성 있음 - 풍산은 탄약과 탄두 대량 생산 기술력을 확보한 기업으로 K-방산 사업 확대로 인한 대량 생산 수요 증가 예상되며, 최근 구리 가격 상승으로 인해 재평가가 기대됨 - 1차 목표가 7만 3500원, 손절가 6만 500원 제시

- 현대로템과 한국항공우주 중에선 현대로템의 상대적 매력도가 더 높다고 판단함. - 현대로템을 선호하는 이유는 실적 증가, 수주 모멘텀, 그리고 저렴한 밸류에이션 때문임. - 올해 폴란드 납품 K2 물량이 전년 대비 40~50% 가량 늘어나고, 원달러 환율도 우호적이라 실적 개선이 예상됨. - 또한 K2 2차 계약 및 루마니아 전차 사업 관련 1차 계약 체결이 기대되어 수주 잔고가 대폭 확대될 것으로 전망함. - 이에 따라 현대로템의 목표 주가를 12만 5천원으로 상향 조정하였으며, 추가 상승 여력이 있다고 봄.

- 유럽 국가들의 국방예산 증액으로 국내 방산업체들이 수혜를 받을 것으로 예상됨 - 유럽은 지난 30년간 군축으로 생산 기반이 약화되어 빠른 납기를 원하는 상황이며, 국내 방산업체들은 이점을 가지고 있음 - 현대로템과 한화에어로스페이스는 유럽 내 현지 생산 시설 투자도 검토 중임 - 독일의 전차 생산 업체인 라인메탈은 생산량 부족 및 기존 주문 국가들의 불만족으로 인해 국내 업체들에게 기회가 생길 것으로 전망함 - 현대로템은 2022년에 폴란드와 전차 180대를 공급하는 계약을 체결하였으며, 올해 상반기 중으로 2차 계약이 기대됨 - 폴란드 외에도 유럽 내 다른 국가들이 관심을 표명하면서 수주 풀이 넓어질 가능성이 있음

- 한화그룹주 중 한화에어로스페이스는 시가총액이 약 32조 원으로 타 그룹주 대비 3배 이상 높음. - 이는 최근 4분기 실적 발표에서 역대급 실적을 달성함과 동시에 다양한 수출 제품 라인업 보유 및 여러 지역에 무기를 공급하는 등 경쟁사 대비 우수한 포트폴리오 관리 능력 때문인 것으로 분석됨. - 현재 기준 현대로템의 시가총액은 10조 원으로 한화에어로스페이스보다 낮지만, 방산 섹터 내에서는 펀더멘탈 기반 밸류에이션 매력도가 가장 높은 것으로 평가됨.

- 미국의 국채 금리 상승으로 인해 보험 및 은행주가 동반 상승하고 있으며, 외국인들의 순매수도 유입되고 있음. - 업종별로는 큰 변화가 없으나, 금융지주사와 보험사 모두 강세를 보이고 있음. - 전문가는 국채금리가 추세적으로 상승하지는 않을 것이며, 장기적으로는 금리 인하가 예상됨. - 이런 상황에서는 손해보험 섹터와 미래에셋증권을 주목할 만함. - 보험금융업종에 대한 투자 관점에서는 5점 만점에 3점을 부여하며, 배당 기준일을 고려한 트레이딩 전략을 추천함.

- 러시아 정유 시설 손상으로 인해 정유업종 전반적인 강세를 보이나, 업종 내 하락 종목도 존재함 - 미국 트럼프 2기 정권의 규제와 정책으로 인해 화학과 정유업종도 영향을 받음 - 이란의 수출 규제로 원유 가격 하락세, 트럼프 정권의 관세 규제로 원유가 국내로 유입되어 정유사 수혜 예상 - LNG 가격은 100만 BTU당 4달러 돌파, 석유와 석탄 대체 연료로서 수요 증가 및 AI, 데이터 센터 관련 전력 수요 증가로 인한 것이며 2040년까지 강세 전망 - 정유주 포함 석유화학 섹터는 단기적으로 보는 것이 좋으며, 공급적인 이슈로 단기 변동성에 대응하는 것이 좋음 - 중국의 생산 축소 및 러시아 이슈로 인해 공급 축소되며 가격 상승하나, 한계가 있을 것으로 봄

- 외국인의 시장 매도가 지속되며 국내 시장에서는 상승 모멘텀이 부족한 상황임. - 선물옵션 동시 만기를 앞두고 외국인의 매도가 이어지며 업종별 순환매가 진행 중임. - 현재 정유화학업종과 제약바이오 섹터가 강세이며, 삼성전자를 필두로 한 IT 업종과 2차 전지에 대한 불확실성이 존재함. - 외국인과 기관이 매수하는 업종과 종목에 주목하면서 수급을 체크하며 시장에 대응 필요. - 외국인의 순매수 1위 종목은 한국항공우주, HD현대마린엔진으로 방산 및 조선 분야에 관심이 있음. - 삼성전자와 하이닉스의 주가 차별화는 업종과 시장 관점에서의 차이로 해석됨. - 엔비디아의 약세로 인해 SK하이닉스에 영향이 가며, 삼성전자는 반도체 사업 전면 재검토 소식으로 인한 방향성 엇갈림이 발생함.

- 코스피와 코스닥 모두 상승 반전에 성공함.
- 지난주 금요일 파월이 미국 경제를 양호하게 평가하면서 시장 상승에 힘을 보탬.
- 장중 오름폭 확대로 코스피는 0.53% 상승, 2577선, 코스닥은 0.39% 상승, 730선을 지남.
- 오전장에는 정유, 방산, 음식료, 사료, 증권 관련주가 상승함.
- 수급을 확인해 보면 개인이 코스피와 코스닥에서 매수하면서 반등을 이끔.
- 코스피에서 외국인은 3500억 원가량 매도, 기관은 600억 원가량 매수, 코스닥에서는 외국인과 기관 모두 매도하나 기관에 외국인의 매도 폭이 줄어듦.
- 삼성전자는 반도체 설계와 파운드리 사업 부문에 대한 전면 재검토에 들어가면서 주가가 1.1% 상승함.
- 벚꽃 배당이 지났음에도 보험과 은행 업종이 상승함.

- 현대제철 : 반덤핑 관세 부과 및 중국의 적극적인 경기 부양책으로 외국인과 기관의 적극적인 매수가 들어와 주가가 급등함. 이후 7% 가까이 하락했으나 여전히 중장기적인 관점에서 긍정적임. 이유는 건설 착공 면적 증가로 인한 국내 건설주의 호조와 중국발 관세 관련 수혜 기대감 때문임. 이런 상황에서 현대제철은 주목할 만한 선택지이며 거래와 수급 현황을 주시할 필요가 있음.

- 미국 증시가 2년간 연간 20%씩 상승한 것은 드문 케이스로, 상승 피로와 다른 나라의 상황으로 인한 조정이 예상됨. - 올해 상반기는 미국 증시가 답답한 흐름을 보일 것으로 예상되며, 한국 증시가 미국보다 우위에 있을 것으로 전망됨. - 한국 증시는 연초 이후 수익률이 7%로 긍정적이며, 추가경정예산 등 경기 부양책 시행 예정임. - 또한, 달러 약세가 한국 경제에 유리하게 작용할 것으로 보임.

- 주말 사이 파월 의장의 발언으로 미 증시 상승하였으나, 트럼프발 불확실성은 여전히 존재함 - 코스피, 코스닥 상승 흐름 중이며, 코스닥 시총 상위주인 에코프로비엠이 외국인 매수로 상승세 지속 - HLB는 간암 신약 리보세라닙 시판 허가에 대한 미국 FDA 결정 임박으로 변동성 확대 - 로봇주 중 로보티즈가 테슬라와 구글의 선택을 받아 강한 반응을 보이고 있으며, 자율주행 로봇 매출 본격화 전망 - 엔터주는 관세 회피 및 대형 아티스트 컴백으로 실적 개선 기대되나, 차익 매물 출회되며 일부 하락 - 조선 기자재 쪽이 강세이며, 특히 HD현대마린엔진이 큰 폭의 매출 성장 기대 속에 상승 - 러시아의 대형 정유 공장 손상 소식과 국제유가 하락 속에 정유사 정제 마진 양호로 정유주 상승

- 개인 신용 장부 증가에 따라 변동성에 유의하며 안정적인 매매로 접근할 필요가 있음. - 현재 주도 섹터는 제약바이오, 로봇, 방산, 조선이며, 삼성전자의 반도체 수급 개선과 1분기 잠정 실적 발표가 주목됨. - 3월 20일 GTC 2025와 오라클, 마벨 테크놀로지 등의 실적 발표 예정. - 조선과 방산은 기대수익률이 낮고, 보유자의 영역으로 판단되며, 사료 및 철강 관련주들의 단기적 매매 관점이 유효함. - 시장의 주도 섹터 변화 흐름이 명확하지 않아 테마성 종목들의 과도기가 예상되며, 비중 확대나 장기적 관점보다는 단기 매매가 유효한 시기로 보임. - 이번 주 가장 중요한 이슈는 수요일에 발표될 소비자물가지수(CPI)로, 미국의 금리 인하와 달러 강세 여부를 결정할 지표로 주목됨. - 중국과 미국 간의 관세 이슈와 외국인의 매수세 부진, 정치적 이슈 등으로 시장을 보수적으로 바라볼 필요가 있음.

- 로봇 부품사들이 주목받을 가능성이 있으며, 로보티즈는 액추에이터 다이나믹스 분야에서 해외 경쟁력을 갖추고 있음. - 국내 로봇주들은 해외에서의 외형 확장을 보여주는 종목에 주목할 필요가 있음. - 대기업 관련주들도 국산화 기술력 향상에 따라 경쟁력이 높아질 수 있음. - 로봇 부품회사들이 장기적으로 성장하기 위해서는 원가 내재화가 매우 중요함. - 개별 이슈가 있는 로봇주들은 대체로 긍정적인 반면, 대장주인 레인보우로보틱스는 삼성으로의 편입 후 주가가 하락하였으나 추가 상승 가능성 존재.

- 카카오의 2분기부터 구조적 변화 예상되며, 자회사들의 실적 개선 및 카카오의 오픈AI와의 협력이 기대됨. - 이전까지 경쟁 관계였던 카카오와 NAVER가 최근에는 서로 반대되는 모습을 보임. - 올해 상반기에는 카카오가 NAVER보다 좀 더 긍정적인 모습을 보일 것으로 전망함.

- 조선주 중 대표적인 대장주는 한화오션이며, 시장에서의 평가는 다소 높지만 향후 성장성에 대한 기대감이 높다. - 조선 3사는 CAPA 증설이 어려운 상황이며, 이는 국토환경부 및 IMO 규제 등으로 인한 승인 절차 문제 때문이다. - 그러나 엔진 사드와 같은 부품 업체들은 증설 효과로 인해 매출 성장이 기대된다. - 조선 3사의 발주가 급감하는 모습을 보이는데, 이는 2028년까지 수주 잔고가 가득 차 있어 신규 주문 시 29년이나 30년에 받을 수 있기 때문이다. - 신조선가 지수가 189에서 188까지 하락하면서 P(가격) 상승이 필요한 상황이며, HD현대중공업과 한화오션은 미국과의 관련 모멘텀으로 주가가 상승 중이다. - 미국의 관세 부과로 조선주들의 원자재 가격 상승이 예상되며, 이는 주가 조정의 빌미가 될 수 있다. - 후판 가격 협상이 4월이나 5월에 있을 예정이며, 이에 따라 펀더멘털에 대한 우려가 존재한다. - 비중을 많이 가져가지는 않되, 조선 섹터가 상반기 동안 주도 섹터가 될 가능성이 있으며, 변동성에 유의해야 한다.

- HD현대마린엔진은 호실적 전망이 예상되며, 특히 엔진 분야에서의 강점이 주목받고 있음. - 컨테이너선 분야에서 중국과의 경쟁 속에서도 기술력을 인정받아 유럽 지역에서의 수요 증가가 기대됨. - 중국 시장에서의 미국 견제에도 불구하고 높은 시장 점유율을 유지하고 있어 수혜가 예상됨. - HD현대중공업 엔진사업부와의 협력 및 HD현대미포 물량 확보로 성장세가 뚜렷함. - STX엔진은 방산과 조선 엔진 사업부를 모두 운영하고 있어 조선업 호황 시 동반 상승이 기대됨. - 한화에어로스페이스, 한화시스템, 주한화, 한국항공우주가 강세를 보이며, 특히 방산주들의 상승세가 두드러짐.

- 중국 증시가 개장했으며, 상하이종합 지수와 홍콩 지수 모두 약보합권에서 출발함. - 지난 주말 중국의 2월 물가지표가 발표됨. 소비자물가지수와 생산자물가지수 모두 시장 예상치를 하회하며 중국 내 디플레이션 압력이 지속됨. - 특히 CPI는 전년 동기 대비 마이너스 0.7% 하락하며 1년 만에 다시 마이너스로 전환됨. - 그러나 이는 작년과는 다른 춘절 연휴 시기 차이에 따른 역기저 효과일 가능성이 크므로 과도한 해석은 지양해야 함. - 중국 정부의 내수 부양 의지가 강하므로 올해는 디플레이션 우려가 과거 대비 해소될 것으로 기대됨.

- JP모건, 한국 방산업체 목표 주가 평균 28% 상향 조정 및 한화에어로스페이스 목표가 95만원 제시 - K-방산업체들의 연간 신규 수주 시장 규모 19조 원 대로 확대 예측 - 중국의 철강 감산 소식에 국내 철강주 기대감 상승, 미국의 관세 압박에 중국이 감산을 택한 것이 원인 - 현대자동차그룹 로봇 전문 계열사 보스턴 다이내믹스의 휴머노이드 로봇 '올 뉴 아틀라스', 연내 생산 현장 시범 투입 예정